Nalezení nejlepší dluhopisové fondy pro rostoucí úrokové sazby a inflace může být snadné, pokud víte, jaké druhy prostředků vypadat. Nyní, když úrokové sazby rostou a mohou být v dohledné budoucnosti, naučit se investovat za vyšší sazby je chytrý krok pro vaše portfolio.
po desetiletí ceny dluhopisů obecně rostly, což bylo pozitivní pro výnosy z dluhopisových podílových fondů. Jenže v posledních letech, kdy úrokové sazby začaly stoupat ze svých historických minim, skončil býčí trh s dluhopisy.
ale to neznamená, že dluhopisové fondy nejsou důležitou součástí diverzifikovaného portfolia a rozhodně to neznamená, že by investoři měli své dluhopisové fondy nyní prodávat. Investoři prostě potřebují najít nejlepší dluhopisové fondy v prostředí rostoucích úrokových sazeb a pochopit, které dluhopisové fondy si vedou lépe proti inflaci.
znalost základů, na kterých fondech se nejlépe daří a které fondy mají nejhorší výsledky před a během vyšších úrokových sazeb a inflace, je pro investora dluhopisového podílového fondu zásadní dovedností.
jak dluhopisy souvisejí s úrokovými sazbami a inflací
důvody, proč jsou dluhopisy citlivé na úrokové sazby a inflaci, jsou často příliš obtížné pochopit. Pro zjednodušení pojmy, které potřebujete vědět pro budování nejlepší portfolio z podílových fondů, zde jsou hlavní body:
- Federální Rezervní systém zvýší úrokové sazby, když se obává, že inflace se bude v důsledku rostoucí ekonomiky. Naopak snižuje úrokové sazby v boji proti deflaci, zpomalující ekonomice nebo obojímu. Tento článek je o nejlepších dluhopisových fondech pro rostoucí úrokové sazby.
- Tyto vyšší sazby nazývá Federální Sazby Fondů, účtované bankami Federální Rezervní zvýšit náklady na půjčky (cena peněz) pro banky, které nepřímo tlačí je přenést tyto náklady na své zákazníky, jako jsou jednotliví spotřebitelé, podniky a další banky. Jinými slovy, úroky účtované u většiny typů úvěrů se zvýší poté, co Fed zvýší své sazby.
- dluhopisy jsou v podstatě úvěry. Pokud převažující úrokové sazby z úvěrů, včetně dluhopisů, rostou, investoři do dluhopisů mají tendenci požadovat dluhopisy s vyšším výnosem, aby vydělali více peněz na svých dluhopisových investicích.
- když jsou investoři dluhopisů více přitahováni k novějším dluhopisům, které platí vyšší úroky, starší dluhopisy, které platily nižší úroky, se stávají méně atraktivními pro investory. Proč kupovat dluhopis, který platí 6 procent, když můžete získat podobný dluhopis, který platí 6,5 procenta? Proto, když bond investoři chtějí prodat své starší dluhopisů, které platí nižší úrokové sazby, jsou nuceni prodat dluhopisy za nižší cenu, než je koupili, protože investor koupí to bude chtít slevu pro přijetí nižší úrokové sazby.
stručně řečeno, ceny dluhopisů se pohybují opačným směrem úrokových sazeb kvůli vlivu nových sazeb na staré dluhopisy. Když úrokové sazby rostou, výnosy nových dluhopisů jsou pro investory vyšší a atraktivnější, zatímco staré dluhopisy s nižšími výnosy jsou méně atraktivní, což nutí ceny nižší.
Pokud je to všechno stále obtížné pochopit, nebojte se! Jsi normální! Vše, co si opravdu musíte pamatovat, je, že rostoucí úrokové sazby se rovnají nižším cenám dluhopisů.
