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Come un singolo investitore, hai tre scelte quando si tratta di tenere i vostri titoli:

	Fisico di un Certificato di sicurezza è registrato a tuo nome sull’emittente libri, e viene visualizzato un effettivo, copia azionari o obbligazionari, certificati che rappresentano la proprietà di sicurezza.
	Registrazione “Street Name” — Il titolo è registrato a nome della tua società di brokeraggio sui libri dell’emittente, e la tua società di brokeraggio detiene il titolo per te in forma “book-entry”. “Book-entry” significa semplicemente che non si riceve un certificato. Invece, il tuo broker mantiene un record nei suoi libri che possiedi quella particolare sicurezza.
	Registrazione “Diretta”: il titolo è registrato a tuo nome sui libri dell’emittente e la società o il suo agente di trasferimento detiene il titolo per te nel modulo di iscrizione al libro. Il “Sistema di registrazione diretta” (noto anche come “DRS”) consente agli investitori di trasferire titoli detenuti in questo modo. Per ulteriori informazioni su DRS, consulta le nostre domande frequenti di seguito.

Questa pubblicazione spiega queste scelte in modo più dettagliato, esponendo i vantaggi e gli svantaggi di ciascuna e rispondendo alle domande più frequenti. A seconda del tipo di sicurezza e dove si acquista, si può o non può avere tutte queste scelte su come i vostri titoli sono detenuti. Ad esempio, non tutte le aziende offrono la registrazione diretta e alcune non rilasciano più certificati fisici. Dovresti chiedere al tuo broker o alla società quali opzioni hai.

Certificato fisico

Quando acquisti un titolo, tramite il tuo broker o dalla società stessa, puoi chiedere di inviarti i certificati azionari o obbligazionari effettivi. Potrebbe essere necessario pagare una tassa nominale per la spesa aggiuntiva di rilascio di un certificato cartaceo. È importante salvaguardare i certificati fino a quando non vendi o trasferisci i tuoi titoli. Può essere difficile dimostrare che una volta possedevi un certificato che è stato perso, rubato o distrutto. Il tuo broker — o la società o il suo agente di trasferimento-in genere addebiterà una commissione per sostituire un certificato azionario smarrito o rubato. Per ulteriori informazioni sulla salvaguardia dei tuoi titoli, leggi la nostra “Risposta rapida” sui certificati azionari persi o rubati.

I vantaggi di possedere un certificato fisico includono:

• L’azienda sa come raggiungerti e ti invierà direttamente tutti i rapporti aziendali e altre informazioni.
• Potresti trovare più facile impegnare i tuoi titoli come garanzia per un prestito se sei in possesso dei certificati in forma di certificato fisico.

Gli svantaggi includono:

• Quando vuoi vendere le tue azioni, dovrai inviare il certificato al tuo broker o all’agente di trasferimento della società per eseguire la vendita. Questo può rendere più difficile per voi di vendere rapidamente.
• Se si perde il certificato, è possibile che venga addebitata una tassa per un certificato sostitutivo.
• Se ti muovi, dovrai contattare l’azienda con il tuo cambio di indirizzo in modo da non perdere nessun invio importante.

Registrazione del nome della via

Potresti avere la tua sicurezza registrata nel nome della via e tenuta nel tuo account presso il tuo broker-dealer. Molte società di brokeraggio metteranno automaticamente i tuoi titoli nel nome della strada a meno che tu non dia loro istruzioni specifiche al contrario. Sotto la registrazione del nome della strada, la tua azienda manterrà i record che ti mostrano come proprietario reale o “benefico”, ma non sarai elencato direttamente sui libri dell’emittente. Invece, la tua società di brokeraggio (o qualche altro candidato) apparirà come proprietario sui libri dell’emittente.

Mentre non riceverai un certificato, la tua azienda ti invierà, almeno quattro volte l’anno, un estratto conto che elenca tutti i tuoi titoli presso il broker-dealer. Il tuo broker-dealer accrediterà anche il tuo conto con i pagamenti di dividendi e interessi e ti fornirà informazioni fiscali consolidate. Il tuo broker-dealer ti invierà mailing dell’emittente come relazioni annuali e proxy.

I vantaggi di lasciare che la tua società di brokeraggio detenga i tuoi titoli in “nome della strada” includono:

• Poiché i tuoi titoli sono già con il tuo broker, puoi effettuare ordini limite che indirizzano il tuo broker a vendere un titolo a un prezzo specifico.
• La tua società di brokeraggio è responsabile della salvaguardia dei tuoi certificati di titoli in modo da non doverti preoccupare che i tuoi certificati di titoli vengano persi o rubati.
• La tua società di brokeraggio può tenerti informato su importanti sviluppi, come offerte di gara o quando vengono chiamate obbligazioni.
• È più facile impostare un account di margine.

