mi a karbantartási árrés?
a fenntartási fedezet annak a tőkének a teljes összege, amelynek egy befektetési számlán kell maradnia ahhoz, hogy befektetési vagy kereskedési pozíciót tartson fennhosszú és rövid Pozíciókbefektetéseknél a hosszú és rövid pozíciók a befektetők által irányított fogadásokat jelentenek arra, hogy egy értékpapír felfelé (ha hosszú) vagy lefelé (ha rövid) megy. Az eszközök kereskedelmében a befektető kétféle pozíciót vehet fel: hosszú és rövid. A befektető vagy vásárolni egy eszközt (megy hosszú), vagy eladni (megy rövid). és kerülje el a margin call-t. Annak érdekében, hogy jobban megértsük, mi a fenntartási fedezet, fontos áttekinteni a fedezeti számlák és a fedezeti felhívások alapjául szolgáló fogalmakat.
A karbantartási fedezet lebontása
mielőtt a karbantartási fedezet teljes mértékben megérthető lenne, fontos megérteni, hogy mik a fedezeti számlák és hogyan működnek, ami magában foglalja a karbantartási fedezetet.
a margin számla egy tőkeáttételes kereskedési számla – azaz., a kereskedőnek nem kell feltennie a befektetés teljes értékét ahhoz, hogy kereskedési pozíciót tartson. Ehelyett csak letétbe kell helyezniük, úgynevezett margin, amely a pénzügyi biztonság összértékének rögzített százalékaa nyilvános Értékpapíroka nyilvános értékpapírok vagy a forgalomképes értékpapírok olyan befektetések, amelyek nyíltan vagy könnyen kereskednek a piacon. Az értékpapírok tőke – vagy adósságalapúak. ők, hogy egy befektetés. Lényegében a befektetés fennmaradó értékét a kereskedő által használt brókercégtől vagy más befektetési vállalkozástól kölcsönzik.
a governmentSecurities and Exchange Commission (SEC)a US Securities and Exchange Commission, vagy SEC, az amerikai szövetségi kormány független ügynöksége, amely felelős a szövetségi értékpapír-törvények végrehajtásáért és az értékpapír-szabályok javaslatáért. Az értékpapír-ipar fenntartásáért is felelős, és a részvény-és opciós tőzsdék szabályozzák a tőkeáttételes kereskedési számlák minimális margin követelményeit. Ezenkívül minden brókercég vagy kereskedelmi cég meghatározza saját margin követelményeit az ilyen szabályozásoknak megfelelően. A brókercég minimális margin követelményei gyakran meghaladják a kormány által előírt minimális margókat. Ez biztosítja a brókercég és ügyfelei számára extra pénzügyi biztonságot.
kezdeti fedezet és karbantartási fedezet-hogyan működik
ahhoz, hogy megértsük, hogyan működnek a fedezeti számlák, és hogyan jön létre a karbantartási fedezet, segít megnézni egy példát.
fontolja meg, hogy a kereskedő 100 ABC részvényt szeretne vásárolni részvényenként 20 dollárért, de a befektetőnek nincs meg a szükséges 2000 dollár ahhoz, hogy megvásárolja a részvények teljes összegét. Ha a befektető margin számlát hozott létre brókercégénél, akkor a részvényeket csak a teljes vételár egy százalékával szerezheti meg. Ezt a kezdeti százalékot “kezdeti fedezeti követelménynek” nevezik.”
példánkban tegyük fel, hogy a kezdeti fedezeti követelmény a teljes vételár 50% – a, amely ebben az esetben 1000 dollár. Annak érdekében, hogy megszerezzék a teljes 100 részvényt, amelyet a befektető akar, legalább 1000 dollárnak kell lennie a kereskedési számláján, hogy megfeleljen a kezdeti 50% – os margin követelménynek. Amikor egy befektető margin-on vásárol, lényegében a teljes vételár egyenlegét kölcsönzi brókercégétől, amelyért általában minimális finanszírozási díjat számítanak fel.
