株式市場は、一般的に高い金利を好きではありません。 高金利は、対策の広い範囲にわたって企業のコストを増加させることができます。 コストの増加は、利益の低下とその後の株価の低下をもたらす可能性があります。 しかし、徐々に金利が上昇することは、基礎となる経済の肯定的な傾向を反映している可能性があるため、実際には株式市場にとって有益である可能性
ヒント
金利は、企業の借入コストを増加させることにより、間接的に株式市場価格に影響を与える可能性があります。
なぜ金利が変わるのですか？
連邦準備制度理事会の一部門である連邦公開市場委員会は、金融政策の方針を決定するために年間を通じて会合しています。 この政策の一つの重要な側面は、連邦資金率の所望のレベルです。 連邦資金率は、銀行が一晩の融資のためにお互いを充電する速度です。 しかし、このレートはまた、経済全体のレートのための重要なトリガーです。
連邦準備制度理事会は、単に”連邦準備制度理事会”として知られており、インフレを制御するために連邦準備制度理事会の金利を変更します。 暴走インフレは、それが劇的に価格を上昇させるように、経済のために悪いです。 これは、コストの増加に追いつくために価格を引き上げなければならない企業と、これらの価格を引き上げる余裕がない消費者に影響を与えます。 金利の上昇は、マネーサプライを減らすことによってインフレを活用するのに役立ちます。
有益な金利効果
ゆっくりと金利が上昇すると、株価に有益な効果をもたらすことができます。 経済が活況を呈しているときに金利は一般的にクリープアップ。 例えば、2018では、経済の拡大の真っ只中に、連邦準備制度理事会は、経済状況が金利を引き上げることができるようなものであることを示しました。 このように経済が拡大している場合、企業はより収益性が高くなります。 金利が徐々に上昇すればコストはわずかに上昇する可能性がありますが、利益の伸びは一般的にこれらのコストを超えています。 より高い利益は、順番に、通常、より高い株価につながります。
金利の上昇から特に利益を得る一つの業界は、金融サービス業界です。 銀行は、預金者をより低く、短期金利で支払い、より長く、より高い長期金利でそのお金を貸すことから利益を得る。 金利が高くなると、銀行はローンのためのより多くを充電することができます。
マイナス金利の影響
金利の上昇は、企業の借入コストを増加させます。 これにより、企業収益が直接減少します。 さらに、金利の上昇は、企業が設備投資のために追加の債務を取ることを妨げる可能性があります。 事業を拡大しなければ、企業は利益を増やすことが困難になります。 これらの要因の両方が低い株価を引き起こす可能性があります。
より魅力的な投資機会が出てくるように高い市場金利はまた、株式市場の”バイヤーのボイコット”を作成することができます。 例えば、国債は”リスクフリー”資産とみなされます。 金利は、投資家が国債の6パーセントの”リスクフリー”率を得ることができる点に上昇した場合、例えば、多くの投資家は、株式市場の上に国債を選択します。 株式は高い長期的な平均リターンを持っているが、彼らはまた、揮発性であり、国債よりもはるかに高いリスクを運びます。 少数のバイヤーは、株価を押し上げるために少ないお金を意味します。