Gli svantaggi includono:

• Potresti riscontrare un leggero ritardo nel ricevere i pagamenti di dividendi e interessi dalla tua società di brokeraggio. Ad esempio, alcune aziende passano solo questi pagamenti agli investitori su base settimanale, bisettimanale o mensile.
• Poiché il tuo nome non è sui libri contabili della società, la società non invierà comunicazioni aziendali importanti direttamente a te.

la Registrazione Diretta

Se una società offre la registrazione diretta per i suoi titoli, si può scegliere di essere registrati direttamente sui libri della società, indipendentemente dal fatto che avete acquistato il vostro titoli attraverso il vostro broker o direttamente dalla società o dal suo agente di trasferimento, attraverso un piano di investimenti diretti. La registrazione diretta ti consente di registrare il tuo titolo a tuo nome sui libri contabili dell’emittente senza la necessità di un certificato fisico che funga da prova della tua proprietà. Mentre non si riceverà un certificato, si riceverà una dichiarazione di proprietà e periodici estratti conto, dividendi, relazioni annuali, proxy, e altri invii direttamente dall’emittente.

I vantaggi della registrazione diretta includono:

• Poiché sei “registrato” sui libri contabili della società come azionista, riceverai rapporti annuali e di altro tipo, dividendi, deleghe e altre comunicazioni direttamente dalla società.
• Se vuoi vendere i tuoi titoli tramite il tuo broker, puoi istruire il tuo broker a spostare elettronicamente i tuoi titoli tramite DRS dai libri della società e quindi a vendere i tuoi titoli. Il tuo broker dovrebbe essere in grado di farlo rapidamente senza la necessità di compilare moduli complicati e dispendiosi in termini di tempo.
• Non devi preoccuparti di custodire o perdere i certificati o averli rubati.

Gli svantaggi includono:

• Se si sceglie di acquistare o vendere titoli registrati attraverso il piano di investimento diretto di una società, di solito non sarà in grado di acquistare o vendere a un prezzo di mercato specifico o in un momento specifico. Invece, la società acquisterà o venderà azioni per il piano in tempi stabiliti-ad esempio, su base giornaliera, settimanale o mensile — e ad un prezzo medio di mercato.

Mentre è solo la vostra decisione come tenere i titoli, si dovrebbe esaminare attentamente ciascuna delle forme alternative di registrazione di sicurezza e dovrebbe consultare il proprio consulente finanziario o broker-dealer per determinare quale forma è meglio per voi.

Domande frequenti

D: Qual è il sistema di registrazione diretta?

A: Il sistema di registrazione diretta, o DRS, è un sistema che consente a un investitore di spostare elettronicamente la sua posizione di sicurezza detenuta in forma di iscrizione al libro di registrazione diretta avanti e indietro tra l’emittente e il broker-dealer dell’investitore.

D: Dopo aver preso la mia decisione su come voglio mantenere la mia sicurezza, cosa devo fare?

A: Dovresti verificare con l’emittente o il tuo broker-dealer per scoprire se l’emittente offre la registrazione diretta. Se stai acquistando un titolo, dì al tuo broker-dealer che vuoi tenere i tuoi titoli in registrazione diretta. Se sei in possesso di un certificato, puoi inviare o portare il certificato all’emittente o al tuo broker-dealer con le istruzioni per passare alla registrazione diretta. Se attualmente detieni il titolo nella registrazione del nome della strada, puoi incaricare il tuo broker-dealer o l’emittente di spostare la tua posizione di sicurezza all’emittente per la registrazione diretta. In qualsiasi situazione, riceverai una dichiarazione di proprietà dall’emittente che conferma la tua posizione di iscrizione al libro DRS una volta che la modifica è stata apportata.

Se si desidera un certificato o se si desidera utilizzare la registrazione del nome della strada, comunicare al proprio broker-dealer la scelta al momento dell’acquisto. Se scegli un certificato, te ne verrà inviato uno. Se scegli la registrazione del nome della via, il tuo broker-dealer ti invierà una conferma e estratti conto periodici che confermano la tua proprietà. Se sei in possesso di un certificato, puoi consegnarlo al tuo broker-dealer con le istruzioni per cambiare la tua registrazione in registrazione del nome della strada. Se attualmente detieni la registrazione del nome della strada, puoi dire al tuo broker-dealer di ottenere un certificato per te.

D: Cosa devo fare per vendere la mia sicurezza?

a: Per vendere un titolo detenuta in diretta, registrazione, è possibile:

1. istruire l’emittente di vendere la vostra sicurezza (molte emittenti hanno programmi in atto per accogliere richieste di vendita); o
2. istruire il vostro broker-dealer o l’emittente elettronicamente spostare la vostra sicurezza per il vostro broker-dealer per il broker-dealer da vendere; o
3. richiesta di un fisico certificato e consegnare al proprio broker-dealer per vendere.

Per vendere un titolo detenuto in nome di una via di registrazione, è possibile:

1. istruire il vostro broker-dealer per vendere la vostra sicurezza; o
2. richiesta di un fisico certificato e di consegnarlo ad un altro broker-dealer da vendere; o
3. istruire il vostro broker-dealer o l’emittente elettronicamente spostare la vostra sicurezza per l’emittente l’emittente di vendere (molte emittenti hanno programmi in atto per accogliere richieste di vendita) o elettronico da spostare a un altro broker-dealer per vendere.

