Het maakt niet uit wat uw doelen zijn als een investeerder, pensioensparen, inkomen, college planning, of iets anders, een van de meest kritische beslissingen die je moet maken is waar je geld te zetten. De twee meest voorkomende beleggingen voor beginners zijn aandelen en obligaties. Hoe beslis je wat je wilt kopen?
een manier is om te kijken naar hoe aandelen – en obligatieprestaties zich in de loop van de tijd verhouden. De grafiek hieronder toont de jaarlijkse rendementen van aandelen vertegenwoordigd door de s&P 500, en Baa-rating bedrijfsobligaties sinds 1928.
de jaren waarin aandelen beter presteerden dan obligaties zijn blauw, en de jaren waarin obligaties beter presteren dan aandelen zijn oranje. De kaart is een oceaan van blauw. Het lijkt erop dat beleggen in aandelen een gemakkelijke keuze is, waarom zou iemand beleggen in obligaties? Het blijkt dat prestaties slechts één maatstaf zijn voor succesvol beleggen.
zijn jaarlijkse rendementen een goede maatstaf?
hoe je investeert heeft veel te maken met hoeveel tijd je hebt voordat je het geld nodig hebt. Als je in het vroege tot het midden deel van je carrière en je investeert voor pensionering, uw tijdshorizon is waarschijnlijk meer dan 10 jaar. Aan de andere kant, als u een actieve handelaar, bent u op zoek naar winst in een kwestie van dagen of weken.
de volgende grafiek toont een voortschrijdend rendement over 10 jaar van 1938-2019 voor de prestaties van aandelen versus obligaties. De voortschrijdende rendementen van 10 jaar voor elk jaar vertegenwoordigen het rendement op jaarbasis van de voorgaande 10 jaar. Bijvoorbeeld, 1950 vertegenwoordigt de 10-jarige op jaarbasis rendement van 1940 tot 1950.
merk het verschil op: Kijkend naar de 10-jarige resultaten, zijn ze “soepeler” dan de jaarresultaten, en obligaties zien er aantrekkelijker uit. Merk ook op dat de enige negatieve jaren voor voorraden tijdens een van de 80 rollende perioden van 10 jaar 1938 tot 1940 zijn, die de aanhoudende impact van de Grote Depressie weerspiegelen. Er zijn 19 afzonderlijke negatieve jaren voor bestanden in dezelfde periode, ter vergelijking.
dit illustreert ook hoe het balanceren van uw aandelenbezit met enige stabiliteit door obligatiebezit in een portefeuille een afdekking kan bieden voor potentieel volatiele schommelingen in de aandelenkoersen.
hoeveel risico kunt u verdragen?
Er is meer aan uw beleggingsbeslissingen dan alleen prestaties. Hoeveel risico wil je nemen? De financiële achtbaan van 2020 is daar een goed voorbeeld van. Het duurde slechts ongeveer vier weken voor de markt om 32% van zijn waarde te verliezen, een daling van de s&p recordhoogte van 3.358 punten op Feb. 12 tot 2.447 bij de afsluiting op 18 Maart, met wilde schommels langs de weg. Het goede nieuws is dat de s&P vanaf medio augustus bijna alle verliezen had terugverdiend.
als uw tijdsbestek kort is, of als volatiele markten zoals we in 2020 hebben gezien u ‘ s nachts wakker houden, moet u daar rekening mee houden bij uw beslissingen.
het feit is dat de gemiddelde retailbelegger de markt voortdurend onderschrijdt, vooral wanneer de markten instabiel zijn.
het meten van risico en rendement
twee gebruikelijke manieren om het risico van een investering te meten zijn bèta-en standaardafwijking. Beta meet de gevoeligheid van een investering voor marktbewegingen, het risico ten opzichte van de gehele markt. Een bèta groter dan 1 betekent dat de investering volatieler is dan de gehele markt. Een bèta van minder dan 1 betekent dat de investering minder volatiel is dan de markt.
standaardafwijking meet de volatiliteit van de investering. Een lagere standaarddeviatie betekent meer consistente opbrengsten. Hogere standaarddeviatie betekent minder consistent rendement, wat zich vertaalt in meer risico. De grafiek hieronder toont een voorbeeld van de bèta, standaardafwijking en rendement voor een s&p 500 indexfonds, een obligatie-indexfonds en een fonds dat strikt belegt in kleinere bedrijven.
