denne artikel undersøger forskellene mellem gensidige fonde og obligationer.
forskellen mellem gensidige fonde og obligationer er, at førstnævnte samler mange investorers penge til at investere i en lang række obligationer, mens sidstnævnte er individuelle obligationer, som individuelle investorer kan købe.
en obligation repræsenterer et lån til en virksomhed. En investeringsforening har en masse obligationer.
en enkelt person kan eje en obligation. Med en gensidig fond samler store grupper af investorer deres penge, mens lederne af obligationsfonden derefter vælger de obligationer, som fonden vil købe ved hjælp af disse penge.
ideen om at bruge gensidige fonde vs. Obligationer er, at pooling af penge giver investorer mulighed for at sprede deres risiko over masser af obligationsinvesteringer i stedet for bare at eje en obligation
Hvad er obligationer?
en obligation er et lån til et selskab foretaget af investorer. Antag, at et selskab udsteder $100 millioner af obligationer, og du køber $ 1 million af disse obligationer. Virksomheden skylder dig 1% af det samlede beløb, der er lånt..
mange offentlige virksomheder udsteder hundreder af millioner eller endda milliarder dollars i obligationer over tid, og individuelle investorer kan købe disse i masser af $10.000.
prisen på den obligation, du ejer, vil stige og falde baseret på andre obligationsejere og deres ønske om at eje eller sælge den obligation.
udstedelseskursen for en obligation kaldes “pålydende værdi”, og den udstedes normalt til en pålydende værdi på 100. Denne pris vil normalt være ret stabil, men den kan falde under dette beløb, hvis der er bekymring for, at virksomheden ikke kan foretage rentebetalinger eller betale hovedstolen.
Hvad er gensidige fonde?
gensidige fonde er kurve af obligationer. En gensidig fond puljer kontanter af tusindvis af investorer, og investerer, at kontanter i en kurv af obligationer. Kurven kan have 20 obligationer, eller den kan have flere tusinde.
teorien er en gensidig fond giver eksponering for mange forskellige obligationer, hvilket skaber diversificering, så alle dine penge ikke investeres i kun en obligation. Hvis denne obligation misligholder-hvilket betyder, at renter ikke betales, eller hovedstolen ikke betales, eller virksomheden går konkurs – kan obligationen blive værdiløs.
gensidige fonde kan dog absorbere enhver sådan standard, da alle de udøvende obligationer vil dæmpe effekten på et enkelt obligationstab.
Læs også: hvad er forskellene mellem gensidige fonde og aktier?
hvad er forskellen mellem gensidige fonde og obligationer?
ved at eje individuelle obligationer styrer du, hvilke obligationer du kan lide nok til at købe. Du vælger og vælger de obligationer, du ønsker, hvornår du skal købe og sælge hver af dem (hvis overhovedet), og du er begrænset af de obligationer, der tilfældigvis handles offentligt.
du som obligationsindehaver har også mere indflydelse på, hvordan et selskab distribuerer sine aktiver, hvis det går konkurs. Aktionærerne har stort set ingen indflydelse.
med gensidige fonde vælger du den generelle obligationskøbsstrategi, du ønsker, og lader fondsforvalterne beslutte, hvordan de skal udføre den overordnede strategi ved hjælp af deres ekspertise til at foretage obligationskøb.
mens lederne vælger de obligationer, de mener er rigtige for fonden, har du ikke noget at sige i sagen. Du stoler på deres ekspertise.
så mens du teoretisk ejer obligationer fra mange forskellige virksomheder, ejer du faktisk en del af en fond, som igen ejer disse obligationer.
fordele ved obligationer
når det kommer til at investere i gensidige fonde vs. obligationer, her er fordelene ved obligationer:
- du vælger den ønskede obligations sikkerhed
- du vælger den ønskede obligations udbytte
- handelsfleksibilitet
Her er en video, der giver grundlæggende oplysninger om investering i obligationer.
du vælger obligationssikkerhed
den største fordel ved køb af individuelle obligationer er at kunne undersøge det firma, som obligationen er udstedt af.
da virksomheder skal give oplysninger om alle deres finansielle oplysninger hvert kvartal, kan du bestemme virksomhedens relative sundhed.
men der er mere til den tilgang.
Du kan være ekspert i noget, og hvis din ekspertise stemmer overens med den virksomhed, som en given virksomhed engagerer sig i, kan du have en meget bedre læsning om sikkerheden og solvensen for det selskab, som en fondsforvalter muligvis ikke.
mens ledere kan undgå nogle obligationer, fordi de opfatter dem som svagere end andre valg, kan du finde markedet har mispriced disse obligationer og finde værdi og et stærkt udbytte.
du vælger obligationsrente
med en gensidig fond køber lederne obligationer, og Fonden vil give, hvad den samling af obligationer sker for at udbetale.
Hvis du vælger individuelle obligationer at investere i, kan du målrette både dit ønskede udbytte og den ønskede risiko.
igen, ved hjælp af din egen ekspertise eller endda bare gennem flittig forskning, kan du finde obligationer, der er mindre risikable, der tilbyder højere udbytter end en leder kan.
Handelsfleksibilitet
en obligationsforvalter vil købe og sælge obligationer, der stemmer overens med fondens specificerede strategi. Du har ikke noget at sige om, hvordan de udfører denne strategi.
Hvis du køber obligationer alene, har du dog fleksibilitet til at købe og sælge dem som du vil.
i en obligationsforening kan lederen have købt diskonterede obligationer og holde eller sælge dem, hvis de når pari. Du føler måske, at han har taget det forkerte valg.
Hvis du ejer disse individuelle obligationer, kan du selv bestemme, om du vil holde obligationen eller sælge den.
fordele ved gensidige fonde
når det kommer til at investere i gensidige fonde vs. obligationer, har gensidige fonde flere fordele:
- diversificering
- reduceret risiko over tid
- de håndterer forskningen
Her er en video, der giver yderligere oplysninger om investering i obligationer.
diversificering
den fremherskende teori om obligationsfonde er, at den største fordel ved gensidige fonde vs Obligationer er, at førstnævnte giver betydelig diversificering, fordi en kurv med obligationer er langt mindre tilbøjelige til at se dens individuelle komponenter gå ned i massevis.
diversificering betyder, at du er mere tilbøjelige til at se obligationsfonden udføre meget tæt på fondens designede strategi. Nogle vil bevæge sig op, nogle vil bevæge sig ned, men ingen vil bevæge sig meget i pris. Undervejs vil de for det meste betale udbytter som forventet.
diversificeringen giver dig således stabilitet sammen med det ønskede udbytte.
reduceret risiko over tid
volatilitet er en måling af risiko. Volatiliteten i denne obligationsfond vil være meget mindre end volatiliteten i en enkelt obligation, som du køber. Dermed, med denne diversificering kommer reduceret samlede risiko.
det er her statistikudtrykket “standardafvigelse” kommer i spil. Så hvis du nogensinde har spekuleret på, hvorfor du skulle sidde igennem den klasse, her er hvordan standardafvigelse gælder.
i dette tilfælde måler standardafvigelsen for en obligationsfond det beløb (og sandsynligheden), som fonden vil afvige fra dets langsigtede gennemsnitlige årlige afkast.
obligationsfonde har tendens til at have lavere standardafvigelser, som aktier. Du kan finde standardafvigelsesdata på steder som Morningstar.com
de håndterer forskningen
i stedet for at tage al tid og kræfter på virkelig at vurdere et selskab, og hvordan dets gæld er struktureret, og hvis det kan betale disse gæld, stoler du bare på ekspertisen hos obligationsforvalteren.