uanset hvad dine mål er som investor, pensionsopsparing, indkomst, college-planlægning eller noget andet, er en af de mest kritiske beslutninger, du skal tage, hvor du skal lægge dine penge. De to mest almindelige investeringer for begyndere er aktier og obligationer. Hvordan beslutter du hvad du skal købe?
en måde er at se på, hvordan aktie-og obligationsydelsen sammenlignes over tid. Diagrammet nedenfor viser årlige afkast af aktier repræsenteret af S&P 500 og Baa-ratede virksomhedsobligationer siden 1928.
de år, hvor aktier overgik Obligationer, er i blåt, og årene obligationer overgik aktier er i orange. Diagrammet er et hav af blå. Det ser ud til, at investering i aktier er et let valg, hvorfor skulle nogen investere i obligationer? Som det viser sig, er ydeevne kun et mål for vellykket investering.
er årlige afkast et godt mål?
hvordan du investerer har meget at gøre med, hvor meget tid du har, før du har brug for pengene. Hvis du er i den tidlige til midterste del af din karriere, og du investerer i pension, er din tidshorisont sandsynligvis mere end 10 år. På den anden side, hvis du er en aktiv erhvervsdrivende, Leder du efter overskud i løbet af dage eller uger.
det næste diagram viser rullende 10-årige afkast fra 1938-2019 for udførelsen af aktier versus obligationer. Rullende 10-års afkast for hvert år repræsenterer det årlige afkast for de foregående 10 år. For eksempel repræsenterer 1950 det 10-årige årlige afkast fra 1940 til 1950.
Læg mærke til forskellen: Når man ser på 10-årige resultater, er de “glattere” end årlige resultater, og obligationer ser mere attraktive ud. Bemærk også, at de eneste negative år for bestande i nogen af de 80 rullende 10-årige perioder er 1938 til 1940, hvilket afspejler den langvarige virkning af den store Depression. Der er 19 individuelle negative år for aktier i samme periode til sammenligning.
dette illustrerer også, hvordan balancering af dine aktier med en vis stabilitet fra obligationsejerskab i en portefølje kan give en afdækning for potentielt ustabile udsving i aktiekurserne.
hvor stor risiko kan du tolerere?
der er mere til dine investeringsbeslutninger end bare ydeevne. Hvor stor risiko er du villig til at tage? Den finansielle rutsjebane i 2020 er et eksempel. Det tog kun omkring fire uger for markedet at miste 32% af sin værdi og faldt fra S&p rekordhøjt på 3,358 point Den Feb. 12 til 2.447 ved afslutningen den 18.Marts med vilde gynger undervejs. Den gode nyhed er, at S&P havde genvundet næsten alle sine tab fra midten af August.
Hvis din tidsramme er kort, eller hvis ustabile markeder, som vi har set i 2020, holder dig op om natten, skal du overveje det i dine beslutninger.
faktum er, at den gennemsnitlige detailinvestor konsekvent underpresterer markedet, især når markederne er ustabile.
måling af risiko og afkast
to almindelige måder at måle risikoen for en investering på er beta og standardafvigelse. Beta måler en investerings følsomhed over for markedsbevægelser, dens risiko i forhold til hele markedet. En beta større end 1 betyder, at investeringen er mere volatil end hele markedet. En beta på mindre end 1 betyder, at investeringen er mindre volatil end markedet.
standardafvigelse måler volatiliteten i investeringen. En lavere standardafvigelse betyder mere konsistente afkast. Højere standardafvigelse betyder mindre konsistent afkast, hvilket betyder mere risiko. Diagrammet nedenfor viser et eksempel på beta, standardafvigelse og afkast for en s&P 500 indeksfond, en obligationsindeksfond og en fond, der investerer strengt i mindre virksomheder.