| Beta | Standard Deviation | 3-Yr Return | |
| S&P 500 Index Fund | 1 | 16.95 | 10.71% |
| U.S. Bond Fund Index Fund | 1 | 3.32 | 5.23% |
| U.S. Small Cap Fund | 1.17 | 27.69 | 12.5% |
merk op dat de bèta voor het s&p indexfonds en het obligatie-indexfonds 1 is. Dat komt omdat die fondsen elke brede markt voor aandelen en obligaties vertegenwoordigen. Merk ook op dat de beta voor het small-capitalization fund 1.17 is, wat aangeeft dat dit fonds volatieler is dan de brede markt vertegenwoordigd door zijn benchmark, de Russell 2000 groei.
geen verrassingen hier, het obligatiefonds heeft een veel lagere standaarddeviatie, minder risico, en biedt minder rendement.
Hoe kan de Sharpe Ratio u helpen risico te waarderen
Hoe bepaalt u of u eerlijk wordt betaald voor het risico dat u neemt met een investering? Er is een maat, genaamd de Sharpe ratio, die de standaarddeviatie vergelijkt met de opbrengsten. Als een investering een hoge volatiliteit heeft met lage rendementen, zal de Sharpe ratio dat weerspiegelen. Een Sharpe ratio van 1 of meer is het doel. Here are the Sharpe ratios for the S&P index fund, the bond fund, and a fund that invests only in large-cap growth companies.
| Sharpe Ratio | 3-Yr Return | |
| S&P 500 Index Fund | 0.53 | 10.71% |
| U.S. Bond Index Fund | 1.11 | 5.23% |
| U.S. Growth Fund | 1.24 | 26.94% |
Notice The Sharpe ratio for the S&p 500 index fund versus the growth fund and bond index fund. Het s&P 500 indexfonds beloont u niet in verhouding tot het risico dat u neemt, evenals de groei-en obligatie-indexfondsen.
hoe Asset Allocation te gebruiken
Asset allocation is het proces om te beslissen hoeveel van uw geld u moet steken in aandelen, obligaties, contant geld, en misschien andere investeringen zoals onroerend goed of grondstoffen om het beste rendement voor uw risicotolerantie te bereiken.
of u van nature een conservatieve investeerder bent of iemand die de dobbelstenen wil gooien, het “grote idee” achter het beheren van uw beleggingen is om het beste rendement te krijgen voor het risico dat u bereid bent te nemen.
Broker-dealers zoals T. D. Ameritrade en beleggingsfondsen zoals T. Rowe prijs en trouw, samen met anderen, bieden model portfolio producten met vooraf bepaalde toewijzingen. Allocatiemodellen worden meestal gefactureerd als Conservatief, Matig of agressief. Deze voorverpakte fondsen zijn een gemakkelijke manier voor beleggers om portefeuilles te creëren die zijn afgestemd op hun tijdschema ‘ s en risicoprofiel.
de Bottom Line
met behulp van tools als standaardafwijking, beta -, Sharpe-ratio ‘ s en illustraties zoals voortschrijdende 10-jarige rendementen kan elke belegger helpen slimmere beslissingen te nemen over zijn portefeuille en het beste rendement te zoeken voor het risico dat hij bereid is te nemen.
De gemiddelde retailbelegger presteert consequent onder de markt. Ze verdienen minder in de goede jaren, en verliezen meer in de slechte jaren. Maar je hoeft niet de gemiddelde investeerder te zijn. Wees eerlijk met jezelf over hoeveel risico is comfortabel voor u. Niet chase returns, en tenzij je een actieve handelaar, neem een langere weergave.
Er zijn tal van educatieve middelen over persoonlijk beleggen beschikbaar van de regelgevende agentschappen, zoals investor.Gov, finra.org, en sec.gov,evenals uit de financiële dienstensector.
Als u nieuw bent in het beleggen, of geen tijd hebt om uw eigen onderzoek te doen, overweeg dan om samen te werken met een professionele financieel adviseur.
Het saldo levert geen belasting, investeringen, of financiële diensten, en advies. De informatie wordt gepresenteerd zonder rekening te houden met de beleggingsdoelstellingen, risicotolerantie of financiële omstandigheden van een specifieke belegger en is mogelijk niet geschikt voor alle beleggers. De resultaten uit het verleden wijzen niet op toekomstige resultaten. Beleggen brengt risico ‘ s met zich mee, met inbegrip van het mogelijke verlies van de hoofdsom.