Recyklovaného polyethylentereftalátu (rPET) tvoří asi 12 až 14 procent z PET balení pryskyřice vyrobené a spotřebované ročně ve Spojených Státech, podle IHS Markit analýzy. Tento objem postupně, ale neustále rostl až do roku 2014, kdy se zdá, že růst rPET byl plochý. Pochopení příčin zjevné ztráty hybnosti vyžaduje zkoumání základních tržních podmínek, které pohánějí nabídku a poptávku PET, stejně jako síly vytvořené změnou trhů se surovinami. Stručně řečeno, panna PET ceny byly tlačeny dolů sérií vývoj: soutěž podpořená domácí nadbytečná kapacita, zploštění poptávky, tlak ze nižší cenu dovozy a klesají ceny surovin. Recyklaci náklady sběru a zpracování nebyly dramaticky změnila ve stejnou dobu, takže většina nebo všechny z ceny založené na motivaci používat rPET místo panny pryskyřice zmizel, vytváří prostředí, ve kterém závazek k udržitelnosti, hlavní zbývající aktuální motivace k použití rPET, je testován vážně.
obavy z nadměrné kapacity
severoamerický trh je vyspělý, s nejvyšší přímou spotřebou PET na obyvatele ze všech regionů na světě. Mexiko a USA dohromady mají spotřebu domácích zvířat na obyvatele, která je vyšší než západní Evropa, druhý region, a je mnohem vyšší než rozvojový svět.
nejsilnější období růstu pro domácí v Severní Americe se konal, když PET získal podíl na trhu na úkor skla a hliníku v sycené nealkoholické nápoje (CSD) průmysl, následovala výměna skla v potravinách a alkoholu kontejnery, vznik single-sloužit trhu pro centrální Depozitáře a konečně, výbuch balené vody na trhu. Všechny tyto substituce mají docela hodně přijít do konce, a v některých případech, se vrátil zpět do jiných materiálů pro marketingové důvody (myslím, že hliníkové plechovky pro ochucené perlivé vody), takže PET obětí svého vlastního úspěchu.
Poptávky v jednom klíčovém segmentu má také strádal: centrální DEPOZITÁŘ cenných papírů. Let negativní tisku na zdravotní dopady slazené a dietní nápoje, objeví se změnily preference spotřebitelů, s centrálními Depozitáři cenných papírů vykazuje ztráty za posledních 10 let—a 2016 není výjimkou. Za posledních 12 měsíců se prodej celkových centrálních depozitářů v USA snížil asi o 2,5 procenta.
pointa je, že zvíře bude růst, pomalu, z celkového zvýšení severoamerické populace, stejně jako z růstu balenou vodu a z některých konverzí ze skla v balení.
severoamerický trh byl strukturálně dlouho (kapacitě větší než domácí poptávka), od poloviny-1990, což znamená, Severní Amerika nepotřebuje dovoz na splnění svých požadavků poptávky. Převis nabídky znamenalo zvýšení konkurence mezi výrobci na trhu, a to vedlo k stabilní erozi cen, což bylo dobré pro domácí poptávku, ale začal depresivní cena premium pro virgin PET nad recyklované pryskyřice.
výrobní odvětví reagovalo na tlak na marži nikoli racionalizací nadbytečné kapacity, ale konsolidací vlastnictví. Od roku 2010, počet virgin PET výrobců snížil z osmi na čtyři, ale výrobní kapacity má ve skutečnosti pěstuje a je vzhledem k rozšíření se tento rok opět s spuštění velmi velké ZVÍŘÁTKO jednotky v Corpus Christi, Texas.
a co je ještě horší, každá oblast světa má přestavěná, s Asie nesoucí nepatrně větší část nadloží. Svět má v současné době o 30 procent větší kapacitu panenských zvířat, než naznačuje poptávka.
