Wat is volatiliteit?

volatiliteit verwijst naar de frequentie en de mate waarin de koers van een effect fluctueert. Het kan onervaren beleggers ertoe aanzetten om irrationele handelsbeslissingen te nemen, maar slimme beleggers kunnen ervan profiteren.

leer hoe volatiliteit werkt en hoe de volatiliteit van individuele effecten kan worden beoordeeld om slimmere beleggingskeuzes te maken.

Wat is volatiliteit?

volatiliteit bij beleggen verwijst naar op-of neergaande bewegingen in de prijs van een aandeel, obligatie, beleggingsfonds of ander effect in de loop van de tijd. Beleggingsanalisten meten doorgaans de volatiliteit van een effect aan de hand van een “beta” – waarde, waarbij de fluctuaties van een effect worden vergeleken met die van een benchmark-index zoals de S&P 500. Hoe volatieler een effect is, hoe groter het potentieel dat het heeft om op korte termijn waarde te verliezen of te winnen.

• alternatieve definitie: volatiliteit heeft ook betrekking op schommelingen op de totale aandelenmarkt. In economische zin verwijst het naar prijsschommelingen in het algemeen.
• alternatieve naam: Volatiliteit van aandelen

Hoe werkt volatiliteit

wanneer u belegt in effecten, neemt u risico ‘s, en een van de belangrijkste risico’ s van beleggen is volatiliteit. Alle effecten zijn onderhevig aan prijsschommelingen, hetzij op-of neerwaarts, die zich op jaarbasis, maandelijks of zelfs dagelijks voordoen. Dergelijke schommelingen kunnen het gevolg zijn van handelingen van een bedrijf, zoals het vrijgeven van een product van slechte kwaliteit. Andere keren zijn ze het gevolg van markt-of economische verschuivingen, overheidsbeslissingen of mondiale gebeurtenissen. Over het algemeen heeft een investeerder geen directe controle over de verschuivingen die volatiliteit veroorzaken.

Dit gezegd zijnde, hebben niet alle effecten dezelfde volatiliteit. Aandelen als geheel hebben bijvoorbeeld het potentieel om hogere rendementen op te leveren dan obligaties, maar ze zijn ook volatieler, waardoor ze op korte termijn risicovoller zijn. Obligaties produceren een gematigd rendement, maar komen met minder volatiliteit en risico.

maar dit betekent niet dat aandelen over de hele linie volatieler zijn dan obligaties. Bijvoorbeeld, High-yield “junk” obligaties komen met meer volatiliteit. In plaats van de volatiliteit van een effect alleen te beoordelen op basis van de activaklasse (aandelen of obligaties, bijvoorbeeld), kunnen beleggers ook kijken naar de bètawaarde van een effect. Stock-tracking services publiceren de bètawaarden van effecten, maar u kunt ook uw makelaar vragen om ze te leveren.

bij het evalueren van de bèta van een beveiliging, onthoud dan dat hoe hoger de bètawaarde, hoe volatieler een beveiliging is. De bèta heeft een basiswaarde van 1, wat overeenkomt met de volatiliteit van een benchmark-index zoals de s&P 500 en geeft aan dat een effect de gemiddelde volatiliteit voor alle effecten heeft. Effecten met een bèta van meer dan 1 hebben dus een bovengemiddelde volatiliteit, terwijl effecten met een bèta van minder dan 1 een ondergemiddelde volatiliteit hebben.

een effect met een bèta van 1 beweegt omhoog of omlaag met 1% voor elke 1% die de benchmark-index beweegt. Bijvoorbeeld, laten we zeggen dat je koopt een aandeel met een beta waarde van 1,50. De aandelenkoers kan met 1 omhoog of omlaag gaan.50% voor elke 1% beweegt de benchmark-index.

