könnyű megtalálni a legjobb kötvényalapokat az emelkedő kamatlábakhoz és az inflációhoz, ha tudja, milyen típusú alapokat kell keresni. Most, hogy a kamatlábak emelkednek, és a belátható jövőben is lehetnek, a magasabb kamatlábak befektetésének megtanulása okos lépés a Portfólió számára.
évtizedek óta a kötvényárak általában emelkedtek, ami pozitív volt a kötvényalapok hozamai szempontjából. De az utóbbi években, amikor a kamatlábak emelkedni kezdtek a történelmi mélypontról, a kötvények bikapiac véget ért.
de ez nem jelenti azt, hogy a kötvényalapok nem fontos részét képezik a diverzifikált portfóliónak, és természetesen nem jelenti azt, hogy a befektetőknek most el kellene adniuk kötvényalapjaikat. A befektetőknek egyszerűen meg kell találniuk a legjobb kötvényalapokat egy emelkedő kamatkörnyezetben, és meg kell érteniük, hogy mely kötvényalapok teljesítenek jobban az inflációval szemben.
annak ismerete, hogy mely alapok teljesítenek a legjobban, és mely alapok teljesítenek a legrosszabbul a magasabb kamatlábak és infláció előtt és alatt, kulcsfontosságú készség a kötvény befektetési alap befektetője számára.
hogyan kötvények kapcsolódnak a kamatlábak és az infláció
az okok, hogy a kötvények érzékenyek a kamatlábak és az infláció gyakran túl nehéz megérteni. A befektetési alapok legjobb portfóliójának felépítéséhez szükséges fogalmak egyszerűsítése érdekében itt vannak a főbb pontok:
- A Federal Reserve Board emeli a kamatlábakat, amikor attól tart, hogy az infláció a növekvő gazdaság következménye lesz. Ezzel szemben csökkenti a kamatlábakat a defláció, a lassuló gazdaság vagy mindkettő elleni küzdelem érdekében. Ez a cikk a legjobb kötvényalapokról szól az emelkedő kamatlábak érdekében.
- ezek a magasabb kamatlábak, az úgynevezett szövetségi alapok aránya, amelyet a Federal Reserve a bankokra terhel, növelik a hitelfelvétel költségeit (a pénz költségét) a bankok számára, ami közvetett módon arra készteti őket, hogy ezeket a költségeket áthárítsák ügyfeleikre, például az egyéni fogyasztókra, vállalatokra és más bankokra. Más szavakkal, a legtöbb hiteltípusra felszámított kamat növekedni fog, miután a Fed növeli kamatlábait.
- A Kötvények lényegében hitelek. Ha a hitelek, köztük a kötvények irányadó kamatlábai emelkednek, a kötvénybefektetők hajlamosak a magasabb hozamú kötvényeket követelni, hogy több pénzt keressenek kötvénybefektetéseiken.
- amikor a kötvénybefektetőket jobban vonzzák az újabb kötvények, amelyek magasabb kamatot fizetnek, a régebbi kötvények, amelyek alacsonyabb kamatot fizettek, kevésbé vonzóvá válnak a befektetők számára. Miért vásároljon 6 százalékot fizető kötvényt, ha hasonló kötvényt kaphat, amely 6,5 százalékot fizet? Ezért, amikor a kötvénybefektetők el akarják adni régebbi kötvényeiket, amelyek alacsonyabb kamatlábakat fizetnek, kénytelenek eladni a kötvényt alacsonyabb áron, mint amennyit megvettek, mert az azt vásárló befektető kedvezményt akar az alacsonyabb kamatláb elfogadásáért.
összefoglalva, a kötvényárak a kamatlábakkal ellentétes irányba mozognak, mivel az új kamatlábak hatással vannak a régi kötvényekre. Amikor a kamatok emelkednek, az új kötvényhozamok magasabbak és vonzóbbak a befektetők számára, míg a régi kötvények alacsonyabb hozammal kevésbé vonzóak, ezáltal alacsonyabb árakat kényszerítve.
