nem számít, milyen célokat, mint egy befektető, nyugdíj-megtakarítás, jövedelem, főiskolai tervezés, vagy bármi más, az egyik legkritikusabb döntéseket, hogy van, hogy hol tegye a pénzt. A kezdők számára a két leggyakoribb befektetés a részvények és a kötvények. Hogyan dönti el, hogy mit vásároljon?
az egyik módja annak, hogy megnézzük, hogyan viszonyul a részvény és a kötvény teljesítménye az idő múlásával. Az alábbi ábra az S&P 500 és a BAA besorolású vállalati kötvények éves hozamát mutatja 1928 óta.
azok az évek, amikor a részvények jobban teljesítettek, kék színűek, az évek pedig narancssárga színűek. A diagram egy kék óceán. Úgy tűnik, hogy a részvényekbe történő befektetés könnyű választás, miért fektetne be bárki kötvényekbe? Mint kiderült, a teljesítmény csak egy intézkedés a sikeres befektetéshez.
az éves hozam jó intézkedés?
a befektetésnek sok köze van ahhoz, hogy mennyi ideje van, mielőtt szüksége van a pénzre. Ha a korai és középső része a karrier, és a befektetés a nyugdíj, az időhorizont valószínűleg több mint 10 éve. Másrészt, ha aktív kereskedő vagy, napok vagy hetek alatt nyereséget keres.
a következő diagram 10 éves hozamokat mutat 1938-2019 között a részvények és a kötvények teljesítményére vonatkozóan. A gördülő 10 éves hozamok minden évben az előző 10 év éves hozamát jelentik. Például 1950 a 10 éves éves megtérülést jelenti 1940 – től 1950-ig.
figyeljük meg a különbséget: A 10 éves eredményeket tekintve “simábbak”, mint az éves eredmények, és a kötvények vonzóbbnak tűnnek. Vegye figyelembe azt is, hogy a készletek egyetlen negatív éve a 80 gördülő 10 éves időszak bármelyikében 1938-1940, amelyek tükrözik a nagy gazdasági világválság elhúzódó hatását. Összehasonlításképpen 19 egyedi negatív év van a készletek esetében ugyanabban az időszakban.
Ez azt is szemlélteti, hogy a részvények egyensúlyozása a Portfólió kötvénytulajdonának bizonyos stabilitásával fedezeti alapot nyújthat a részvényárak potenciálisan volatilis ingadozásához.
mennyi kockázatot tudsz elviselni?
Több van a befektetési döntéseidben, mint a teljesítmény. Mennyi kockázatot hajlandó vállalni? A 2020-as pénzügyi hullámvasút példa erre. Csak körülbelül négy hétbe telt, amíg a piac elvesztette értékének 32% – át, az S&p rekordmagasság, 3358 pont februárban. 12-2447 a március 18-i záráskor, vad hintákkal az út mentén. A jó hír az, hogy az S&P augusztus közepétől szinte minden veszteségét megtérítette.
Ha az időkeret rövid, vagy az olyan volatilis piacok, mint amilyeneket 2020-ban láttunk, éjszaka tartanak, ezt figyelembe kell vennie döntéseiben.
az a tény, hogy az átlagos lakossági befektető következetesen alulteljesíti a piacot, különösen akkor, ha a piacok instabilak.
A kockázat és a hozam mérése
a befektetés kockázatának mérésére két általános módszer a béta és a szórás. A Beta méri a befektetés érzékenységét a piaci mozgásokra, annak kockázatát az egész piachoz képest. Az 1-nél nagyobb béta azt jelenti, hogy a beruházás ingatagabb, mint az egész piac. Az 1-nél kisebb béta azt jelenti, hogy a befektetés kevésbé volatilis, mint a piac.
a szórás a befektetés volatilitását méri. Az alacsonyabb szórás következetesebb visszatérést jelent. A magasabb szórás kevésbé következetes megtérülést jelent, ami nagyobb kockázatot jelent. Az alábbi ábra egy példa a béta, szórás, és visszatér egy S &P 500 index alap, egy kötvény index alap, és egy alap, amely fektet szigorúan kisebb cégek.