Rozrušování ceny
příběh, který Se vyvinul v prostředí, nadměrné nabídky a slabé poptávky růst byl jedním snížit ceny pro virgin PET od roku 2011 do roku 2013. V reakci na to kupující očekávali podobné snížení cen pro rPET. Pozorování v průběhu času IHS Markit, rozšířené o rozhovory s účastníky trhu, vedl nás, aby zvážila základní vztahy mezi náklady a cenami pro virgin PET pryskyřice a rPET, a to na základě objektivně identifikovatelné značky. IHS dospěla k závěru, že zhruba řečeno, když cenová prémie za virgin PET nad rPET klesla do určitého bodu, zdálo se, že poptávka po rPET změkne. Důsledkem je, že tam je přibližná cena, za kterou kupující je indiferentní mezi kupní rPET a panna, vzhledem k tomu, faktory, jako jsou ceny šrotu, využití zařízení, firemní udržitelnost a recyklovaného obsahu cíle. Jinými slovy, existuje bod, ve kterém kupující preferuje jednu pryskyřici nebo druhou a mění své nákupní vzory.
na Základě analýzy dat, kritické cenu se zdá být šíření přibližně 50 centů za libru mezi tržní cenou virgin PET a baleného do PET lahví, curbside. V tu chvíli museli recyklační pracovníci snížit své ceny nebo riskovat ztrátu objemu. Protože náklady jsou poměrně pevně k čištění a upgrade recyklovaných lahví k minimální požadované vnitřní viskozity (IV) a splnit Food and Drug Administration (FDA) standardy pro Žádné Námitky Dopis, nejjednodušší způsob, jak udržet ziskovost je nižší ceny surovin. Surovina pro rPET průmyslu sítech lahví, a curbside láhev cen klesl z průměru, v polovině 30 centů za libru v roce 2011 na méně než 20 centů za libru počátkem roku 2014, pokles o více než 40 procent v krátkém čase.
stále Existují rozumné vyhlídky na obnovení růstu poptávky po recyklovaných PET, podporována rostoucí spotřebitelské preference pro recyklované obsahu polymeru a udržitelnost-řízený marketingové úsilí, ale zdá se, že oživení vyzváni vyšší panna ceny může trvat rok nebo více, nejméně.
příběh nekončí a zhoršuje se pouze při pohledu na suroviny. V Asii, společnosti také overinvested kapacity pro přečištěné kyseliny tereftalové (PTA) v letech 2013-2014, a to do té míry, že tyto jednotky byly v provozu pouze cca 75 procent kapacity. PTA tvoří asi 85 procent nákladů na pet suroviny a ceny PTA v Číně klesly na úroveň hluboko pod převládajícími tržními cenami v Severní Americe, což asijským výrobcům PET dává kombinaci příliš velké kapacity a výhody výrobních nákladů. Není divu, že se tito výrobci zaměřili na zvýšený prodej PET na severoamerický trh. Dovoz panenského mazlíčka do USA zvýšil na dvouciferný sazeb, je přidání paliva do konkurenční oheň, který jel po PET ceny. A konečně, neočekávaný kolaps globálních cen ropy od roku 2014, zatímco ekonomický přínos v mnoha ohledech, zesílil tlak na snižování cen PET. Obě kritické suroviny pro syntézu PET, PTA a monoethylenglykol (MEG), jsou nakonec odvozeny z ropy. Padající ceny ropy vytrvale snižuje peněžní náklady na výrobu jak pro chemické meziprodukty a vysoce nabité konkurenční prostředí, nižšími náklady byly rychle převedeny navazující na PET kupující v podobě nižších cen PET.
Tváří v tvář klesající ceny pro PET, recyklaci trhu měl pouze jeden zdroj úlevy, aby zůstala konkurenceschopná, což platí stále nižší ceny pro obnovené kontejnery. V průběhu let 2014 a 2015 tyto ceny neustále klesaly a počátkem roku 2016 klesly ceny balených lahví pod 10 centů za libru. Není divu, že „Zpráva o Spotřebitelský PET Kontejneru Recyklace Činnost v roce 2015,“ dospěl k závěru, že i když objem lahví jsou k dispozici pro recyklaci vzrostl v roce 2015, objem shromážděných snížil, takže recyklace klesla téměř 1 procento. Ve zprávě, vydané Národní Asociace pro PET Kontejneru Zdrojů ve spojení s Asociací Plastic Recyclers, dále dospěl k závěru, že pokles objemy sběru v roce 2015 se zdá být výsledkem pokles PET shromažďovány curbside. V současné době jsou ceny recyklovaných lahví velmi blízké nákladům na sběr a třídění, takže motivace ke sběru a zpracování PET je poměrně nízká.