a fenntartási fedezet a teljes befektetés szükséges százaléka, amely kevesebb, mint az eredeti fedezet, és amelyet a befektetőnek a kereskedési számláján kell fenntartania annak érdekében, hogy elkerülje a fedezeti felhívást – a bróker követelése, hogy vagy további pénzeszközöket helyezzen be a számlájára, vagy likvidálja elegendő mennyiségű részesedését a fedezeti felhívás teljesítéséhez. Tegyük fel például, hogy a karbantartási margin követelmény 40%.
most tegyük fel, hogy az ABC cég részvényeinek értéke 30% – kal csökken. A kereskedő margin számlája ezután a karbantartási margin szint alá esik, az alábbiak szerint:
- az ABC részvény 100 részvényének teljes értéke 1400 dollárra csökkent.
- a befektető 50% – os margin követelményének értéke 1000 dollárról 700 dollárra csökkent.
- a 40% – os karbantartási árrés 800 dollár.
- ezért a befektető számlája 100 dollárral esett a szükséges karbantartási fedezeti szint alá.
amint a fentiek bekövetkeznek, a brókercég margin felhívást küld a befektetőnek. Ez azt jelenti, hogy a brókercég értesíti a kereskedőt, hogy két dolgot kell tennie: tegyen több készpénzt a számlára, vagy adja el a részvények egy részét annak érdekében, hogy pótolja a részvény aktuális ára és a karbantartási margin követelmény közötti különbséget.
fedezeti lehívás esetén a brókercég megkövetelheti a befektetőtől, hogy további pénzeszközöket helyezzen letétbe vagy likvidáljon elegendő értékpapírt ahhoz, hogy a számla a befektetés eredeti összértékének 50% – át kitevő kezdeti fedezeti követelményig visszatérjen.
a Margin számlák hasznosak a befektetők számára, mert lehetővé teszik a tőkeáttételes befektetést – a befektetések nagyobb összértékének megtartását azáltal, hogy csak a befektetések teljes értékének egy százalékát kell letétbe helyezni. A fedezeti számla létrehozása előtt minden érintett félnek alá kell írnia az összes megfelelő megállapodást, amely felvázolja a fedezeti számlákra vonatkozó kormányzati szabályokat, valamint a brókercég saját margin-kereskedési követelményeit. A karbantartási árrések fontosak a brókercégek számára, mivel mind a befektetőt, mind a brókercéget pénzügyileg védik.
kapcsolódó olvasmányok
a CFI a pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) hivatalos szolgáltatója. Morgan és a Ferrari
tanúsítási program, amelynek célja, hogy bárkit világszínvonalú pénzügyi elemzővé alakítson. A tanulás folytatásához nézze meg az alábbi forrásokat:
- tőkenyereség YieldCapital nyereség YieldCapital nyereség hozam (CGY) az ár felértékelődése egy befektetés vagy egy biztonsági százalékban kifejezve. Mivel a tőkenyereség hozamának kiszámítása magában foglalja az értékpapír piaci árát az idő múlásával, felhasználható az értékpapír piaci árának ingadozásának elemzésére. Lásd számítás és példa
- fedett CallCovered CallA fedett hívás egy kockázatkezelési és opciós stratégia, amely magában foglalja a gazdaság egy hosszú pozíció a mögöttes eszköz (pl állomány) és eladási (írás) egy call opció a mögöttes eszköz.
- hosszú és rövid Pozíciókhosszú és rövid Pozíciókbefektetéseknél a hosszú és rövid pozíciók a befektetők irányított fogadásait jelentik, hogy egy értékpapír felfelé (ha hosszú) vagy lefelé (ha rövid) megy. Az eszközök kereskedelmében a befektető kétféle pozíciót vehet fel: hosszú és rövid. A befektető vagy vásárolni egy eszközt (megy hosszú), vagy eladni (megy rövid).
- Strike Pricea kötési ár az az ár, amelyen az opció birtokosa gyakorolhatja az alapul szolgáló értékpapír megvásárlásának vagy eladásának lehetőségét, a
– től függően