Investor Publications

som individuel investor har du op til tre valg, når det kommer til at holde dine værdipapirer:

	fysisk certifikat — sikkerheden er registreret i dit navn på udstederens bøger, og du modtager et faktisk papirbevis eller obligationscertifikat, der repræsenterer dit ejerskab af sikkerheden.
	“Street Name” registrering — sikkerheden er registreret i navnet på dit mæglerfirma på udstederens bøger, og dit mæglerfirma har sikkerheden for dig i “book-entry” – formular. “Bogindtastning” betyder simpelthen, at du ikke modtager et certifikat. I stedet holder din mægler en rekord i sine bøger, at du ejer den pågældende sikkerhed.
	“direkte” registrering — sikkerheden er registreret i dit navn på udstederens bøger, og enten virksomheden eller dens overførselsagent har sikkerheden for dig i book-entry form. “Direkte registreringssystem “(også kendt som” DRS”) giver investorer mulighed for at overføre værdipapirer, der holdes på denne måde. For mere information om DRS, se vores Ofte stillede spørgsmål nedenfor.

denne publikation forklarer disse valg mere detaljeret ved at lægge fordele og ulemper ved hver og ved at besvare ofte stillede spørgsmål. Afhængigt af typen af sikkerhed og hvor du køber det, har du måske eller måske ikke alle disse valg om, hvordan dine værdipapirer holdes. For eksempel tilbyder ikke alle virksomheder direkte registrering, og nogle udsteder ikke længere fysiske certifikater. Du bør spørge din mægler eller virksomheden, hvilke muligheder du har.

fysisk certifikat

når du køber en sikkerhed, hvad enten det er gennem din mægler eller fra virksomheden selv, kan du bede om at få de faktiske aktie-eller obligationscertifikater sendt til dig. Du skal muligvis betale et nominelt gebyr for den ekstra udgift ved udstedelse af et papircertifikat. Det er vigtigt, at du beskytter dine certifikater, indtil du sælger eller overfører dine værdipapirer. Det kan være svært at bevise, at du engang ejede et certifikat, der er gået tabt, stjålet eller ødelagt. Din mægler — eller virksomheden eller dens overførselsagent-opkræver generelt et gebyr for at erstatte et mistet eller stjålet lagercertifikat. For mere information om beskyttelse af dine værdipapirer, læs vores “hurtige svar” på mistede eller stjålne aktiecertifikater.

fordelene ved at have et fysisk certifikat inkluderer:

• virksomheden ved, hvordan man når dig og sender alle virksomhedsrapporter og anden information direkte til dig.
• du kan finde det lettere at pantsætte dine værdipapirer som sikkerhed for et lån, hvis du selv har certifikaterne i fysisk certifikatform.

ulemperne inkluderer:

• når du vil sælge din aktie, skal du sende certifikatet til din mægler eller virksomhedens overførselsagent for at udføre salget. Dette kan gøre det sværere for dig at sælge hurtigt.
• hvis du mister dit certifikat, kan du blive opkrævet et gebyr for et erstatningscertifikat.
• hvis du flytter, skal du kontakte firmaet med din adresseændring, så du ikke går glip af vigtige mailinger.

registrering af gadenavn

Du kan få din sikkerhed registreret i gadenavn og opbevaret på din konto hos din mægler-forhandler. Mange mæglerfirmaer sætter automatisk dine værdipapirer i gadenavn, medmindre du giver dem specifikke instruktioner om det modsatte. Under registrering af gadenavn vil dit firma føre poster, der viser dig som den rigtige eller “gavnlige” ejer, men du vil ikke blive opført direkte på udstederens bøger. I stedet vises dit mæglerfirma (eller en anden nomineret) som ejer på udstederens bøger.

selvom du ikke modtager et certifikat, sender dit firma mindst fire gange om året en kontoudskrift, der viser alle dine værdipapirer hos mæglerforhandleren. Din mægler-forhandler vil også kreditere din konto med dit udbytte og rentebetalinger og vil give dig konsoliderede skatteoplysninger. Din mægler-forhandler vil sende dig udsteder forsendelser såsom årsrapporter og fuldmagter.

fordelene ved at lade dit mæglerfirma holde dine værdipapirer i” gadenavn ” omfatter:

• da dine værdipapirer allerede er hos din mægler, kan du placere limit-ordrer, der dirigerer din mægler til at sælge et værdipapir til en bestemt pris.
• dit mæglerfirma er ansvarlig for at beskytte dine værdipapircertifikater, så du ikke behøver at bekymre dig om, at dine værdipapircertifikater går tabt eller stjæles.
• dit mæglerfirma kan holde dig orienteret om vigtige udviklinger, såsom udbudstilbud eller når obligationer kaldes.
• det er nemmere at oprette en margin konto.

ulemperne omfatter:

• du kan opleve en lille forsinkelse med at modtage dit udbytte og rentebetalinger fra dit mæglerfirma. For eksempel overfører nogle virksomheder kun disse betalinger til investorer ugentligt, hver anden uge eller månedligt.
• da dit navn ikke er på selskabets bøger, vil virksomheden ikke sende vigtige virksomhedskommunikation direkte til dig.

