de basiselementen van een belegging zijn kasstromen, uitstromen, timing van kasstromen en risico. De mogelijkheid om deze elementen te analyseren is essentieel bij het verlenen van diensten aan beleggers in commercieel vastgoed.
kasstromen zijn het geld dat in of van het onroerend goed wordt gestort, met inbegrip van de oorspronkelijke aankoop-en verkoopinkomsten over de gehele looptijd van de investering. Een voorbeeld van dit soort investeringen is een vastgoedfonds.
kasstromen omvatten::
- huur
- bedrijfskosten geïnde
- kosten: Parkeren, verkoopautomaten, diensten, enz.
- opbrengst uit verkoop
- belastingvoordelen
- afschrijvingen
- belastingkredieten (bv. historisch)
Kasuitstromen omvatten:
- initiële investering (aanbetaling)
- alle exploitatiekosten en belastingen
- schuldendienst (hypotheekbetaling)
- kapitaalkosten en huurderleasingkosten
- kosten bij verkoop
het tijdstip van de in-en uitstroom van kasmiddelen is belangrijk om te weten om perioden van positieve en negatieve kasstromen te kunnen voorspellen. Risico is afhankelijk van de marktomstandigheden, huidige huurders, en de kans dat ze hun huurovereenkomsten jaar-op-jaar zullen vernieuwen. Het is belangrijk om in staat te zijn om de waarschijnlijkheid te voorspellen dat de cash instromen en uitstromen zullen zijn in de voorspelde bedragen, wat is de kans dat de timing van hen zal zijn zoals voorspeld, en wat is de kans dat er onverwachte kasstromen kunnen zijn, en in welke bedragen ze kunnen optreden.
de totale waarde van commercieel onroerend goed in de Verenigde Staten bedroeg ongeveer $6 biljoen in 2018. De relatieve sterkte van de markt wordt gemeten door de US Commercial Real Estate Index, die is samengesteld uit acht economische drijfveren en wekelijks wordt berekend, volgens Real Capital Analytics, een New Yorks vastgoedonderzoeksbureau, zijn meer dan 160 miljard dollar aan commerciële eigendommen in de Verenigde Staten nu in gebreke, afgeschermd of failliet. Volgens PropertyMall, een in het Verenigd Koninkrijk gevestigde nieuwslezer voor commercieel vastgoed PropertyMall, zal in Europa ongeveer de helft van de door Europees commercieel vastgoed gedekte schuld van 960 miljard euro naar verwachting in de komende drie jaar opnieuw moeten worden gefinancierd. Bovendien kunnen de economische omstandigheden rond toekomstige renteverhogingen, die nieuwe druk op de waarderingen zouden kunnen uitoefenen, de herfinanciering van leningen bemoeilijken en de schuldendienst belemmeren, tot grote ontwrichting in de commerciële vastgoedmarkten leiden.volgens EPRA en INREV kan de bijdrage aan de Europese economie in 2012 echter worden geschat op ongeveer 285 miljard euro, om nog maar te zwijgen van de sociale voordelen van een efficiënte vastgoedsector. Naar schatting zorgt commercieel vastgoed voor ongeveer 4 miljoen banen in Europa.