| Beta | Standard Deviation | 3-Yr Return | |
| S&P 500 Index Fund | 1 | 16.95 | 10.71% |
| U.S. Bond Fund Index Fund | 1 | 3.32 | 5.23% |
| U.S. Small Cap Fund | 1.17 | 27.69 | 12.5% |
Bemærk, at beta for S& P indeksfond og obligationsindeksfond er 1. Det skyldes, at disse fonde repræsenterer hvert bredt marked for aktier og obligationer. Bemærk også, at beta for den lille kapitaliseringsfond er 1.17, hvilket indikerer, at denne fond er mere volatil end det brede marked repræsenteret af dets benchmark, Russell 2000-væksten.
ingen overraskelser her har obligationsfonden en meget lavere standardafvigelse, mindre risiko og giver mindre afkast.
hvordan Sharpe Ratio kan hjælpe dig med at værdsætte risiko
hvordan bestemmer du, om du bliver betalt retfærdigt for den risiko, du tager med en investering? Der er et mål, kaldet Sharpe-forholdet, som sammenligner standardafvigelsen med afkastet. Hvis en investering har høj volatilitet med lavt afkast, vil Sharpe-forholdet afspejle det. Et Sharpe-forhold på 1 eller mere er målet. Here are the Sharpe ratios for the S&P index fund, the bond fund, and a fund that invests only in large-cap growth companies.
| Sharpe Ratio | 3-Yr Return | |
| S&P 500 Index Fund | 0.53 | 10.71% |
| U.S. Bond Index Fund | 1.11 | 5.23% |
| U.S. Growth Fund | 1.24 | 26.94% |
Læg mærke til Sharpe-forholdet for S&P 500 indeksfond versus Vækstfonden og Vækstfonden obligationsindeksfond. S&p 500 indeksfond belønner dig ikke i forhold til den risiko, du tager, såvel som vækst-og obligationsindeksfondene er.
Sådan bruges Asset Allocation
asset allocation er processen med at beslutte, hvor meget af dine penge du skal lægge i aktier, obligationer, kontanter og måske andre investeringer som fast ejendom eller råvarer for at opnå det bedste afkast for din risikotolerance.
uanset om du af natur er en konservativ investor eller en person, der ønsker at kaste terningerne, er den “store ide” bag styring af dine investeringer at få det bedste afkast for den risiko, du er villig til at tage.
Broker-forhandlere som T. D. Ameritrade og investeringsforeninger som T. Pris og troskab, sammen med andre, tilbyder modelporteføljeprodukter med forudbestemte tildelinger. Allokeringsmodeller faktureres typisk som konservative, moderate eller aggressive. Disse færdigpakkede midler er en nem måde for investorer at oprette porteføljer tilpasset deres tidsrammer og risikoprofil.
bundlinjen
brug af værktøjer som standardafvigelse, beta, Sharpe-forhold og illustrationer som rullende 10-års afkast kan hjælpe enhver investor med at træffe smartere beslutninger om deres portefølje og søge det bedste afkast for den risiko, de er villige til at tage.
den gennemsnitlige detailinvestor konsekvent underpresterer markedet. De tjener mindre i de gode år og taber mere i de dårlige år. Men du behøver ikke at være den gennemsnitlige investor. Vær ærlig over for dig selv om, hvor meget risiko der er behageligt for dig. Må ikke jage afkast, og medmindre du er en aktiv erhvervsdrivende, tage en længere visning.
der er masser af uddannelsesmæssige ressourcer om personlig investering til rådighed fra reguleringsorganerne som investor.Gov, finra.org, og sec.gov samt fra den finansielle sektor.
Hvis du er ny til at investere, eller ikke har tid til at gøre din egen forskning, overveje at arbejde med en professionel finansiel rådgiver. saldoen giver ikke skat, investering eller finansielle tjenesteydelser og rådgivning. Oplysningerne præsenteres uden hensyntagen til investeringsmål, risikotolerance eller økonomiske forhold hos en bestemt investor og er muligvis ikke egnet for alle investorer. Tidligere resultater er ikke tegn på fremtidige resultater. Investering indebærer risiko, herunder det mulige tab af hovedstol.