負債
ゲッティ
社債の脂肪彼ら。
二十年債は1.2％をもたらします。 低位の企業の借り手の債券から高い手招きその四倍の利回り。 リスクの価値は？ はい、あなたが何に入っているか知っていれば。
この調査は、リスクの高い社債、別名ジャンク債を所有する20のコスト効率の高いファンドを強調しています。 それはそれらの魅力的な利回りの解体で終わります。 エンディングを離れて与えるために：あなたはこれらの債券からまともなリターンを得ることができますが、それはあなたが見るクーポン収率のかな
唯一のオープンエンド、または相互、ファンドは、低コストの製品のリストになります：ヴァンガード高収率の企業。 そのアドミラルシェアクラス（ティッカー：VWEAX;最小投資：$50,000）は、0.13％の経費率、またはinvested13投資あたりyear10,000年を持っています。 ファンドは、資産でassets27.2億、かなり低い金利リスクを示す3.5年の期間、および5.1％に年率配当を持っています。 ポートフォリオの信用の質：シングルBの上端に
上場品種の高収率の資金の豊かなコレクションがあります。 最高の買いには、国内のジャンク債を保有する14のEtfと、新興市場債またはグローバルミックスのいずれかを保有する5が含まれます。
ソース：モーニングスター、YCharts
テーブルは、利回り、経費率などでソート可能です。 ティッカーは、モーニングスターのウェブサイト上の有用なページに移動します。
この購入リストに取得するには、ファンドは0よりも高くない費用を実行する必要があります。毎年35％と少なくともassets10百万の資産を持っています。 それが交換取引されていれば、平均取引の少なくとも$100,000日を見なければならない。 ファンドの一つ、ティッカー PFFDは、優先株式ではなく、ジャンク債を所有しています。preferredsのリスクと利回りは、ジャンク債のものに似ています。
これらの5％の配当利回りは興味深いものです。 彼らは期待されるリターンのあなたの暗算でペグを降ろす必要があります。 3つの理由があります。
最初に：多くの債券は、額面にプレミアム、蒸発する運命にあるプレミアムで、これらの日を取引します。 6％のクーポンを持つ債券は、ドルの104セントで取引されているが、二年間で100で償還される場合は、あなたの元本は2％の割合で消去されており、満期までの しかし、ファンドがパーで債券を買った場合、それはクーポンにその分布を基づかせており、6％に近い利回りが表示されます。
次の小さな問題はデフォルトです。 いくつかの高利回りの企業の借り手は、債券保有者がドルで多分50セントを回復して、バストを行きます。 一部の政府は、特にラテンアメリカでは、お金を借りて、彼らは必ずしもそれを返済する義務がないことを決定します。
最後のポットホールは、コール規定に関連しています。 企業の借り手は、ほとんどの場合、早期に償還することを意味する債券を呼び出す権利を留保します。 状況は、彼らがより低いレートで新しい債券を発行することにより、より安価に借りることを許可した場合、彼らはそれを行います。 それは住宅ローンの借り換え住宅所有者のようなものです。
借り換えを繁栄する企業は、あなたが銀行にしていたプレミアムクーポンを奪っています。 あなたの有価証券で財政の悩みの棒に入る会社。 あなたも破る頭、あなたが失う尾。 それは偏った賭けです。
証券&為替委員会は、ナイーブな投資家を支援するための努力をしています。 これは、リターンがファンドのペイアウト率を下回る三つの方法の最初のを考慮した”SEC利回り”を開示するために資金を必要とします。 他の二つの問題は、代理店のスキルセットを超えています。
SEC利回りは特に啓発されていない、上記の表はペイアウト率（末尾の12ヶ月の所得分布をファンドの株価で割ったもの）を示しています。 期待する総リターンの種類で推測に到着するためにパーセンテージポイントまたは二、三オフをノック。 将来の結果を計算する科学的方法はありません。 将来は、連邦準備制度理事会が（弱い借り手を助けるだろう）インフレを作成し、（同じ効果を持っているだろう）長い不況を防ぐことに成功しているかどうここにあなたを導くための基準点があります。
あなたを導くための基準点があります。
そのヴァンガードオープンエンドのジャンクファンドは、42年のちょうど恥ずかしがり屋で、最長実行中の一つです。 これは、その歴史の上に毎年8％の総リターンを平均し、優れたファンドです。 しかし、その元本は年に1％の割合で侵食されています。 クーポン利回りは、つまり、デフォルトを補う以上のものに十分に高くなっています。 しかし、侵食は、お金のマネージャーによる器用さのない量は、ジャンクポートフォリオの元本損失を防ぐことができないというヒン
ジャンクセクターの私の推測は、3％付近の総収益（利回りから元本損失を差し引いたもの）です。
それはがらくたに退職の有価証券の適度な多様化、すばらしい契約をしない。