co je volatilita?

volatilita označuje frekvenci a míru, s jakou cena cenného papíru kolísá. Může vést nezkušené investory k iracionálním obchodním rozhodnutím, ale důvtipní investoři z toho mohou profitovat.

zjistěte, jak volatilita funguje a jak posoudit volatilitu jednotlivých cenných papírů, abyste mohli lépe investovat.

co je volatilita?

volatilita v investování se týká pohybů nahoru nebo dolů v ceně akcií, dluhopisů, podílových fondů nebo jiných cenných papírů v průběhu času. Investiční analytici obvykle měření volatility bezpečnosti prostřednictvím „beta“ hodnota, která porovnává kolísání zabezpečení těchto referenčních hodnot indexu S&P 500. Čím volatilnější je cenný papír, tím větší je potenciál, který může v krátkodobém horizontu ztratit nebo získat hodnotu.

• alternativní definice: volatilita také odkazuje na kolísání celkového akciového trhu. V ekonomickém smyslu se jedná o cenové výkyvy obecně.
• Alternativní název: Volatilita akcií

jak volatilita funguje

kdykoli investujete do cenných papírů, riskujete a jedním z hlavních rizik investování je volatilita. Všechny cenné papíry podléhají cenovým výkyvům, ať už nahoru nebo dolů, ke kterým dochází ročně, měsíčně nebo dokonce denně. Takové výkyvy mohou pramenit z činností společnosti, jako je uvolnění nekvalitního produktu. Jindy jsou výsledkem tržních nebo ekonomických posunů, vládních rozhodnutí nebo globálních událostí. Obecně platí, že investor nemá přímou kontrolu nad posuny, které způsobují volatilitu.

Jak již bylo řečeno, ne všechny cenné papíry mají stejnou volatilitu. Například akcie jako celek mají potenciál přinést vyšší výnosy než dluhopisy, ale jsou také volatilnější, což je v krátkodobém horizontu činí rizikovějšími. Dluhopisy produkují mírné výnosy, ale přicházejí s menší volatilitou a rizikem.

ale to neznamená, že akcie plošně jsou volatilnější než dluhopisy. Například „nezdravé“ dluhopisy s vysokým výnosem přicházejí s větší volatilitou. Spíše než Hodnotit volatilitu cenného papíru na základě jeho třídy aktiv (například akcií nebo dluhopisů), mohou se investoři také podívat na beta hodnotu cenného papíru. Služby sledování akcií zveřejňují hodnoty beta cenných papírů, i když můžete také požádat svého makléře, aby je dodal.

při hodnocení beta zabezpečení nezapomeňte, že čím vyšší je hodnota beta, tím volatilnější je zabezpečení. Beta má base hodnotu 1, což koresponduje s volatilitou referenčního indexu jako S&P 500 a naznačuje, že bezpečnost byla průměrná volatilita pro všechny cenné papíry. Cenné papíry s beta přes 1, pak, mají nadprůměrnou volatilitu, zatímco ty s beta pod 1 mají podprůměrnou volatilitu.

bezpečnostní s beta 1 se pohybuje nahoru nebo dolů o 1% za každé 1% referenční hodnoty indexu se pohybuje. Řekněme například, že si koupíte akcie s hodnotou beta 1,50. Cena akcií se může pohybovat nahoru nebo dolů 1.50% za každé 1% se referenční index pohybuje.

pozoruhodné události

akcie obecně odměňovaly dlouhodobé investory silnými pozitivními výnosy v průběhu času. Akcie velkých firem ale v průměru jednou za tři roky ztratily hodnotu. Historicky, události, včetně Velké hospodářské krize 1920 a 1930, ropný šok 1970, a neslavný“ černé pondělí “ akciový trh krach 1987 byly spojeny s obdobími zvýšené volatility cen akcií obecně. Černé pondělí způsobilo pokles průmyslového průměru Dow Jones (DJIA) o 22.6% v říjnu 19, ale během dvou obchodních seancí obnovil 57% tohoto poklesu.

v poslední době způsobila finanční krize v roce 2008 pokles o téměř 7% v DJIA 29. září. Toto číslo však bylo překonáno, když pandemie koronavirů COVID-19 zasáhla USA, což způsobilo, že DJIA klesla o 12.9% 16. Března 2020.

jak spravovat volatilitu ve vašem portfoliu

jen proto, že hodnota beta cenného papíru je vyšší než 1, to neznamená, že se cenný papír nevyplatí investovat. Na druhou stranu akcie s hodnotou beta pod 1 nemusí nutně znamenat chytrý přírůstek do vašeho portfolia. Vzhledem k tomu, že určitá volatilita je nevyhnutelná, klíčem k investování uprostřed volatility je využít ji ve svůj prospěch.

existuje několik způsobů, jak toho dosáhnout:

• Vážte rizika proti odměnám: Určete svůj investiční cíl, časový horizont a toleranci rizik. Například akcie jsou obecně volatilnější než jiné, ale mají potenciál pro vyšší výnosy. Možná budete ochotni přijmout tuto volatilitu, pokud je vaším cílem agresivnější růst investic, a jste ochotni v krátkodobém horizontu potenciálně ztratit peníze, abyste mohli dlouhodobě sklízet vyšší výnosy. Pokud však nemáte časový horizont ani toleranci rizika, abyste vydrželi ztráty, možná budete chtít zvážit cenné papíry s podprůměrnou volatilitou.

• Udržovat diverzifikované portfolio: Usilovat o diverzifikaci a to jak v tříd aktiv a jednotlivých cenných papírů zahrnout do svého portfolia omezit dopad volatility. Například dluhopisy mohou minimalizovat pokles celkové hodnoty vašeho portfolia, pokud by akcie měly zasáhnout. Navíc, investovat do společností v různých odvětvích zmírnit náraz do svého portfolia, pokud jeden sektor byly v poklesu.
• držte se své strategie: nezkušení investoři věnují pozornost tomu, co ostatní lidé dělají každý den nebo dokonce minutu po minutě, prodávají, jak jejich akcie klesají, a kupují, jak rostou. Tato strategie je však často receptem na katastrofu. Zkušení investoři držet své investiční strategie uprostřed období volatility.
• investujte dlouhodobě: pokud to vaše finanční situace podporuje, zvažte prodloužení časového horizontu investování. Volatilita je v krátkodobém horizontu nejvíce působivá,ale mnoho stejných cenných papírů, které se během poklesu trhu snížily, se nakonec odrazí.
• Použití dollar-cost averaging: Pro dlouhodobé investory pravidelně dávat pryč peníze prostřednictvím dollar-cost averaging plán, volatilita není příliš smysluplné. Pravidelné příspěvky mohou pomoci vyrovnat průměrnou zaplacenou cenu v průběhu mnoha let.
• vydělávejte peníze z volatility: Hodnotní investoři se například snaží nakupovat aktiva, když je nikdo jiný nechce. A některé typy opcí obchodníci mohou mít mnohem vyšší zisky, když strach je na denním pořádku, protože lidé mohou být ochotni platit více za deriváty, jako put opce.