Per vendere un titolo per il quale si possiede un certificato fisico, è possibile:

1. rilasciare il certificato per il vostro broker-dealer con le istruzioni per vendere o
2. rilasciare il certificato dell’emittente con le istruzioni (a) per modificare la registrazione di DRS e spostare la posizione per il vostro broker-dealer a vendere, se la vostra sicurezza è idoneo per la registrazione diretta o (b) per l’emittente a vendere, se l’emittente è un programma per agevolare la vendita di richieste.

Quando si vende un titolo tramite l’emittente, l’emittente venderà il titolo secondo i termini e le condizioni in vigore per tale emissione. Ad esempio, alcuni ordini di vendita verranno eseguiti il giorno in cui l’emittente li riceve e alcuni ordini vengono aggregati per un’esecuzione frequente, ma non giornaliera. (Nota: dovresti chiedere all’emittente se offre un servizio di vendita e quali sono i termini e le condizioni.) I proventi della vendita ti saranno spediti tre giorni lavorativi dopo la data di vendita.

Quando vendi tramite il tuo broker-dealer, le tue istruzioni saranno applicate immediatamente e in conformità con le linee guida che ti forniscono. I proventi della vendita saranno messi a vostra disposizione o accreditati sul vostro conto tre giorni lavorativi dopo la data di vendita.

D: Posso effettuare un ordine limite? Ordine di mercato? Ordine di arresto?

A: Solo un broker-dealer può eseguire un ordine limite, di mercato o di arresto. Di conseguenza, è possibile effettuare uno qualsiasi di questi tipi di ordini solo se si utilizza un broker-dealer per eseguire una transazione per titoli detenuti in registrazione diretta, nome della strada o in forma di certificato.

D: Che dire del mio rapporto con il mio broker-dealer se uso la registrazione diretta?

A: Puoi mantenere il tuo rapporto con il tuo broker-dealer indipendentemente dalla tua scelta di registrazione.

• Quando acquisti un titolo da tenere in registrazione diretta, puoi dire al tuo broker-dealer o all’emittente di includere informazioni pertinenti sul broker-dealer nei record dell’emittente.
• Se non si dispone di informazioni broker-dealer inclusi nei record dell’emittente al momento dell’acquisto e successivamente desidera o se si desidera modificare le informazioni broker-dealer nei record dell’emittente, è possibile farlo. È necessario contattare il proprio broker-dealer o l’emittente per ottenere informazioni sulle procedure e sui documenti necessari per tali azioni.

D: Se possiedo certificati e c’è una distribuzione di azioni, riceverò un certificato per le mie azioni aggiuntive?

A: Se il problema è idoneo per la registrazione diretta, probabilmente riceverai una dichiarazione di proprietà invece di un certificato aggiuntivo.

D: Quali sono le tariffe associate alla registrazione diretta? Con la registrazione del nome della strada? Con un certificato?

A: Non ci sono commissioni applicate da un emittente per la registrazione diretta. Tuttavia, poiché i broker-dealer offrono servizi e piani diversi, è necessario contattare il proprio broker-dealer per sapere quali, se del caso, le tasse addebitate.

D: Se opto per la registrazione diretta, cosa succede se perdo la mia dichiarazione di proprietà?

A: Se hai bisogno di una dichiarazione di proprietà duplicata, devi contattare l’emittente. L’emittente ti invierà una nuova dichiarazione di proprietà.

D: Cosa succede se il mio certificato fisico viene perso o rubato?

A: Società di brokeraggio, banche, agenti di trasferimento e società hanno procedure in atto per aiutare gli investitori a sostituire i certificati persi o rubati. Se il certificato di titoli viene perso, accidentalmente distrutto o rubato, è necessario contattare immediatamente l’agente di trasferimento e richiedere che venga inserito un “stop transfer” contro i titoli mancanti. Il tuo broker potrebbe essere in grado di aiutarti con questo processo.

Lo “stop transfer” aiuta a impedire a qualcuno di trasferire la proprietà dal tuo nome a un altro. L’agente di trasferimento o il broker-dealer segnalerà i certificati mancanti al programma di titoli smarriti e rubati della SEC. Per ulteriori informazioni si prega di leggere la nostra “Risposta veloce” sui certificati azionari persi o rubati.

D: Come sono protetti i miei titoli se scelgo la proprietà del nome della via?

A: Quasi tutti i broker-dealer sono membri di Securities Investor Protection Corporation (“SIPC”). Di conseguenza, i tuoi titoli e denaro detenuti presso il tuo broker-dealer sono protetti fino a $500.000 con un limite di cash 100.000 per contanti. Molti broker-dealer portano anche l’assicurazione in eccesso di copertura di SIPC. Tuttavia, SIPC non ti protegge dalle perdite causate da un calo del valore di mercato dei tuoi titoli. Per ulteriori informazioni sulla copertura SIPC, si prega di leggere la nostra “Risposta rapida” sulla Securities Investors Protection Corporation.