vyhlídky na Růst
Tam jsou ještě rozumné vyhlídky na oživení poptávky po recyklovaných PET, podporována rostoucí spotřebitelské preference pro recyklované obsahu polymeru a udržitelnost-řízený marketingové úsilí, ale zdá se, že oživení vyzváni vyšší panna ceny může trvat rok nebo více, nejméně.
konkurenční tlaky drží ceny panenského PET pryskyřice neočekává se, že slábnout rychle, takže dynamické, které podporuje panna spotřeby ve prospěch rPET bude přetrvávat. Energetické konzultanty na IHS Markit předvídat pomalé oživení cen ropy, od průměru o 43 dolarů za barel (Brent) v roce 2016 do poloviny 50 letos a 2018, takže PET ceny surovin porostou, ale za předpokladu, že prognóza je přesné, ne tak prudce, nebo rychle, jak oni přišli dolů v roce 2014.
kromě toho budou zásoby paraxylenu (PX), PTA a MEG hojné a očekává se, že zvýšení kapacity v příštích několika letech předstihne poptávku, což bude mít tendenci držet ceny dolů. Provozní sazby PET a prodejní ceny zůstanou potlačeny globální nadměrnou nabídkou. Některé kroky jsou však stále v dosahu PET průmyslu, které by mohly podpořit rychlejší zotavení. Hlavní příležitost je v potenciálu racionalizace starších, nadbytečných kapacit. Dvě nebo tři PET jednotky v Severní Americe jsou rozumnými kandidáty na vyřazení z provozu, zejména poté, co se letos objeví nová kapacita PET a PTA ve výstavbě v Corpus Christi. Dalším možným krokem by bylo pokračování dalšího kola antidumpingových šetření ze strany amerického ministerstva obchodu, pokud průmysl předloží dumpingovou stížnost. Odvětví získalo v roce 2016 celní ochranu proti levným dovozům z Indie, Číny, Ománu a Kanady. Tyto zdroje byly účinně odříznuty, ale byly nahrazeny nárůstem PET z Brazílie, Tchaj-wanu, Koreje a dalších zemí. Druhé kolo antidumpingových cel, budou-li uložena, by pravděpodobně zastavit dovoz průtok výrazně, což vede k vyšší virgin PET ceny v Severní Americe.
spodní řádek pro odvětví recyklace PET v Severní Americe je, že ziskovost bude usnadněno rychlé zotavení tržních cen PET, alespoň ne odskočit poháněné předvídatelné tržní síly; proto bude přežití záviset na silném řízení nákladů a důrazu na výhody udržitelnosti používání rPET. Cena balených PET lahví z recyklačních programů curbside pravděpodobně dosáhla svého dna a odskočila natolik, aby udržela sběr a třídění, ale z tohoto zdroje je k dispozici malá další úleva. Rozdíl mezi virgin importované pryskyřice a rPET spočívá dnes v asi 40 centů za libru, což je méně než teoretické lhostejnost bod 50 centů za libru extrapolovány podle IHS Markit. To znamená, že ekonomika čistých surovin bude v krátkodobém horizontu odrazovat od nahrazení virgin recyklovanou pryskyřicí. Na jasnější straně, šíření má konat poměrně stabilní po většinu roku 2016, a v případě, že nedávný nárůst cen ropy drží, šíření může zmenšovat postupně. Přechod od rPET se proto měl zastavit a kupující mohou nyní s větší pravděpodobností zvážit možné marketingové výhody pro spotřebitele, které zvyšují obsah recyklované pryskyřice.
a. Tison Keel je ředitelem PET, PTA, EO a derivátů v IHS Markit. Sídlí v Houstonu a cen být kontaktován na [email protected].
Další informace: IHS Markit, 281-752-3264, www.ihsmarkit.com