co je to Maintenance Margin?
Udržovací marže je celková výše kapitálu, který musí zůstat v investiční účet, aby držet investici nebo obchodování positionLong a Krátké PositionsIn investice, dlouhé a krátké pozice představují směrové sázky investorů, že bezpečnost bude buď jít nahoru (když dlouho) nebo dolů (když krátké). Při obchodování s aktivy může investor zaujmout dva typy pozic: dlouhé a krátké. Investor může buď koupit aktivum (jít dlouho), nebo prodat (jít krátce). a vyhněte se marži. Abychom lépe porozuměli tomu, co je udržovací marže, je důležité přezkoumat základní pojmy maržových účtů a maržových výzev.
poškodí Údržba Rozpětí
Před udržovací marže může být plně pochopeno, je důležité pochopit, co maržových účtů jsou a jak pracují, což zahrnuje udržovací marže.
maržový účet je obchodní účet, který má pákový efekt – tj., obchodník nemusí uvádět celkovou hodnotu investice, aby udržel obchodní pozici. Místo toho, oni jsou povinni provést vklad, tzv. marže, která je stanovena procentem z celkové hodnoty finančních securityPublic SecuritiesPublic cenných papírů, nebo obchodované cenné papíry, jsou investice, které jsou otevřeně nebo snadno obchodovat na trhu. Cenné papíry jsou buď majetkové, nebo dluhové. investují do nich. V podstatě je zbývající hodnota investice vypůjčena od makléřské nebo jiné investiční společnosti, kterou obchodník používá.
governmentSecurities a burzy (SEC)US Securities and Exchange Commission, nebo SEC, je nezávislá agentura AMERICKÉ federální vlády, který je zodpovědný za provádění federálních zákonů o cenných papírech a navrhuje pravidla cenných papírů. Je také zodpovědný za udržování odvětví cenných papírů a burzy cenných papírů a opcí regulují požadavky na minimální marži pro pákové obchodní účty. Kromě toho každá makléřská nebo obchodní firma stanoví své vlastní požadavky na marži v souladu s těmito předpisy. Minimální požadavky na marži makléřské firmy často překračují minimální marže požadované vládou. Poskytuje makléřské firmě a jejím klientům další finanční zabezpečení.
Počáteční Marže a Udržovací Marže – Jak To Funguje
pochopit, jak maržových účtů provozovat, a jak udržovací marže přichází do hry, je dobré podívat se na příklad.
Zvážit obchodník se snaží koupit 100 akcií Firmy ABC za $20 za akcii, ale investor nemá potřebné 2.000 dolarů potřebných k nákupu celé množství těchto akcií. Pokud investor zřídil maržový účet u své makléřské firmy, může akcie získat pouze uvedením procenta z celkové kupní ceny. Toto počáteční procento se označuje jako “ požadavek na počáteční marži.“
Pro náš příklad, předpokládejme, že počáteční marže požadavek je 50% z celkové kupní ceny, což je v tomto případě, je $1,000. Za účelem získání plných akcií 100, které investor chce, musí mít na svém obchodním účtu alespoň $1,000, aby splnil počáteční požadavek na marži 50%. Když investor nakupuje na marži, v podstatě si půjčuje zůstatek celkové kupní ceny od své makléřské firmy, za kterou je obvykle účtován minimální poplatek za financování.
udržovací marže je požadované procento z celkové investice, která je menší než počáteční marže, a které investor musí udržovat v jejich obchodní účet, aby se zabránilo margin call – poptávka od svého makléře, že buď uložit další finanční prostředky na svůj účet nebo zlikvidovat dostatečné množství jejich držení splnit margin call. Pro náš příklad předpokládejme, že požadavek na udržovací marži je 40%.
nyní předpokládejme, že hodnota akcií společnosti ABC klesne o 30%. Maržový účet obchodníka pak klesne pod úroveň udržovací marže, jak je uvedeno níže:
- celková hodnota 100 akcií akcií ABC klesla na $1,400.
- hodnota požadavku 50% marže investora klesla z $ 1,000 na $ 700 .
- 40% úroveň udržovací marže je $ 800 .
- účet investora proto klesl o 100 USD pod požadovanou úroveň udržovací marže.
jakmile dojde k výše uvedenému, makléřská firma pošle investorovi maržovou výzvu. To znamená, že makléřská firma oznámí obchodníkovi, že se musí udělat jednu ze dvou věcí: dát více peněz na účet, nebo prodat některé akcie za účelem aby se na rozdíl mezi akcií je současná cena a udržovací marže požadavek.
V případě, margin call, makléřské firmy mohou požadovat, aby investor vkladu dalších finančních prostředků, nebo zlikvidovat dostatečné jistoty, aby na účet zpět až na počáteční marže požadavek na 50% původní celkové hodnoty investice.
Maržových účtů jsou užitečné pro investory, protože umožňují spekulativní investice – schopnost držet větší celková hodnota investic pouze o nutnosti vkladu procento z investice celkové hodnoty. Před margin účet je zřízen, všechny zúčastněné strany musí podepsat všechny příslušné dohody, které lemují vládní nařízení o maržových účtů, stejně jako makléřská firma vlastní požadavky pro obchodování na marži. Marže údržby jsou důležité pro makléřské firmy, protože chrání investora i zprostředkovatele finančně.
Související Čtení
CFI je oficiální poskytovatel Finanční Modelování a Oceňování Analytik (FMVA)™FMVA® CertificationJoin 850,000+ studenti, kteří pracují pro společnosti, jako je Amazon, J. P. Morgan a Ferrari 
certifikační program, navržený tak, aby přeměnil kohokoli na finančního analytika světové úrovně. Aby učení, podívejte se na zdroje níže:
- Kapitálové Zisky YieldCapital Zisky YieldCapital zisky výnos (CGY) je cena, ocenění na investice nebo bezpečnostní vyjádřené jako procento. Protože výpočet výnosu kapitálového zisku zahrnuje tržní cenu cenného papíru v průběhu času, lze jej použít k analýze kolísání tržní ceny cenného papíru. Viz výpočet a příklad
- Vztahuje CallCovered CallA kryté volání je řízení rizik a možnosti strategie, které drží dlouhou pozici v podkladovém aktivu (např. akcie) a prodej (psaní) call opce na podkladové aktivum.
- Dlouhé a Krátké PositionsLong a Krátké PositionsIn investice, dlouhé a krátké pozice představují směrové sázky investorů, že bezpečnost bude buď jít nahoru (když dlouho) nebo dolů (když krátké). Při obchodování s aktivy může investor zaujmout dva typy pozic: dlouhé a krátké. Investor může buď koupit aktivum (jít dlouho), nebo prodat (jít krátce).
- Strike PriceStrike PriceThe realizační cena je cena, za kterou držitel opce může využít možnost koupit nebo prodat podkladové zabezpečení, v závislosti na