A Kötvények hátrányai
A Kötvények olyan kockázatoknak vannak kitéve, mint a kamatlábkockázat, az előtörlesztési kockázat, a hitelkockázat, az újrabefektetési kockázat és a likviditási kockázat.
tanulási célok
beszéljétek meg a kötvény birtoklásának hátrányait
kulcsfontosságú Elvihetőségek
kulcsfontosságú pontok
- a kötvény a kötvény kibocsátójának a tulajdonosokkal szembeni eladósodásának eszköze. Ez egy olyan hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, amelynek keretében a kibocsátó tartozással tartozik a tulajdonosoknak, és a kötvény feltételeitől függően köteles kamatot fizetni nekik, és esetleg visszafizetni a tőkét egy későbbi időpontban, amelyet lejáratnak neveznek.
- A fix kamatozású kötvények kamatkockázatnak vannak kitéve, ami azt jelenti, hogy piaci áraik értéke csökken, Amikor az általánosan uralkodó kamatlábak emelkednek.
- a kötvényekre számos egyéb kockázat is vonatkozik, mint például a vételi és előtörlesztési kockázat, a hitelkockázat, az újrabefektetési kockázat, a likviditási kockázat, az eseménykockázat, az árfolyamkockázat, a volatilitási kockázat, az inflációs kockázat, az állampapír-kockázat és a hozamgörbe kockázata.
- a Társaság kötvénytulajdonosai sokat vagy az összes pénzüket elveszíthetik, ha a vállalat csődbe megy. Nincs garancia arra, hogy mennyi pénz marad a kötvénytulajdonosok visszafizetésére.
- egyes kötések hívhatók. Ez újrabefektetési kockázatot jelent, ami azt jelenti, hogy a befektető kénytelen új helyet találni a pénzéhez. Ennek következtében előfordulhat, hogy a befektető nem talál olyan jó üzletet, különösen azért, mert ez általában akkor történik, amikor a kamatlábak csökkennek.
kulcsfogalmak
- újrabefektetési kockázat: az újrabefektetési kockázat az a lehetőség, hogy a befektető kénytelen lesz új helyet találni a pénzéhez. Ennek következtében előfordulhat, hogy a befektető nem talál olyan jó üzletet, különösen azért, mert ez általában akkor történik, amikor a kamatlábak csökkennek.
- árfolyamkockázat: Az árfolyamkockázat olyan pénzügyi kockázat, amelyet a két pénznem közötti árfolyam váratlan változásainak való kitettség jelent.
a kötvény meghatározása és célja
a kötvény a vállalkozás által a kötvénytulajdonosnak tartozás. A kereskedelmi kötvényeket általában 1000 dollár egységekben bocsátják ki. A kötvénytulajdonosok rendszeres kamatot kapnak befektetéseik után, a kötvény feltételeitől függően. Biztonságos biztosítékként a kötvényeket széles körben vásárolják és kereskedik a pénzügyi intézmények. A kötvényeknek azonban vannak bizonyos hátrányai.
kötvény: a kötvény a vállalkozás tulajdonában lévő adósság a kötvénytulajdonosnak.
A fix kamatozású kötvények kamatkockázatnak vannak kitéve, ami azt jelenti, hogy piaci áraik értéke csökken, Amikor az általánosan uralkodó kamatlábak emelkednek. Mivel a kifizetések rögzítve vannak, a kötvény piaci árának csökkenése a hozam növekedését jelenti. Amikor a piaci kamatláb emelkedik, a Kötvények piaci ára csökkenni fog, tükrözve a befektetők azon képességét, hogy másutt magasabb kamatlábat kapjanak pénzükre — talán egy újonnan kibocsátott kötvény megvásárlásával, amely már tartalmazza az újonnan magasabb kamatlábat.
A Kötvények hátrányai
A Kötvények számos egyéb kockázatnak vannak kitéve, mint például a vételi és előtörlesztési kockázat, hitelkockázat, újrabefektetési kockázat, likviditási kockázat, eseménykockázat, árfolyamkockázat, volatilitási kockázat, inflációs kockázat, állampapír-kockázat és hozamgörbe kockázat.
a kötvény árváltozása azonnal befolyásolja azokat a befektetési alapokat, amelyek ezeket a kötvényeket tartják. Ha egy kereskedési portfólióban a kötvények értéke csökken, akkor a Portfólió értéke is csökken. Ez káros lehet a professzionális befektetők, mint a bankok, biztosítótársaságok, nyugdíjalapok és vagyonkezelők számára (függetlenül attól, hogy az érték azonnal “piacra kerül-e” vagy sem). Ha van esély arra, hogy az egyes kötvények birtokosának el kell adnia kötvényeit és “ki kell fizetnie”, akkor a kamatkockázat valódi problémává válhat.
a Kötvényárak a kibocsátó hitelminősítésétől függően változékonyak lehetnek – például ha a hitelminősítő intézetek, mint például a Standard and Poor ‘s és a Moody’ s felminősítik vagy leminősítik a kibocsátó hitelminősítését. A váratlan leminősítés miatt a kötvény piaci ára csökken. A kamatkockázathoz hasonlóan ez a kockázat nem befolyásolja a kötvény kamatfizetéseit (feltéve, hogy a kibocsátó valójában nem nem teljesít), hanem veszélyezteti a piaci árat, amely befolyásolja az ilyen kötvényeket birtokló befektetési alapokat, valamint az egyes kötvények tulajdonosait, akiknek esetleg el kell adniuk őket.
a Társaság kötvénytulajdonosai sokat vagy az összes pénzüket elveszíthetik, ha a vállalat csődbe megy. Számos ország (köztük az Egyesült Államok és Kanada) törvényei szerint a kötvénytulajdonosok sorban állnak, hogy a felszámolt társaság eszközeinek eladásából származó bevételt más hitelezők előtt kapják meg. A banki hitelezők, a betétesek (betétgyűjtő intézmény, például bank esetében) és a kereskedelmi hitelezők elsőbbséget élvezhetnek. Nincs garancia arra, hogy mennyi pénz marad a kötvénytulajdonosok visszafizetésére. Átszervezéssel vagy feltőkésítéssel járó csődben, szemben a felszámolással, a kötvénytulajdonosok végül csökkenthetik kötvényeik értékét, gyakran kisebb számú újonnan kibocsátott kötvény cseréjével.
egyes kötvények hívhatók, ami azt jelenti, hogy annak ellenére, hogy a vállalat beleegyezett abba, hogy egy bizonyos ideig az adósság felé kamatot fizet, a vállalat dönthet úgy, hogy korán kifizeti a kötvényt. Ez újrabefektetési kockázatot jelent, ami azt jelenti, hogy a befektető kénytelen új helyet találni a pénzéhez. Ennek következtében előfordulhat, hogy a befektető nem talál olyan jó üzletet, különösen azért, mert ez általában akkor történik, amikor a kamatlábak csökkennek.