direkte registrering

Hvis et selskab tilbyder direkte registrering for sine værdipapirer, kan du vælge at blive registreret direkte på selskabets bøger, uanset om du har købt dine værdipapirer gennem din mægler eller direkte fra selskabet eller dets overførselsagent gennem en direkte investeringsplan. Direkte registrering giver dig mulighed for at få din sikkerhed registreret i dit navn på udstederens bøger uden behov for et fysisk certifikat for at tjene som bevis for dit ejerskab. Selvom du ikke modtager et certifikat, vil du modtage en ejerskabserklæring og periodiske kontoudtog, udbytte, årsrapporter, fuldmagter og andre mailinger direkte fra udstederen.

fordelene ved direkte registrering inkluderer:

• da du er “registreret” på selskabets bøger som aktionær, vil du modtage årlige og andre rapporter, udbytte, fuldmagter og anden kommunikation direkte fra virksomheden.
• hvis du vil sælge dine værdipapirer gennem din mægler, kan du instruere din mægler til elektronisk at flytte dine værdipapirer via DRS fra selskabets bøger og derefter sælge dine værdipapirer. Din mægler skal være i stand til at gøre dette hurtigt uden behov for at udfylde komplicerede og tidskrævende formularer.
• du behøver ikke at bekymre dig om opbevaring eller miste certifikater eller få dem stjålet.

ulemperne omfatter:

• hvis du vælger at købe eller sælge registrerede værdipapirer gennem en virksomheds direkte investeringsplan, vil du normalt ikke være i stand til at købe eller sælge til en bestemt markedspris eller på et bestemt tidspunkt. I stedet vil virksomheden købe eller sælge aktier til planen på fastlagte tidspunkter — for eksempel dagligt, ugentligt eller månedligt — og til en gennemsnitlig markedspris.

selvom det udelukkende er din beslutning, hvordan du holder dine værdipapirer, skal du omhyggeligt gennemgå hver af de alternative former for sikkerhedsregistrering og konsultere din finansielle rådgiver eller mægler-forhandler for at afgøre, hvilken form der er bedst for dig.

Ofte Stillede Spørgsmål

spørgsmål: Hvad er det direkte registreringssystem?

A: Det direkte registreringssystem, eller DRS, er et system, der gør det muligt for en investor elektronisk at flytte sin sikkerhedsposition i direkte registreringsbogstav frem og tilbage mellem udstederen og investorens mæglerforhandler.

spørgsmål: Hvad gør jeg, når jeg har truffet min beslutning om, hvordan jeg vil beholde min sikkerhed?

A: du bør kontakte udstederen eller din mægler-forhandler for at finde ud af, om udstederen tilbyder direkte registrering. Hvis du køber en sikkerhed, skal du fortælle din mægler-forhandler, at du vil have dine værdipapirer i direkte registrering. Hvis du i øjeblikket har et certifikat, kan du sende eller tage dit certifikat enten til udstederen eller til din mægler-forhandler med instruktioner om at skifte til direkte registrering. Hvis du i øjeblikket har din sikkerhed i gadenavnsregistrering, kan du bede din mægler-forhandler eller udstederen om at flytte din sikkerhedsposition til udstederen til direkte registrering. I enhver situation vil du modtage en ejerskabserklæring fra udstederen, der anerkender din DRS-bogføringsposition, når ændringen er foretaget.

Hvis du vil have et certifikat, eller hvis du vil bruge registrering af gadenavn, skal du fortælle din mægler-forhandler dit valg på købstidspunktet. Hvis du vælger et certifikat, vil en blive sendt til dig. Hvis du vælger registrering af gadenavn, din mægler-forhandler sender dig en bekræftelse og periodiske kontoudtog, der anerkender dit ejerskab. Hvis du i øjeblikket har et certifikat, kan du levere certifikatet til din mægler-forhandler med instruktioner om at ændre din registrering til gadenavnsregistrering. Hvis du i øjeblikket har registrering af gadenavn, kan du bede din mægler-forhandler om at få et certifikat til dig.spørgsmål: Hvad skal jeg gøre for at sælge min sikkerhed?

A: for at sælge en sikkerhed, der opbevares i direkte registrering, kan du:

1. instruere udstederen om at sælge din sikkerhed (mange udstedere har programmer på plads til at imødekomme salgsanmodninger); eller
2. instruere din mægler-forhandler eller udstederen om elektronisk at flytte din sikkerhed til din mægler-forhandler, så din mægler-forhandler kan sælge; eller
3. Anmod om et fysisk certifikat og levere det til din mægler-forhandler for at sælge.

for at sælge en sikkerhed, der opbevares i gadenavnsregistrering, kan du:

1. instruere din mægler-forhandler om at sælge din sikkerhed; eller
2. anmode om et fysisk certifikat og levere det til en anden mægler-forhandler for at sælge; eller
3. instruere din mægler-forhandler eller udstederen om elektronisk at flytte din sikkerhed til udstederen, så udstederen kan sælge (mange udstedere har programmer på plads til at imødekomme salgsanmodninger) eller til elektronisk at flytte til en anden mægler-forhandler for at sælge.