Ha mindez még mindig nehéz megérteni, ne aggódj! Normális vagy! Minden, amit igazán kell emlékezni, hogy az emelkedő kamatlábak egyenlő alacsonyabb kötvény árak.
példa arra, hogy az emelkedő kamatlábak hogyan befolyásolják a kötvényeket
a kötvényárak és a kamatlábak közötti kapcsolat megértésének másik kulcsfontosságú pontja az, hogy a hosszabb lejáratú kötvények érzékenyebbek a kamatlábakra, mint a rövidebb lejáratú kötvények. Például, ha a kamatlábak emelkednek, ki akarja birtokolni a kötvényeket, amelyek még hosszabb ideig alacsonyabb kamatot fizetnek? Minél hosszabb a lejárat, annál nagyobb a kamatkockázat.
egy egyszerű példa itt a letéti igazolások (CDs). Amikor az új CD-k magasabb hozammal jelennek meg, a CD-befektető a régit az újra akarja cserélni. Ezenkívül a hozzáértő CD-befektetők rövidebb (egy év vagy annál rövidebb) lejáratú CD-ket vásárolnak, ha arra számítanak, hogy a kamatlábak a következő évben tovább emelkednek. A növekvő kamatkörnyezetbe történő kötvénybefektetés ugyanezt a logikát követi.
A legjobb kötvényalapok az emelkedő kamatlábakhoz és inflációhoz
most, hogy ismeri a kötvények és kamatlábak alapjait, itt van néhány speciális kötvényalap-Típus, amelyek jobban teljesíthetnek, mint mások az emelkedő kamatlábak és az infláció környezetében:
- rövid lejáratú kötvények: az emelkedő kamatlábak miatt a kötvények ára csökken, de minél hosszabb a lejárat, annál tovább csökkennek az árak. Ezért az ellenkezője igaz: a rövidebb lejáratú kötvények áraik miatt jobban teljesítenek, mint a hosszabb lejáratú kötvények emelkedő kamatkörnyezetben. Ne feledje azonban, hogy a “jobb teljesítés” továbbra is csökkenő árakat jelenthet, bár a csökkenés általában kevésbé súlyos. Néhány jól működő kötvényalap a PIMCO Low Duration D (PTLDX) és a Vanguard rövid lejáratú Kötvényindex (VBISX).
- köztes lejáratú kötvények: bár ezekkel az alapokkal a lejáratok hosszabbak, egyetlen befektető sem tudja igazán, hogy mit fognak tenni a kamatlábak és az infláció. Ezért a középtávú kötvényalapok jó középutat kínálhatnak azoknak a befektetőknek, akik bölcsen úgy döntenek, hogy nem jósolják meg, mit fog tenni a kötvénypiac rövid távon. Például még a legjobb alapkezelők is úgy gondolták, hogy 2011-ben visszatér az infláció (és az alacsonyabb kötvényárak), ami magasabb kamatlábakat eredményez, és vonzóbbá teszi a rövid lejáratú kötvényeket. Tévedtek, és az alapkezelők elvesztették az indexalapokat, mint például a Vanguard Intermediate-term Bond Index (VBIIX), amely az összes többi középtávú kötvényalap 99%-át verte 2011-ben. A kötvényalapok általában 2013-ig nem csökkentek egy teljes naptári évben. Kipróbálhat egy diverzifikáltabb megközelítést is a Total bond market index tőzsdén kereskedett alap (ETF), például az iShares Barclay Aggregate Bond (Agg).
- inflációval védett kötvények: más néven kincstári inflációval védett értékpapírok (TIPS), ezek a kötvényalapok jól teljesíthetnek közvetlenül az inflációs környezet előtt és alatt, amelyek gyakran egybeesnek az emelkedő kamatlábakkal és a növekvő gazdaságokkal. A kiemelkedő alap tippek Vanguard inflációval védett Értékpapír alap (VIPSX).
összefoglalva, a legjobb kötvényalapok az emelkedő kamatlábakhoz nem garantálják a pozitív hozamot az ilyen gazdasági környezetben, de az ilyen típusú kötvényalapok alacsonyabb kamatkockázattal rendelkeznek, mint a legtöbb más típusú kötvényalap.
Az egyenleg nem nyújt adó -, befektetési vagy pénzügyi szolgáltatásokat és tanácsokat. Az információkat a befektetési célok, a kockázati tolerancia vagy az adott befektető pénzügyi körülményei figyelembevétele nélkül mutatják be, és nem feltétlenül alkalmasak minden befektető számára. A múltbeli teljesítmény nem jelzi a jövőbeli eredményeket. A befektetés kockázattal jár, beleértve a tőke esetleges elvesztését.