opmerkelijke gebeurtenissen

aandelen hebben over het algemeen langetermijnbeleggers beloond met een sterk positief rendement in de loop van de tijd. Maar de voorraden van grote ondernemingen hebben gemiddeld eens in de drie jaar waarde verloren. Historisch gezien werden gebeurtenissen zoals de Grote Depressie van de jaren 1920 en 1930, de olieschok van de jaren 1970 en de beruchte “zwarte maandag” beurscrash van 1987 geassocieerd met perioden van verhoogde volatiliteit in de aandelenkoersen in het algemeen. Black Monday zorgde ervoor dat het Dow Jones Industrial Average (DJIA) op 19 Oktober met 22,6% daalde, maar het herstelde 57% van die daling binnen twee trading sessies.

meer recentelijk heeft de financiële crisis van 2008 een daling van bijna 7% in de DJIA veroorzaakt op 29 September. Maar dat cijfer werd overtroffen toen de covid-19 coronaviruspandemie de VS trof, waardoor de DJIA op 16 Maart 2020 met 12,9% daalde.

hoe de volatiliteit in uw portefeuille te beheren

alleen omdat de bètawaarde van een effect hoger is dan 1, betekent dat niet dat het effect niet de moeite waard is om in te investeren. Aan de andere kant, een aandeel met een beta-waarde onder 1 zal niet per se een slimme aanvulling op uw portefeuille. Aangezien sommige volatiliteit onontkoombaar is, is de sleutel tot beleggen temidden van volatiliteit om het in uw voordeel te gebruiken.

Er zijn verschillende manieren om dit te doen:

• weeg risico ‘ s af tegen beloningen: Bepaal uw beleggingsdoelstelling, tijdshorizon en risicotolerantie. Zo zijn de voorraden over het algemeen volatieler dan andere, maar kunnen zij een groter rendement opleveren. U kunt bereid zijn om die volatiliteit te accepteren als meer agressieve groei van de investeringen is uw doel, en je bent bereid om mogelijk geld te verliezen op de korte termijn om meer rendement te oogsten op de lange termijn. Maar als u noch de tijdshorizon noch de risicotolerantie om verliezen te verdragen, wilt u misschien effecten met onder de gemiddelde volatiliteit overwegen.

• een gediversifieerde portefeuille aanhouden: streef naar diversificatie zowel in de activaklassen als in de afzonderlijke effecten die u in uw portefeuille opneemt om de impact van volatiliteit te beperken. Het hebben van obligaties kan bijvoorbeeld de daling van de totale waarde van uw portefeuille minimaliseren als aandelen een hit zouden krijgen. Investeer ook in bedrijven in verschillende sectoren om de klap voor uw portefeuille te verzachten als één sector zou dalen.
• houd u aan uw strategie: onervaren beleggers besteden aandacht aan wat andere mensen doen op een dag-per-dag of zelfs minuut-per-minuut basis, verkopen als hun aandelen dalen en kopen als ze stijgen. Maar deze strategie is vaak een recept voor een ramp. Ervaren beleggers houden vast aan hun beleggingsstrategie te midden van perioden van volatiliteit.
• beleggen op de lange termijn: als uw financiële situatie dit ondersteunt, overweeg dan om uw beleggingshorizon te verlengen. De volatiliteit is op de korte termijn het meest indrukwekkend, maar veel van dezelfde effecten die tijdens een marktinzinking een duik in de prijs namen, zullen uiteindelijk weer opduiken.
• gebruik dollarkostengemiddelde: voor langetermijnbeleggers die regelmatig geld opbergen via een dollarkostengemiddelde is volatiliteit niet bijzonder zinvol. De reguliere bijdragen kunnen helpen om de gemiddelde betaalde prijs in de loop van vele jaren gelijk te maken.
• geld verdienen aan volatiliteit: Waarde investeerders, bijvoorbeeld, proberen om activa te kopen wanneer niemand anders ze wil. En bepaalde soorten opties handelaren kunnen veel hogere winsten maken wanneer de angst is ongebreideld, omdat mensen bereid zijn om meer te betalen voor derivaten zoals put opties.