| Beta | Standard Deviation | 3-Yr Return | |
| S&P 500 Index Fund | 1 | 16.95 | 10.71% |
| U.S. Bond Fund Index Fund | 1 | 3.32 | 5.23% |
| U.S. Small Cap Fund | 1.17 | 27.69 | 12.5% |
figyeljük meg, hogy az S&P index alap és a kötvényindex alap béta értéke 1. Ez azért van, mert ezek az alapok képviselik a részvények és kötvények széles piacát. Vegye figyelembe azt is, hogy a kis tőkésítési alap bétája 1,17, ami azt jelzi, hogy ez az alap volatilisebb, mint a benchmark, a Russell 2000 növekedés által képviselt széles piac.
itt nincs meglepetés, a kötvényalap sokkal alacsonyabb szórással, kisebb kockázattal és kevesebb hozamot kínál.
hogyan segíthet a Sharpe arány a kockázat értékelésében
hogyan állapíthatja meg, hogy tisztességesen fizetnek-e a befektetéssel járó kockázatért? Van egy intézkedés, az úgynevezett Sharpe arány, amely összehasonlítja a szórást a hozamokkal. Ha egy befektetés magas volatilitással rendelkezik, alacsony hozammal, a Sharpe arány ezt tükrözi. A Sharpe arány 1 vagy több a cél. Here are the Sharpe ratios for the S&P index fund, the bond fund, and a fund that invests only in large-cap growth companies.
| Sharpe Ratio | 3-Yr Return | |
| S&P 500 Index Fund | 0.53 | 10.71% |
| U.S. Bond Index Fund | 1.11 | 5.23% |
| U.S. Growth Fund | 1.24 | 26.94% |
figyeljük meg a Sharpe arányt az S&P 500 index alap a növekedési alaphoz és a kötvényhez képest index alap. Az S & P 500 index alap nem jutalmazza Önt az Ön által vállalt kockázathoz, valamint a növekedési és kötvényindex alapokhoz képest.
hogyan kell használni az Eszközallokációt
az eszközallokáció az a folyamat, amely eldönti, hogy mennyi pénzt kell befektetnie részvényekbe, kötvényekbe, készpénzbe és esetleg más befektetésekbe, például ingatlanokba vagy árucikkekbe, hogy elérje a legjobb megtérülést a kockázati toleranciához.
függetlenül attól, hogy természeténél fogva konzervatív befektető vagy valaki, aki kockáztatni akar, a befektetések kezelésének “nagy ötlete” az, hogy a lehető legjobban megtérüljön a kockázatért, amelyet hajlandó vállalni.
bróker-kereskedők, mint a T. D. Ameritrade és a befektetési alapok, mint a T. A Rowe Price és a Fidelity másokkal együtt modellportfóliós termékeket kínál előre meghatározott allokációkkal. Az allokációs modelleket általában konzervatívnak, mérsékeltnek vagy agresszívnek számlázzák. Ezek az előrecsomagolt alapok egyszerű módja annak, hogy a befektetők portfóliókat hozzanak létre az időkeretükhöz és kockázati profiljukhoz igazítva.
A lényeg
az olyan eszközök használata, mint a standard deviation, a beta, a Sharpe arányok és az olyan illusztrációk, mint a gördülő 10 éves hozamok, segíthetnek minden befektetőnek, hogy okosabb döntéseket hozzon portfóliójával kapcsolatban, és a lehető legjobb megtérülést keresse a kockázatért, amelyet hajlandó vállalni.
Az átlagos lakossági befektető következetesen alulteljesíti a piacot. A jó években kevesebbet keresnek, a rossz években pedig többet veszítenek. De nem kell Átlagos befektetőnek lennie. Légy őszinte magaddal, hogy mennyi kockázat kényelmes az Ön számára. Ne hajsza visszatér, és ha nem egy aktív kereskedő, hogy egy hosszabb kilátás.
rengeteg oktatási források a személyes befektetés elérhető a szabályozó ügynökségek, mint investor.Gov, finra.org, és sec.gov, valamint a pénzügyi szolgáltatási ágazatból.
Ha még nem ismeri a befektetést, vagy nincs ideje saját kutatásra, fontolja meg a szakmai pénzügyi tanácsadóval való együttműködést.
Az egyenleg nem nyújt adó -, befektetési vagy pénzügyi szolgáltatásokat és tanácsokat. Az információkat a befektetési célok, a kockázati tolerancia vagy az adott befektető pénzügyi körülményei figyelembevétele nélkül mutatják be, és nem feltétlenül alkalmasak minden befektető számára. A múltbeli teljesítmény nem jelzi a jövőbeli eredményeket. A befektetés kockázattal jár, beleértve a tőke esetleges elvesztését.