投資の基本的な要素は、現金流入、流出、キャッシュフローのタイミング、およびリスクです。 これらの要素を分析する能力は、商業用不動産の投資家にサービスを提供する上で重要です。
現金流入と流出は、投資の全期間にわたって元の購入コストと売却収益を含む財産に入れられた、または財産から受け取ったお金です。
現金流入と流出は、投資の全期間にわたって元の購入コストと売却収益を含む財産から受け取ったお金です。
この種の投資の例は、不動産ファンドです。
現金流入には次のものが含まれます:
- 家賃
- 営業費用の回収
- 料金：駐車場、自動販売機、サービスなど
- 売却による収入
- 税務上の利益
- 減価償却
- 税額控除（例えば、歴史的）
現金流出には、
- 初期投資（頭金）
- すべての営業費用と税金
- デットサービス（モーゲージ支払い）
- 資本費とテナントリーシング費用
- 売却時の費用
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現金流入と流出のタイミングは、正と負のキャッシュフローの期間を予測するために知っておくことが重要です。 リスクは、市場の状況、現在のテナント、およびリースを前年比で更新する可能性に依存しています。 現金の流入-流出が予測される金額になる確率、それらのタイミングが予測される確率は何か、予期しないキャッシュフローがある可能性がある確率は何か、そしてそれらがどのような金額で発生する可能性があるかを予測できることが重要です。
米国における商業用不動産の総額は、2018年に約6兆ドルでした。 ニューヨークの不動産調査会社Real Capital Analyticsによると、米国の商業用不動産の160億ドル以上がデフォルト、差し押さえ、または破産しています。 欧州では、欧州の商業用不動産に裏打ちされた債務の€960億の約半分は、PropertyMall、英国ベースの商業用不動産ニュースプロバイダPropertyMallによると、今後三年間で借り換えを必 さらに、将来の金利上昇を取り巻く経済状況は、バリュエーションに新たな圧力をかけ、ローンの借り換えを複雑にし、債務サービスを妨げる可能性があり、商業用不動産市場に大きな転位を引き起こす可能性がある。
しかし、2012年の欧州経済への貢献は、効率的な不動産部門の社会的利益はもちろんのこと、EPRAとINREVによると約€285億と推定することができます。 商業用不動産は、ヨーロッパ全体で約4万人の雇用を確保する責任があると推定されています。