het vinden van de beste obligatiefondsen voor stijgende rente en inflatie kan gemakkelijk zijn als u weet naar welke soorten fondsen u moet zoeken. Nu de rente stijgt en in de nabije toekomst kan zijn, is het leren investeren voor hogere tarieven een slimme zet voor uw portefeuille.
gedurende decennia stegen de obligatieprijzen over het algemeen, wat positief was voor het rendement op obligatie-beleggingsfondsen. Maar in de afgelopen jaren, toen de rente begon te stijgen van hun historische dieptepunten, de stier markt voor obligaties eindigde.
maar dit betekent niet dat obligatiefondsen geen belangrijk onderdeel zijn van een gediversifieerde portefeuille en het betekent zeker niet dat beleggers hun obligatiefondsen nu moeten verkopen. Beleggers hoeven alleen maar de beste obligatiefondsen te vinden in een klimaat van stijgende rente en om te begrijpen welke obligatiefondsen het beter doen tegen inflatie.
Het kennen van de basis waarop fondsen het beste presteren en welke fondsen het slechtst presteren voor en tijdens hogere rente en inflatie is een cruciale vaardigheid voor de belegger van een beleggingsfonds.
hoe obligaties gerelateerd zijn aan rente en inflatie
de redenen waarom obligaties gevoelig zijn voor rente en inflatie zijn vaak te moeilijk te begrijpen. Om de concepten te vereenvoudigen die u nodig hebt om de beste beleggingsportefeuille op te bouwen, zijn hier de belangrijkste punten:
- De Federal Reserve Board verhoogt de rente als hij vreest dat inflatie het gevolg zal zijn van een groeiende economie. Omgekeerd verlaagt het de rente om deflatie, een vertragende economie, of beide te bestrijden. Dit artikel gaat over de beste obligatiefondsen voor stijgende rentetarieven.
- deze hogere tarieven, de Federal Funds Rate genoemd, die door de Federal Reserve aan banken worden aangerekend, verhogen de kosten van het lenen (de kosten van geld) voor banken, waardoor ze indirect worden gedwongen deze kosten door te berekenen aan hun klanten, zoals individuele consumenten, bedrijven en andere banken. Met andere woorden, de rente op de meeste soorten leningen zal stijgen nadat de Fed haar tarieven verhoogt.
- obligaties zijn hoofdzakelijk leningen. Als de geldende rente op leningen, waaronder obligaties, stijgt, hebben obligatiebeleggers de neiging om de hoger renderende obligaties te vragen om meer geld te verdienen op hun obligatie-Investeringen.
- wanneer obligatiebeleggers zich meer aangetrokken voelen tot de nieuwere obligaties die een hogere rente betalen, worden de oudere obligaties die een lagere rente betaalden minder aantrekkelijk voor beleggers. Waarom een obligatie kopen die 6 procent betaalt als je een vergelijkbare obligatie kunt krijgen die 6,5 procent betaalt? Wanneer obligatiebeleggers hun oudere obligaties willen verkopen die een lagere rente betalen, worden ze daarom gedwongen de obligatie te verkopen voor een lagere prijs dan ze gekocht hebben, omdat de belegger die de obligatie koopt een korting wil voor het accepteren van de lagere rente.
samengevat bewegen de obligatieprijzen in de tegenovergestelde richting van de rente vanwege het effect dat de nieuwe rente heeft op de oude obligaties. Wanneer de rente stijgt, zijn de nieuwe Obligatierendementen hoger en aantrekkelijker voor beleggers, terwijl de oude obligaties met een lager rendement minder aantrekkelijk zijn, waardoor de prijzen dalen.
als dit alles nog steeds moeilijk te begrijpen is, maak je geen zorgen! Je bent normaal! Alles wat je echt nodig hebt om te onthouden is dat stijgende rente gelijk is aan lagere obligatieprijzen.
