co je systematické riziko?
systematické riziko je ta část celkového rizika, která je způsobena faktory mimo kontrolu konkrétní společnosti nebo jednotlivce. Systematické riziko je způsobeno faktory, které jsou pro organizaci vnější. Všechny investice nebo cenné papíryco je akcie? Jednotlivec, který vlastní akcie ve společnosti, se nazývá akcionář a je způsobilý požadovat část zbytkových aktiv a výnosů společnosti (pokud by společnost byla někdy rozpuštěna). Pojmy „akcie“,“ akcie “ a „vlastní kapitál“ se používají zaměnitelně. podléhají systematickému riziku, a proto se jedná o nediverzifikovatelné riziko.Kapitálová riziková prémie PremiumEquity je rozdíl mezi výnosy z vlastního kapitálu/jednotlivých akcií a bezrizikovou mírou návratnosti. To je odškodnění investorů pro přijetí vyšší míry rizika a investování do vlastního kapitálu, spíše než bezrizikové cenné papíry. Systematické riziko nelze diverzifikovat držením velkého počtu cenných papírů.
Druhy Systematické Riziko
Systematické riziko zahrnuje tržní riziko,Tržní Riziko PremiumThe trhu riziková prémie je dodatečný výnos investor očekává od konání riskantní tržního portfolia místo bezrizikových aktiv. úrokové riziko, riziko kupní síly a kurzové riziko.
tržní riziko
tržní riziko je způsobeno stádní mentalitouherd Mentalityve financích se stádní mentalita týká tendence investorů sledovat a kopírovat to, co dělají ostatní investoři. Jsou do značné míry ovlivněny emocemi a instinkty, spíše než jejich vlastní nezávislou analýzou. Tato příručka poskytuje příklady stádové zaujatosti investorů, tj. tendence investorů sledovat směr trhu. Tržní riziko je tedy tendence cen cenných papírů k vzájemnému pohybu. Pokud trh klesá, pak klesají i ceny akcií dobře fungujících společností. Tržní riziko představuje téměř dvě třetiny celkového systematického rizika. Proto se někdy systematické riziko označuje také jako tržní riziko. Změny tržních cen jsou nejvýznamnějším zdrojem rizika u cenných papírů.
úrokové riziko
úrokové riziko vzniká v důsledku změn tržních úrokových sazeb. Na akciovém trhu to ovlivňuje především cenné papíry s pevným výnosem, protože ceny dluhopisů nepřímo souvisejí s tržní úrokovou sazbou. Úroková rizika ve skutečnosti zahrnují dvě protichůdné složky: cenové riziko a reinvestiční riziko. Obě tato rizika fungují opačným směrem. Cenové riziko je spojeno se změnami ceny cenného papíru v důsledku změn úrokové sazby. Reinvestiční riziko je spojeno s reinvestováním úroků/ dividend. Pokud je cenové riziko záporné (tj. pokles ceny), reinvestiční riziko by bylo kladné (tj. zvýšení zisku z reinvestovaných peněz). Změny úrokových sazeb jsou hlavním zdrojem rizika pro cenné papíry s pevným výnosem, jako jsou dluhopisy a dluhopisy.
riziko kupní síly (nebo inflační riziko)
riziko kupní síly vzniká v důsledku inflace. Inflace je trvalé a trvalé zvyšování obecné cenové hladiny. Inflace narušuje kupní sílu peněz, tj., stejné množství peněz může koupit méně zboží a služeb v důsledku zvýšení cen. Pokud se tedy příjem investora v době rostoucí inflace nezvýší, pak investor ve skutečnosti získává nižší příjem v reálném vyjádření. Cenné papíry s pevným výnosem cenné papíry s pevným výnosem jsou typem dluhového nástroje, který poskytuje výnosy ve formě pravidelných nebo fixních úrokových plateb a splátek podléhají vysoké úrovni rizika kupní síly, protože výnosy z těchto cenných papírů jsou stanoveny v nominálním vyjádření. Často se říká, že akciové akcie jsou dobrým zajištěním proti inflaci, a proto podléhají nižšímu riziku kupní síly.
kurzové Riziko
V globalizovaném economyMarket EconomyMarket ekonomiky je definován jako systém, kde je produkce zboží a služeb jsou stanoveny podle měnící touhy a schopnosti, většina společností mají expozice v cizí měně. Kurzové riziko je nejistota spojená se změnami hodnoty cizích měn. Tento typ rizika se proto týká pouze cenných papírů společností s devizovými transakcemi nebo expozicemi, jako jsou vývozní společnosti, MNC nebo společnosti, které používají dovážené suroviny nebo výrobky.
