Una unità di fondo d’investimento, come la sua società di investimento, fratelli, acquista e detiene un portafoglio di titoli, di obbligazioni o di altri titoli. Gli investitori obbligazionari, in particolare, possono essere interessati a UITS, ma molti consulenti li trascurano. Una società con sede a Chicago vuole rendere UITs più accessibile ai consulenti e ai loro clienti.
UIT Investing, una società con sede a Chicago co-fondata nel 2017 dai fratelli Randy e Paul Watts, la scorsa settimana ha lanciato quella che ha chiamato la prima piattaforma di ricerca dedicata unit Investment trust (UIT) progettata per i consulenti e il pubblico.
Quando questo giornalista ha ammesso in un’intervista con i fratelli che sapeva molto meno di UITS di fondi comuni di investimento, ETF e fondi chiusi, e che forse molti consulenti erano anche meno informati su UITS e il loro posto nei portafogli dei clienti, il CEO di UIT Investing Randy Watts ha accettato, dicendo: “Hai colpito il chiodo sulla testa.”
Mentre gli UIT esistevano prima degli ETF e dei fondi chiusi e sono uno dei quattro tipi di società di investimento registrate negli Stati Uniti (RIC),” nessuno ne sa molto a causa della mancanza di dati e analisi”, ha affermato Watts. ” Questo è uno dei problemi che speriamo di risolvere ” con l’offerta di UIT Investing, sostenendo che gran parte della crescita tra ETF e fondi chiusi proveniva dalla quantità di dati disponibili per consulenti e investitori finali.
I dati dell’Investment Company Institute mostrano che l’universo UIT è relativamente piccolo; c’erano 5.035 trust negli Stati Uniti con un valore di $84.94 miliardi a fine anno 2017. Al contrario, IC ha riferito che c’erano 1,856 ETF con attività di trillion 3.47 trilioni a partire da gennaio 2018; per i fondi comuni di investimento, a partire dalla stessa data IC ha detto che c’erano 7,988 fondi comuni di investimento con attività nette di trillion 19.32 trilioni. Gli ultimi dati di IC (a partire da giugno 2017) hanno mostrato che c’erano 533 fondi chiusi con attività di billion 271 miliardi.
(Correlati: Con la sua esperienza nel lancio di nuove serie UIT e nella costruzione di infrastrutture UIT presso aziende come Van Kampen, Nuveen e InCapital, Randy Watts afferma con autorità che “Gli investimenti sono guidati dalla ricerca” e crede che fornire la ricerca UIT in un formato online facile da usare e conveniente aiuterà a “far crescere la struttura” e gli investimenti UIT tra i consulenti.
La maggior parte dell’utilizzo di UIT proviene tradizionalmente da consulenti basati su commissioni nei canali wirehouse e regional broker-dealer, ma Watts osserva che “stiamo lentamente assistendo a un passaggio al canale di consulenza; è lì che sta andando il mercato.”In particolare, quella crescita è nei programmi wrap e negli account rep-as-portfolio, afferma Watts, al punto che l’utilizzo è ora “50% wrap; 50% wirehouse.”
Come funziona UITs/?
A differenza di un fondo comune di investimento o ETF, un UIT è chiuso-azioni e obbligazioni all’interno del fondo non sono in genere non negoziati, e l’UIT ha una data di scadenza, a quel punto le sue attività sono distribuite tra gli investitori. Mentre ci sono azioni e obbligazioni UITS, investitori azionari spesso preferiscono fondi comuni di investimento o ETF.
Sono UITs un buon investimento?
Quali sono i vantaggi di UITS per gli investitori finali? Randy Watts dice che “il vantaggio numero 1” è la trasparenza dell’UIT. “Ogni investitore sa esattamente cosa possiede nell’UIT”, quando viene lanciato un UIT e le partecipazioni non cambiano fino a quando il trust non raggiunge la maturità (ci sono alcune eccezioni a questa regola, come quando una società nel trust va in bancarotta).
Il secondo vantaggio è tasse più basse. Dal momento che gli investitori UIT non pagano una commissione di gestione,” soprattutto a lungo termine che può fare la differenza ” nei rendimenti del trust.
Un terzo vantaggio è che la struttura di un UIT consente di essere “molto focalizzata e stretta.”L’esempio che Watts usa sono i “Cani del Dow”, i 10 titoli a più alto rendimento tra gli industriali Dow Jones. La maggior parte dei fondi comuni di investimento, al contrario, hanno molte più partecipazioni nei loro fondi.
Infine, gli UIT possono essere utilizzati come veicoli di reddito. Una delle cose belle di UITS, Watts dice, è che ” puoi prevedere quale sarà il tuo reddito”, specialmente con UITS azionari, che rappresentano la grande maggioranza dei trust.
La piattaforma UIT
La piattaforma UIT Investing presenta un modello di abbonamento a due livelli: uno gratuito, l’altro a pagamento.
L’offerta gratuita consente ai consulenti o agli investitori finali di eseguire ricerche generali sull’universo UIT per trovare trust che rientrano in una specifica asset class, obiettivo o strategia
La versione a pagamento costa $25/mese/per utente, anche se esiste anche un prezzo a livello aziendale che consentirebbe, ad esempio, a un determinato broker-dealer di fornire l’accesso alla ricerca per tutti i loro rappresentanti.
Una volta che un consulente trova tutti gli UIT che soddisfano la classe di attività o la strategia desiderata, la versione a pagamento consente a tale consulente, afferma Watts, di “estrarre report su 5-10 UIT” per confrontare e contrastare tali UIT in base a metriche come prestazioni nel tempo, livelli di rischio e commissioni per determinare quale è l’UIT più appropriato per un cliente finale (o per confrontare l’UIT con altri veicoli di investimento).
L’utente principale, afferma Watts, è un consulente che utilizza UITs ora ma “non ha accesso ai dati e alle analisi per sapere qual è la migliore strategia da utilizzare per i propri clienti” considerando le prestazioni, il rischio, gli standard di idoneità e gli standard sempre più fiduciari. “La disponibilità di questo tipo di analisi per altri prodotti è prontamente disponibile. E ‘ a portata di mano per i fondi comuni di investimento e ETF; per UITS non è.”
UIT Investing è in competizione con wirehouse e altri broker-dealer che potrebbero avere le proprie capacità di ricerca UIT? No, dice Watts. I broker-dealer sono alla ricerca di ricerche specifiche di terze parti accurate e fornite da un’organizzazione indipendente che conosca bene lo spazio UIT”, consentendo all’unità di ricerca di un broker-dealer di formulare raccomandazioni. E ‘ un complemento a quello che stanno facendo.”
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