voorbeeld van hoe stijgende rentetarieven invloed hebben op obligaties
een ander belangrijk punt om inzicht te krijgen in de relatie tussen obligatieprijzen en rentetarieven is dat obligaties met langere looptijden gevoeliger zijn voor rentetarieven dan obligaties met kortere looptijden. Bijvoorbeeld, als de rente stijgt, wie wil de obligaties bezitten met een lagere rente voor nog langere perioden? Hoe langer de looptijd, hoe groter het renterisico.
een eenvoudig voorbeeld is hier met depositocertificaten (CDs). Wanneer de nieuwe CD ‘ s met hogere opbrengsten uitkomen, wil de CD-investeerder de oude vervangen door de nieuwe. Bovendien kopen slimme CD-beleggers CD ‘ s met kortere looptijden (één jaar of minder) als zij verwachten dat de rente het komende jaar zal blijven stijgen. Obligatiebeleggingen in een klimaat van stijgende rente volgen dezelfde logica.
beste obligatiefondsen voor stijgende rente en inflatie
Nu u de basis van obligaties en rentetarieven kent, zijn hier enkele specifieke soorten obligatiefondsen die het beter kunnen doen dan andere in een omgeving van stijgende rente en inflatie:
- kortlopende obligaties: stijgende rentetarieven doen de prijzen van obligaties dalen, maar hoe langer de looptijd, hoe verder de prijzen zullen dalen. Daarom is het tegenovergestelde waar: obligaties met kortere looptijden doen het beter dan obligaties met langere looptijden in een stijgende renteomgeving vanwege hun prijzen. Houd er echter rekening mee dat” beter doen ” nog steeds dalende prijzen kan betekenen, hoewel de daling over het algemeen minder ernstig is. Een paar obligatiefondsen die goed werken zijn PIMCO Low Duration D (PTLDX) en Vanguard Short-term Bond Index (VBISX).
- intermediaire obligaties: hoewel de looptijden bij deze fondsen langer zijn, weet geen enkele belegger echt wat rente en inflatie zullen doen. Daarom kunnen intermediaire obligatiefondsen een goede midden-van-de-weg optie bieden voor beleggers die er verstandig voor kiezen om niet te voorspellen wat de obligatiemarkt op de korte termijn zal doen. Zo dachten zelfs de beste fondsbeheerders dat de inflatie (en lagere obligatieprijzen) in 2011 zou terugkeren, waardoor de rente zou stijgen en kortlopende obligaties aantrekkelijker zouden worden. Ze hadden het mis en fondsbeheerders verloren aan indexfondsen, zoals Vanguard Intermediate-term Bond Index (VBIIX), die 99% van alle andere intermediate-term bond fondsen in 2011 te verslaan. Obligatiefondsen daalden over het algemeen niet in prijs voor een volledig kalenderjaar tot 2013. U kunt ook een meer gediversifieerde aanpak proberen met een total bond market index exchange-traded fund (ETF), zoals iShares Barclay ‘ s Aggregate Bond (AGG).
- Inflation-protected bonds: ook bekend als Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), kunnen deze obligatiefondsen het goed doen vlak voor en tijdens inflatoire omgevingen, die vaak samenvallen met stijgende rente en groeiende economieën. Een opvallend fonds voor TIPS is Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX).
samengevat zijn de beste obligatiefondsen voor stijgende rentetarieven geen garanties voor een positief rendement in dat soort economische omgeving, maar deze soorten obligatiefondsen hebben wel een lager renterisico dan de meeste andere soorten obligatiefondsen.
Het saldo levert geen belasting -, investerings-of financiële diensten en advies. De informatie wordt gepresenteerd zonder rekening te houden met de beleggingsdoelstellingen, risicotolerantie of financiële omstandigheden van een specifieke belegger en is mogelijk niet geschikt voor alle beleggers. De resultaten uit het verleden wijzen niet op toekomstige resultaten. Beleggen brengt risico ‘ s met zich mee, met inbegrip van het mogelijke verlies van de hoofdsom.