Cash Management

Che cosa è Cash Management?

La gestione della liquidità, nota anche come gestione della tesoreria, è il processo che comporta la raccolta e la gestione dei flussi di cassa dalle attività operative, di investimento e di finanziamento di un’azienda. Nel mondo degli affari, è un aspetto chiave della stabilità finanziaria di un’organizzazione.

La gestione della liquidità è importante sia per le aziende che per gli individui, in quanto è una componente chiave della stabilità finanziaria.

Gli strumenti finanziari coinvolti nella gestione della liquidità contengono fondi del mercato monetario, Treasury Bills (T-Bills)I Treasury Bills (o T-Bills in breve) sono uno strumento finanziario a breve termine emesso dal Tesoro degli Stati Uniti con periodi di scadenza da pochi giorni fino a 52 settimane e certificati di deposito.

Le aziende e gli individui offrono una vasta gamma di servizi disponibili in tutto il mercato finanziario per aiutare con tutti i tipi di gestione della liquidità. Le banche sono in genere un fornitore di servizi finanziari primario. Ci sono anche molte diverse soluzioni di gestione di cassa sia per le aziende e gli individui che cercano di ottenere il miglior ritorno sulle attività di cassa o l’uso più efficiente di denaro contante.

L’importanza del contante

Il contante è il bene principale che gli individui e le aziende utilizzano regolarmente per saldare i loro obblighi di debito e le spese operative, ad esempio tasse, stipendi dei dipendenti, acquisti di scorte, costi pubblicitari e affitti, ecc.

Cassa è utilizzato come capitale di investimento da destinare ad attività a lungo termine, come immobili, impianti e macchinari (PP&E)PP&E (Immobili, Impianti e macchinari)PP&E (Immobili, Impianti e Attrezzature) è una delle principali attività non correnti trovare sul bilancio. PP& E è influenzato da Capex e altre attività non correnti. L’eccesso di denaro dopo la contabilizzazione delle spese va spesso verso distribuzioni di dividendi.

Le imprese con una moltitudine di afflussi e deflussi di cassa devono essere gestite correttamente per mantenere un’adeguata stabilità aziendale. Per gli individui, il mantenimento di saldi di cassa è anche una delle principali preoccupazioni.

Comprensione della gestione della liquidità

In un’organizzazione, i chief Financial officer, i business manager e i tesorieri aziendali sono di solito i principali individui responsabili delle strategie generali di gestione della liquidità, dell’analisi della stabilità e di altre responsabilità relative alla liquidità. Tuttavia, molte organizzazioni possono esternalizzare parte o tutte le loro responsabilità di gestione della liquidità ad alcuni fornitori di servizi.

Il cash flow statementCash Flow Statemun rendiconto finanziario (ufficialmente chiamato Rendiconto finanziario) contiene informazioni su quanto denaro una società ha generato e utilizzato durante un determinato periodo. Contiene 3 sezioni: contanti da operazioni, contanti da investire e contanti da finanziamenti. è la componente principale della gestione del flusso di cassa di un’azienda. Il rendiconto finanziario registra in modo completo tutti gli afflussi e i deflussi di cassa dell’organizzazione. Include denaro proveniente dalle attività operative, denaro pagato per le attività di investimento e denaro proveniente dalle attività di finanziamento. La linea di fondo del rendiconto finanziario mostra quanto denaro è prontamente disponibile per un’organizzazione.

Il rendiconto finanziario è suddiviso in tre parti: investimenti, finanziamenti e attività operative. La parte operativa delle attività di cassa si basa pesantemente sul capitale di lavoronet Capitale di lavoronet Capitale circolante (NWC) è la differenza tra le attività correnti di una società (al netto della liquidità) e le passività correnti (al netto del debito) sul suo bilancio. Si tratta di una misura della liquidità di una società e la sua capacità di soddisfare gli obblighi a breve termine, nonché le operazioni di fondo del business. La posizione ideale è quella, che viene presentata sul rendiconto finanziario come attività correnti di una società meno passività correnti. Le imprese si sforzano di rendere il saldo delle attività correnti superare il saldo delle passività correnti.

Le altre due parti del rendiconto finanziario sono un po ‘ più semplici con afflussi e deflussi di cassa connessi a investimenti e finanziamenti, come investimenti in immobili, acquisto di nuove attrezzature e macchinari e riacquisto di azioni originarie o distribuzione di dividendi come parte delle attività di finanziamento.

Ci sono molti controlli interni utilizzati per gestire e raggiungere flussi di cassa aziendali efficienti. Alcune delle principali considerazioni sul flusso di cassa di un’azienda comprendono la durata media dei crediti accounts Receivablesaccounts Receivable (AR) rappresenta le vendite di credito di un’azienda, che non sono ancora state raccolte dai suoi clienti. Le società consentono, cancellazioni per crediti non riscossi, processi di raccolta, tassi di ritorno sugli investimenti equivalenti di cassa, liquidità e gestione della linea di credito.

Cosa include il capitale circolante?

Generalmente, il capitale circolante include quanto segue:

1. Attività correnti

• Cassa
• Crediti entro un anno
• Inventario

2. Passività correnti

• Conti da pagare entro un anno
• Pagamenti di debito a breve termine dovuti entro un anno

Sul rendiconto finanziario, le organizzazioni di solito riportano la variazione del capitale circolante da un periodo di riferimento all’altro nella sezione operativa del rendiconto finanziario. Se la variazione netta del capitale circolante è positiva, un’impresa ha aumentato le sue attività correnti disponibili per coprire le passività correnti.

Se una variazione netta del capitale circolante è negativa, un’impresa ha aumentato le sue passività correnti, il che riduce la sua capacità di pagare le passività in modo efficiente. Una variazione netta negativa del capitale circolante riduce anche la liquidità totale sulla linea di fondo.

Cause dei problemi con la gestione della liquidità

Sfortunatamente, molte aziende si impegnano in una cattiva gestione della liquidità e ci sono diverse ragioni per il problema. Diamo un’occhiata ad alcuni di loro:

1. Scarsa comprensione del ciclo del flusso di cassa

La gestione aziendale dovrebbe comprendere chiaramente i tempi degli afflussi e dei deflussi di cassa dall’entità, ad esempio quando pagare i conti da pagare e acquistare l’inventario. Durante la rapida crescita, una società può finire a corto di soldi a causa di un eccesso di acquisto di inventario, ma non ricevere il pagamento per esso.

2. Mancanza di comprensione del profitto rispetto al contante

Una società può generare profitti sul proprio conto economico e bruciare denaro sul rendiconto finanziario.

Quando una società genera entrate, non significa necessariamente che abbia già ricevuto pagamenti in contanti per tali entrate. Così, un business in rapida crescita che richiede un sacco di inventario può essere generando un sacco di entrate, ma non ricevendo flussi di cassa positivi su di esso.

3. Mancanza di capacità di gestione della liquidità

È fondamentale per i manager acquisire le competenze necessarie nonostante la comprensione delle questioni sopra menzionate. Le competenze implicano la capacità di ottimizzare e gestire il capitale circolante. Può includere disciplina e mettere in atto i quadri appropriati per garantire che i crediti siano raccolti in tempo e che i debiti non siano pagati più rapidamente del necessario.

4. Investimenti di capitale difettosi

Una società può destinare capitale a progetti che in ultima analisi non generano un utile sull’investimento sufficiente o flussi di cassa sufficienti a giustificare gli investimenti. Se tale è il caso, gli investimenti saranno un drenaggio netto sul rendiconto finanziario e, infine, sul saldo di cassa della società.

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