Výpočet Systematické Riziko (β)
Systematické riziko je, že část celkového rizika, které je způsobeno faktory mimo kontrolu konkrétní společnosti, jako jsou hospodářské, politické a sociální faktory. Může být zachycen citlivostí návratnosti cenného papíru s ohledem na celkovou návratnost trhu. Tuto citlivost lze vypočítat koeficientem β (beta).Koeficient Beta koeficient Beta je měřítkem citlivosti nebo korelace cenného papíru nebo investičního portfolia s pohyby na celkovém trhu. Můžeme odvodit statistická míra rizika porovnáním výnosů individuálního zabezpečení/portfolia výnosy z celkového trhu, β koeficient se vypočítá regrese bezpečnostní návrat na trh vrátit. Odhadovaná rovnice je uvedena níže:
RS je návratnost určitého cenného papíru, zatímco RM je tržní výnos. Lze pozorovat, že β je regresní koeficient RS na RM. Termín α ukazuje návrat cenného papíru nezávisle na tržním výnosu.
hodnotu β lze vypočítat pomocí následujícího vzorce:
Beta akcie nebo portfolia opatření na volatilityVolatilityVolatility měří míru kolísání cen a bezpečnosti v průběhu času. Označuje úroveň rizika spojeného s cenovými změnami cenného papíru. Investoři a obchodníci vypočítají volatilitu cenného papíru, aby vyhodnotili minulé rozdíly v cenách nástroje ve srovnání s celkovou volatilitou trhu. Používá se jako proxy pro systematické riziko zásob a lze jej použít k měření rizikovosti akcií vzhledem k tržnímu riziku. Při použití jako proxy pro měření systematického rizika může mít β hodnota portfolia následující interpretaci.
- Když β = 0 to naznačuje, portfolio/skladem je nekorelované s tržní výnos.
- když β < 0 naznačuje, že portfolio / akcie mají inverzní korelaci s tržním výnosem.
- Když 0 << 1 znamená to, že portfolio/akciový výnos je pozitivně korelované s tržní výnos, avšak s menší volatilitou.
- když β = 1 naznačuje, že návratnost portfolia má dokonalou korelaci s návratností portfolia na trhu.
- když β > 1 naznačuje, že portfolio má pozitivní korelaci s trhem, ale mělo by cenové pohyby větší velikosti.
Další Zdroje
Pro lepší pochopení různých investičních rizik, CFI nabízí následující zdroje
- Tržní Riziko PremiumMarket Riziko PremiumThe trhu riziková prémie je dodatečný výnos investor očekává od konání riskantní tržního portfolia místo bezrizikových aktiv.
- Kreditní RiskCredit RiskCredit riziko je riziko ztráty, které mohou nastat ze selhání smluvní strany dodržovat podmínky jakékoli finanční smlouvy, v zásadě,
- Měna RiskCurrency RiskCurrency rizika nebo kurzového rizika, se týká expozice, kterým čelí investory nebo společnosti, které působí v různých zemích, s ohledem na nepředvídatelné zisky nebo ztráty v důsledku změny hodnoty jedné měny ve vztahu k jiné měně.
- averzi Rizikuriziková averzi Definiceněkdo, kdo je averzi k riziku, má tu vlastnost nebo vlastnost, že dává přednost vyhýbání se ztrátě před ziskem. Tato vlastnost je obvykle připojen na investory či účastníky trhu, kteří preferují investice s nižšími výnosy a relativně známá rizika než investice s potenciálně vyšší výnosy, ale také s vyšší nejistotu a další rizika.