det kan være let at finde de bedste obligationsfonde til stigende renter og inflation, hvis du ved, hvilke typer midler du skal kigge efter. Nu hvor renten stiger og kan være i overskuelig fremtid, er det et smart træk for din portefølje at lære at investere til højere satser.
i årtier steg obligationspriserne generelt, hvilket var positivt for afkast på obligationsforeninger. Men i de senere år, da renten begyndte at stige fra deres historiske nedture, sluttede tyremarkedet for obligationer.
men det betyder ikke, at obligationsfonde ikke er en vigtig del af en diversificeret portefølje, og det betyder bestemt ikke, at investorer skal sælge deres obligationsfonde nu. Investorer skal simpelthen finde de bedste obligationsfonde i et stigende rentemiljø og forstå, hvilke obligationsfonde der gør det bedre mod inflationen.
at kende det grundlæggende om, hvilke fonde der klarer sig bedst, og hvilke fonde der klarer sig værst før og under højere renter og inflation, er en afgørende færdighed for obligationsinvestoren.
hvordan obligationer er relateret til renter og Inflation
årsagerne til, at Obligationer er følsomme over for renter og inflation, gøres ofte for vanskelige at forstå. For at forenkle de begreber, du har brug for at vide for at opbygge den bedste portefølje af gensidige fonde, er her hovedpunkterne:
- Federal Reserve Board hæver renten, når den frygter, at inflationen vil skyldes en voksende økonomi. Omvendt sænker det renten for at bekæmpe deflation, en langsommere økonomi eller begge dele. Denne artikel handler om de bedste obligationsfonde til stigende renter.
- disse højere satser kaldes Federal Funds Rate, opkrævet af banker af Federal Reserve øger omkostningerne ved låntagning (omkostningerne ved penge) for banker, som indirekte skubber dem til at videregive disse omkostninger til deres kunder, såsom individuelle forbrugere, virksomheder og andre banker. I forskellige ord vil renterne på de fleste lånetyper stige, efter at Fed øger sine satser.
- Obligationer er i det væsentlige lån. Hvis de gældende renter på lån, herunder obligationer, stiger, har obligationsinvestorer en tendens til at kræve de højere udbytter for at tjene flere penge på deres obligationsinvesteringer.
- når obligationsinvestorer er mere tiltrukket af de nyere obligationer, der betaler højere renter, bliver de ældre obligationer, der betalte lavere renter, mindre attraktive for investorer. Hvorfor købe en obligation, der betaler 6 procent, når du kan få en lignende obligation, der betaler 6,5 procent? Derfor, når obligationsinvestorer ønsker at sælge deres ældre obligationer, der betaler lavere renter, er de tvunget til at sælge obligationen til en lavere pris, end de købte den, fordi investoren, der køber den, vil have en rabat for at acceptere den lavere rente.
sammenfattende bevæger obligationspriserne sig i den modsatte retning af renten på grund af den effekt, som nye satser har på de gamle obligationer. Når renten stiger, er nye obligationsrenter højere og mere attraktive for investorer, mens de gamle obligationer med lavere renter er mindre attraktive og derved tvinger priserne lavere.
hvis alt dette stadig er svært at forstå, skal du ikke bekymre dig! Du er normal! Alt hvad du virkelig skal huske er, at stigende renter svarer til lavere obligationspriser.
eksempel på, hvordan stigende renter påvirker obligationer
et andet vigtigt punkt at forstå om forholdet mellem obligationspriser og renter er, at obligationer med længere løbetider er mere følsomme over for renter end obligationer med kortere løbetider. For eksempel, hvis renten stiger, hvem ønsker at eje obligationerne, der betaler lavere renter i endnu længere perioder? Jo længere løbetiden er, desto større er renterisikoen.
et simpelt eksempel her er med indskudsbeviser (cd ‘ er). Når de nye cd ‘ er kommer ud med højere udbytter, ønsker CD-investoren at erstatte det gamle med det nye. Derudover køber kyndige CD-investorer cd ‘ er med kortere løbetid (et år eller derunder), hvis de forventer, at satserne fortsætter med at stige i løbet af det næste år. Obligationsinvestering i et stigende rentemiljø følger den samme logik.
bedste obligationsfonde til stigende renter og Inflation
nu hvor du kender det grundlæggende om obligationer og renter, er her nogle specifikke obligationsfondstyper, der kan klare sig bedre end andre i et miljø med stigende renter og inflation:
- kortfristede obligationer: stigende renter får priserne på obligationer til at falde, men jo længere løbetid, jo yderligere priser falder. Derfor er det modsatte tilfældet: obligationer med kortere løbetider klarer sig bedre end dem med længere løbetider i et stigende rentemiljø på grund af deres priser. Husk dog, at” at gøre det bedre ” stadig kan betyde faldende priser, selvom faldet generelt er mindre alvorligt. Et par obligationsfonde, der fungerer godt, inkluderer PIMCO lav varighed D (PTLD) og Vanguard kortfristet obligationsindeks (VBISKS).
- mellemfristede obligationer: selvom løbetiderne er længere med disse fonde, ved ingen investor virkelig, hvad renter og inflation vil gøre. Derfor kan mellemfristede obligationsfonde give en god midtvejsmulighed for investorer, der klogt vælger ikke at forudsige, hvad obligationsmarkedet vil gøre på kort sigt. For eksempel troede selv de bedste fondsforvaltere, at inflationen (og lavere obligationspriser) ville vende tilbage i 2011, hvilket ville medføre højere renter og gøre kortfristede obligationer mere attraktive. De tog fejl, og fondsforvaltere tabte til indeksfonde, såsom Vanguard mellemfristet obligationsindeks (VBIIKS), der slog 99% af alle andre mellemfristede obligationsfonde i 2011. Obligationsfonde faldt generelt ikke i pris for et helt kalenderår indtil 2013. Du kan også prøve en mere diversificeret tilgang med et samlet obligationsmarkedsindeks børshandlet fond (ETF), såsom iShares Barclay ‘ s Aggregate Bond (AGG).inflationsbeskyttede obligationer: også kendt som Treasury inflationsbeskyttede værdipapirer (TIPS), disse obligationsfonde kan klare sig godt lige før og under inflationsmiljøer, som ofte falder sammen med stigende renter og voksende økonomier. En standout fond for TIPS er Vanguard Inflation-Protected Securities Fund.
Sammenfattende er de bedste obligationsfonde til stigende renter ikke garantier for positivt afkast i den slags økonomiske miljø, men disse typer obligationsfonde har lavere renterisiko end de fleste andre typer obligationsfonde.
saldoen giver ikke skat, investering eller finansielle tjenester og rådgivning. Oplysningerne præsenteres uden hensyntagen til investeringsmål, risikotolerance eller økonomiske forhold hos en bestemt investor og er muligvis ikke egnet for alle investorer. Tidligere resultater er ikke tegn på fremtidige resultater. Investering indebærer risiko, herunder det mulige tab af hovedstol.