有効期限までにオプションを保有する

ストックオプションは、保有者に指定された価格で株式を売買する権利を与えます（義務ではありません）。 この記載された価格は行使価格と呼ばれています。 オプションは、行使価格に達したかどうかにかかわらず、有効期限の前にいつでも行使することができます。

オプションの行使価格とその基礎となる株式の市場価格との関係は、オプションの価値の主要な決定要因です。

オプションの行使価格 コールオプションの場合、行使価格以上の株式取引の場合、オプションはお金にあります。 コールオプションを行使すると、実勢の市場価格よりも少ないために株式を購入することができます。 しかし、株式が行使価格以下で取引された場合、コールオプションはお金の外にあります。 株式のためのより良い価格が公開市場で利用可能であるときにコールを行使することはほとんど意味がないだろう。

有効期限が近づいている

基礎となるセキュリティが有効期限で行使価格を下回って取引された場合、コールオプションは値を持ちません。 保有者に指定された価格で株式を売却する権利を与えるプットオプションは、有効期限でストライキの上に基礎となるセキュリティ取引の場合、値

いずれの場合も、オプションは無価値に期限切れになります。 オプションがお金にあり、有効期限が近づいているときは、いくつかの動きのいずれかを行うことができます。 市場性のあるオプションの場合、イン*ザ*マネー値は、オプションの市場価格に反映されます。 あなたは、値をロックするためのオプションを販売したり、（コールを保持している場合）株式を購入したり、（プットを保持している場合）株式を売却するオプ

ルール

オプションが有効期限に近づくにつれて、オプションを販売するか、オプションを行使するか、有効期限を満了させるかの三つの選 アウトオブザマネーオプションは無価値に期限切れになります。 イン-ザ-マネー-オプションは、行使または売却することができます。

たとえば、トレーダーは会社XYZのcall2コールオプションに対して2 90を支払います。 一つのオプション契約は100株を表しているので、トレーダーは、この投資のためにpays200を支払います。 有効期限では、会社XYZは公開市場で$100のために取引し、コールオプションは、トレーダーが今option10（market100市場価格-strike90行使価格）のためのオプションを販売することがで トレーダーの利益は$800、または（1 10×100株=initial1,000-2 200初期投資）です。

トレーダーはまた、オプションを行使し、会社XYZの株式を保持することを決定することができます。 これを行うには、彼らはpay9,000（$90行使価格x100株=9 9,000）を支払わなければなりません。 このシナリオでは、トレーダーはcall800（call10,000市場価格-call9,000コストベース-コールオプションの2 200）の紙の利益を作っています。

タイミングはすべてです

オプションのいくつかのタイプは、特定の時間に行使する必要があることを覚えておくことが重要です。 アメリカンスタイルのオプションは、購入と有効期限の間の任意の時間を行使することができます。 しかし、欧州のオプションは、有効期限時にのみ行使することができます。 バミューダオプションは、特定の日付だけでなく、有効期限に行使することができます。

トレーダーは、これがより収益性が高いと信じている場合、有効期限前にオプションを販売することを決定することができます。 オプションは、契約が満了するまでの残りの時間に起因するオプションのプレミアムの部分である時間値を持っているためです。

上記の例に戻りましょう。 トレーダーは、Company2の合計支出のために、会社XYZのCompany90コールオプションのためにpays200を支払います。 株式は上昇し、会社XYZは今trades100のために取引されます。 のは、expiry90コールオプションは、有効期限まで残って一週間で、それぞれ$12をフェッチしてみましょう。 このうち、intrinsic10は本質的な価値です（market100市場価格-exercise90行使価格）。 残りの$2は、それが会社XYZは、オプションの有効期限が切れる前に残った時間で別の$2を登ることができると考えていると言っての市場の方法であ

トレーダーがオプションを行使した場合、紙の利益はabove800（上記と同じ）です。 しかし、トレーダーがオプションを販売している場合、利益は$1,000（または-1,200-2 200）です。