for at sælge en sikkerhed, som du har et fysisk certifikat for, kan du:

1. lever certifikatet til din mægler-forhandler med dine instruktioner om at sælge eller
2. lever certifikatet til udstederen med dine instruktioner (A) om at ændre registreringen til DRS og flytte positionen til din mægler-forhandler for at sælge, hvis din sikkerhed er berettiget til direkte registrering eller (b) for udstederen at sælge, hvis udstederen har et program på plads til at imødekomme salgsanmodninger.

når du sælger et værdipapir gennem udstederen, vil udstederen sælge dit værdipapir i henhold til de vilkår og betingelser, der gælder for udstedelsen. For eksempel udføres nogle salgsordrer den dag, udstederen modtager dem, og nogle ordrer aggregeres til hyppig, men ikke daglig, udførelse. (Bemærk: Du skal spørge udstederen, om den tilbyder en salgstjeneste, og hvad vilkårene og betingelserne er.) Provenuet fra salget vil blive sendt til dig tre arbejdsdage efter salgsdatoen.

Når du sælger gennem din mægler-forhandler, vil dine instruktioner blive handlet straks og i overensstemmelse med de retningslinjer, det giver dig. Provenuet fra salget vil blive stillet til rådighed for dig eller krediteret din konto tre arbejdsdage efter salgsdatoen.

spørgsmål: Kan jeg placere en grænseordre? Markedsordre? Stop ordre?

A: kun en mægler-forhandler kan udføre en grænse, marked eller stop ordre. Som et resultat kan du kun placere en af disse typer ordrer, hvis du bruger en mægler-forhandler til at udføre en transaktion for værdipapirer, der opbevares i direkte registrering, gadenavn eller i certifikatformular.spørgsmål: Hvad med mit forhold til min mægler-forhandler, hvis jeg bruger direkte registrering?

A: Du kan opretholde dit forhold til din mægler-forhandler uanset dit valg af registrering.

• når du køber en sikkerhed, der skal opbevares i direkte registrering, kan du bede enten din mægler-forhandler eller udstederen om at medtage relevante mægler-forhandleroplysninger i udstederens poster.
• hvis du ikke har dine mæglerforhandleroplysninger inkluderet i udstederens poster på købstidspunktet og senere vil, eller hvis du vil ændre mæglerforhandleroplysningerne i udstederens poster, kan du gøre det. Du skal kontakte enten din mægler-forhandler eller udstederen for at få oplysninger om procedurerne og de dokumenter, der kræves til sådanne handlinger.

spørgsmål: hvis jeg har certifikater, og der er en aktiefordeling, får jeg et certifikat for mine yderligere aktier?

A: Hvis problemet er berettiget til direkte registrering, vil du sandsynligvis modtage en ejerskabserklæring i stedet for et yderligere certifikat.

spørgsmål: Hvad er gebyrerne forbundet med direkte registrering? Med gadenavn registrering? Med et certifikat?

A: Der opkræves ingen gebyrer af en udsteder for direkte registrering. Men fordi mægler-forhandlere tilbyder forskellige tjenester og planer, bør du kontakte din mægler-forhandler for at lære, hvad, hvis nogen, gebyrer det opkræver.

spørgsmål: hvis jeg vælger direkte registrering, Hvad sker der, hvis jeg mister min ejerskabserklæring?

A: hvis du nogensinde har brug for en kopi af ejerskabet, skal du kontakte udstederen. Udstederen sender dig en ny ejerskabserklæring.spørgsmål: Hvad sker der, hvis mit fysiske certifikat mistes eller stjæles?

A: Mæglerfirmaer, banker, overførselsagenter og virksomheder har procedurer på plads for at hjælpe investorer med at erstatte mistede eller stjålne certifikater. Hvis dit værdipapircertifikat går tabt, ved et uheld ødelægges eller stjæles, skal du straks kontakte overførselsagenten og anmode om, at der placeres en “stop transfer” mod de manglende værdipapirer. Din mægler kan muligvis hjælpe dig med denne proces.

“stop transfer” hjælper med at forhindre nogen i at overføre ejerskab fra dit navn til en anden. Overførselsagenten eller mæglerforhandleren rapporterer de manglende certifikater til SEC ‘ s mistede og stjålne værdipapirprogram. For mere information bedes du læse vores “hurtige svar” på mistede eller stjålne lagercertifikater.spørgsmål: Hvordan er mine værdipapirer beskyttet, hvis jeg vælger gadenavn ejerskab?

A: næsten alle mæglerforhandlere er medlemmer af Securities Investor Protection Corporation (“SIPC”). Som følge heraf er dine værdipapirer og penge hos din mægler-forhandler beskyttet op til $500.000 med en $100.000 grænse for kontanter. Mange mæglerforhandlere har også forsikring, der overstiger SIPCS dækning. SIPC beskytter dig dog ikke mod tab som følge af et fald i markedsværdien af dine værdipapirer. For mere information om SIPC-dækning, læs venligst vores “hurtige svar” på Securities Investors Protection Corporation.