Příklad toho, Jak Rostoucí Úrokové Sazby mají Vliv Dluhopisy
Dalším klíčovým bodem, aby se pochopit vztah mezi cenami dluhopisů a úrokové sazby, je, že dluhopisy s delší dobou splatnosti jsou více citlivé na úrokové sazby než dluhopisy s kratší dobou splatnosti. Například, pokud úrokové sazby rostou, kdo chce vlastnit dluhopisy platící nižší úroky ještě delší dobu? Čím delší je splatnost, tím větší je úrokové riziko.
jednoduchý příklad je zde s vkladovými certifikáty (CDs). Když nová CD vyjdou s vyššími výnosy, chce investor CD nahradit staré novým. Kromě toho důvtipní investoři CD kupují CD s kratší splatností (jeden rok nebo méně), pokud očekávají, že sazby budou v příštím roce pokračovat v růstu. Investice do dluhopisů v prostředí rostoucích úrokových sazeb se řídí stejnou logikou.
Nejlepší Dluhopisové Fondy pro Rostoucí Úrokové Sazby a Inflace
Nyní, když víte základy, na dluhopisy a úrokové sazby, zde jsou některé konkrétní dluhopisový fond typů, které můžete udělat lépe než ostatní v prostředí rostoucích úrokových sazeb a inflaci.
- Krátkodobé dluhopisy: Rostoucí úrokové sazby, ceny dluhopisů dolů, ale čím delší je splatnost, další ceny budou klesat. Opak je tedy pravdou: dluhopisy s kratší splatností si díky svým cenám vedou lépe než dluhopisy s delší splatností v prostředí rostoucích úrokových sazeb. Mějte však na paměti, že „lepší“ může stále znamenat klesající ceny, i když pokles je obecně méně závažný. Několik dluhopisových fondů, které fungují dobře, zahrnuje Pimco Low Duration D (PTLDX) a Vanguard Short-term Bond Index (VBISX).
- střednědobé dluhopisy: ačkoli splatnost je u těchto fondů delší, žádný investor opravdu neví, co úrokové sazby a inflace udělají. Proto, střednědobé dluhopisové fondy mohou poskytnout dobrou možnost uprostřed cesty pro investory, kteří se moudře rozhodnou nepředpovídat, co dluhopisový trh udělá v krátkodobém horizontu. Například i ti nejlepší správci fondů si mysleli, že se v roce 2011 vrátí inflace (a nižší ceny dluhopisů), což by přineslo vyšší úrokové sazby a zatraktivnilo krátkodobé dluhopisy. Oni se mýlili a fondů ztratil na indexové fondy, jako je Vanguard Intermediate-term Bond Index (VBIIX), který porazil 99% všech ostatních střednědobých dluhopisů fondů v roce 2011. Dluhopisové fondy zpravidla až do roku 2013 za celý kalendářní rok neklesaly. Můžete také vyzkoušet diverzifikovanější přístup s fondem obchodovaným na burze total bond market index (ETF), jako je agregátní dluhopis iShares Barclay (AGG).
- dluhopisů chráněných proti Inflaci: Také známý jako Treasury cenných Papírů Chráněných proti Inflaci (TIPS), tyto dluhopisové fondy mohou dělat dobře jen před a během inflační prostředí, které se často shodují s rostoucí úrokové sazby a rostoucí ekonomiky. Standout fond pro tipy je Vanguard inflace Chráněné cenné papíry fond (VIPSX).
stručně řečeno, nejlepší dluhopisové fondy pro rostoucí úrokové sazby nejsou zárukou pozitivní výnosy v takové ekonomické prostředí, ale tyto typy dluhopisové fondy mají nižší riziko úrokové sazby než většina ostatních typech dluhopisových fondů.
zůstatek neposkytuje daňové, investiční ani finanční služby a poradenství. Informace jsou předkládány bez ohledu na investiční cíle, toleranci rizik nebo finanční situaci konkrétního investora a nemusí být vhodné pro všechny investory. Minulá výkonnost nesvědčí o budoucích výsledcích. Investice zahrnuje riziko včetně možné ztráty jistiny.