nadelen van obligaties
obligaties zijn onderhevig aan risico ‘ s zoals renterisico, vooruitbetalingsrisico, kredietrisico, herbeleggingsrisico en liquiditeitsrisico.
leerdoelstellingen
bespreek de nadelen van het bezit van een obligatie
Key Takeaways
Key Points
- Een obligatie is een schuldinstrument van de obligatie-emittent aan de houders. Het is een schuldbewijs op grond waarvan de emittent de houders een schuld verschuldigd is en, afhankelijk van de looptijd van de obligatie, verplicht is hen rente te betalen en eventueel de hoofdsom op een later tijdstip, dat de looptijd wordt genoemd, terug te betalen.
- vastrentende obligaties zijn onderhevig aan renterisico, wat betekent dat hun marktprijzen in waarde zullen dalen wanneer de algemeen geldende rentetarieven stijgen.
- obligaties zijn ook onderhevig aan diverse andere risico ‘ s, zoals call-en vooruitbetalingsrisico, kredietrisico, herbeleggingsrisico, liquiditeitsrisico, event risk, wisselkoersrisico, volatiliteitsrisico, inflatierisico, soevereine risico en rentecurverisico.
- obligatiehouders van een bedrijf kunnen veel of al hun geld verliezen als het bedrijf failliet gaat. Er is geen garantie voor hoeveel geld er overblijft om obligatiehouders terug te betalen.
- sommige bindingen zijn opvraagbaar. Dit leidt tot herbeleggingsrisico, wat betekent dat de belegger wordt gedwongen om een nieuwe plaats voor zijn geld te vinden. Als gevolg daarvan kan de belegger misschien niet in staat zijn om zo ‘ n goede deal te vinden, vooral omdat dit meestal gebeurt wanneer de rente daalt.
sleuteltermen
- Herbeleggingsrisico: het herbeleggingsrisico is de mogelijkheid dat de belegger gedwongen wordt een nieuwe plaats voor zijn geld te vinden. Als gevolg daarvan kan de belegger misschien niet in staat zijn om zo ‘ n goede deal te vinden, vooral omdat dit meestal gebeurt wanneer de rente daalt.
- wisselkoersrisico: Het wisselkoersrisico is een financieel risico dat voortvloeit uit een blootstelling aan onverwachte veranderingen in de wisselkoers tussen twee valuta ‘ s.
definitie en doel van een obligatie
een obligatie is een schuld die de onderneming aan de obligatiehouder verschuldigd is. Commerciële obligaties worden gewoonlijk uitgegeven in eenheden van 1.000 dollar. Obligatiehouders ontvangen regelmatig rente over hun belegging, afhankelijk van de voorwaarden van de obligatie. Als een veilige zekerheid worden obligaties op grote schaal gekocht en verhandeld door financiële instellingen. Obligaties hebben echter bepaalde nadelen.
Bond: een obligatie is een schuld die eigendom is van de onderneming aan de obligatiehouder.
vastrentende obligaties zijn onderhevig aan renterisico, wat betekent dat hun marktprijzen in waarde zullen dalen wanneer de algemeen geldende rentetarieven stijgen. Aangezien de betalingen vast zijn, betekent een daling van de marktprijs van de obligatie een verhoging van het rendement. Wanneer de marktrente stijgt, zal de marktprijs van obligaties dalen, wat het vermogen van beleggers weerspiegelt om elders een hogere rente op hun geld te krijgen — misschien door een nieuw uitgegeven obligatie te kopen die al de nieuw hogere rente kent.
nadelen van obligaties
obligaties zijn ook onderhevig aan diverse andere risico ‘ s, zoals call-en vooruitbetalingsrisico, kredietrisico, herbeleggingsrisico, liquiditeitsrisico, event risk, wisselkoersrisico, volatiliteitsrisico, inflatierisico, staatsrisico en rendementscurverisico.
koerswijzigingen in een obligatie hebben onmiddellijk invloed op beleggingsfondsen die deze obligaties aanhouden. Als de waarde van de obligaties in een handelsportefeuille daalt, daalt ook de waarde van de portefeuille. Dit kan schadelijk zijn voor professionele beleggers zoals banken, verzekeringsmaatschappijen, pensioenfondsen en vermogensbeheerders (ongeacht of de waarde onmiddellijk “marktgericht” is of niet). Als er een kans is dat een houder van individuele obligaties zijn obligaties moet verkopen en “uitbetalen”, kan het renterisico een echt probleem worden.
obligatieprijzen kunnen afhankelijk van de rating van de emittent volatiel worden – bijvoorbeeld als ratingbureaus zoals Standard and Poor ’s en Moody’ s De rating van de emittent upgraden of verlagen. Een onverwachte downgrade zal de marktprijs van de obligatie doen dalen. Net als bij het renterisico heeft dit risico geen invloed op de rentebetalingen van de obligatie (op voorwaarde dat de emittent niet daadwerkelijk in gebreke blijft), maar brengt het de marktprijs in gevaar, die van invloed is op beleggingsfondsen die deze obligaties houden, en houders van individuele obligaties die ze mogelijk moeten verkopen.
de obligatiehouders van een bedrijf kunnen veel of al hun geld verliezen als het bedrijf failliet gaat. Volgens de wetten van veel landen (waaronder de Verenigde Staten en Canada) staan obligatiehouders in de rij om de opbrengst van de verkoop van de activa van een geliquideerd bedrijf te ontvangen vóór enkele andere crediteuren. Bankkredietverstrekkers, depositohouders (in het geval van een instelling die deposito ‘ s neemt, zoals een bank) en handelscrediteuren kunnen voorrang hebben. Er is geen garantie voor hoeveel geld er overblijft om obligatiehouders terug te betalen. In een faillissement met reorganisatie of herkapitalisatie, in tegenstelling tot liquidatie, kunnen obligatiehouders uiteindelijk de waarde van hun obligaties verminderen, vaak door een ruil voor een kleiner aantal nieuw uitgegeven obligaties.
sommige obligaties zijn opvraagbaar, wat betekent dat, hoewel de onderneming heeft ingestemd met betalingen plus rente op de schuld gedurende een bepaalde periode, de onderneming kan kiezen om de obligatie vervroegd af te betalen. Dit leidt tot herbeleggingsrisico, wat betekent dat de belegger wordt gedwongen om een nieuwe plaats voor zijn geld te vinden. Als gevolg daarvan kan de belegger misschien niet in staat zijn om zo ‘ n goede deal te vinden, vooral omdat dit meestal gebeurt wanneer de rente daalt.