Recykling politereftalanu etylenu (RPET) stanowi około 12 do 14 procent żywicy opakowaniowej PET produkowanej i spożywanej rocznie w Stanach Zjednoczonych, zgodnie z analizą IHS Markit. Wielkość ta stopniowo, ale systematycznie rosła aż do 2014 r., kiedy to wzrost rPET wydaje się być płaski. Zrozumienie przyczyn pozornej utraty tempa wymaga zbadania podstawowych warunków rynkowych napędzających podaż i popyt na PET, a także sił powstałych w wyniku zmian na rynkach surowców. Krótko mówiąc, ceny pierwotnego PET zostały obniżone przez szereg zmian: konkurencję wzmocnioną przez Krajową nadwyżkę mocy produkcyjnych, spłaszczenie popytu, presję spowodowaną niższymi kosztami przywozu i spadek cen surowców. Koszty zbierania i przetwarzania przez recyklerów nie zmieniły się diametralnie w tym samym czasie, więc większość lub wszystkie zachęty cenowe do stosowania rPET zamiast pierwotnej żywicy zniknęły, tworząc środowisko, w którym zaangażowanie w zrównoważony rozwój, główna pozostała aktualna motywacja do stosowania rPET, jest poważnie testowana.
nadmierna zdolność produkcyjna dotyczy
rynek północnoamerykański jest dojrzały, z najwyższym bezpośrednim spożyciem PET na mieszkańca w dowolnym regionie na świecie. W Meksyku i Stanach Zjednoczonych konsumpcja PET na mieszkańca jest wyższa niż w Europie Zachodniej, regionie zajmującym drugie miejsce, i jest znacznie wyższa niż w krajach rozwijających się.
najsilniejsze okresy wzrostu PET w Ameryce Północnej miały miejsce, gdy PET zyskał udział w rynku kosztem szkła i aluminium w przemyśle gazowanych napojów bezalkoholowych (CSD), następnie zastąpienie szkła w pojemnikach na żywność i napoje alkoholowe, pojawienie się jednolitego rynku CDPW i wreszcie eksplozja rynku wody butelkowanej. Wszystkie te substytucje prawie dobiegły końca, aw niektórych przypadkach powróciły do innych materiałów ze względów marketingowych (pomyśl o aluminiowych puszkach do aromatyzowanej wody gazowanej), dzięki czemu zwierzę stało się ofiarą własnego sukcesu.
Wydaje się, że lata negatywnych doniesień prasowych na temat wpływu napojów cukrowych i dietetycznych na zdrowie zmieniły preferencje konsumentów, a CDPW wykazywały straty w ciągu ostatnich 10 lat—a rok 2016 nie był wyjątkiem. W ciągu ostatnich 12 miesięcy sprzedaż CDPW w USA spadła o około 2,5 proc.
podsumowując, PET będzie powoli rosnąć w wyniku ogólnego wzrostu populacji Ameryki Północnej, a także wzrostu liczby butelkowanej wody i niektórych konwersji ze szkła w opakowaniach.
rynek północnoamerykański jest strukturalnie długi (moce produkcyjne przewyższają popyt krajowy) od połowy lat 90., co oznacza, że Ameryka Północna nie potrzebuje importu, aby spełnić swoje wymagania dotyczące popytu. Nadpodaż oznaczała zwiększoną konkurencję między producentami o udział w rynku, co doprowadziło do stałej erozji cen, która była korzystna dla popytu na PET, ale zaczęła obniżać premię cenową dla pierwotnego PET w stosunku do żywicy pochodzącej z recyklingu.
przemysł zareagował na presję marży Nie poprzez racjonalizację nadwyżek mocy produkcyjnych, ale poprzez konsolidację własności. Od 2010 r. liczba producentów dziewiczych zwierząt domowych zmniejszyła się z ośmiu do czterech, ale moce produkcyjne faktycznie wzrosły i w tym roku ma się ponownie rozwinąć wraz z uruchomieniem bardzo dużej jednostki PET w Corpus Christi w Teksasie.
co gorsza, Każdy region globu ma nadbudowany, A Azja ma marginalnie większą część nadkładu. Świat ma obecnie około 30 procent więcej dziewiczej pojemności PET niż popyt sugeruje, że jest potrzebny.
erozja cen
historia, która rozwinęła się w środowisku nadpodaży i słabego wzrostu popytu, była jedną z erozji cen dziewiczego PET w latach 2011-2013. W ODPOWIEDZI kupujący spodziewali się podobnych obniżek cen rPET. Obserwacje prowadzone przez IHS Markit w czasie, wzbogacone rozmowami z uczestnikami rynku, skłoniły nas do rozważenia fundamentalnych relacji między kosztami a cenami pierwotnej żywicy PET i rPET, w oparciu o obiektywnie identyfikowalne markery. Podsumowując historyczne zachowania rynkowe obu, IHS doszła do wniosku, że z grubsza mówiąc, gdy premia cenowa dla virgin PET nad rPET spadła do pewnego punktu, popyt na rPET wydawał się zmiękczyć. Implikacja polega na tym, że istnieje przybliżona cena, po której kupujący jest obojętny między zakupem rPET i virgin, biorąc pod uwagę takie czynniki, jak ilość złomu, wykorzystanie sprzętu, zrównoważony rozwój firmy i cele dotyczące recyklingu. Innymi słowy, istnieje punkt, w którym kupujący woli jedną żywicę lub drugą i zmienia swoje wzorce zakupu.
opierając się na analizie danych, krytycznym punktem cenowym wydaje się być rozpiętość około 50 centów za Funt między ceną Rynkową dziewiczego PET a ceną butelek PET w belach, krawężnik. W tym momencie firmy zajmujące się recyklingiem musiały obniżyć ceny lub zaryzykować utratę wolumenu. Ponieważ koszty są dość stałe na czyszczenie i modernizację butelek pochodzących z recyklingu do minimalnej wymaganej lepkości wewnętrznej (IV) oraz na spełnienie standardów Food and Drug Administration (FDA) dla pisma o braku sprzeciwu, najprostszym sposobem utrzymania rentowności są niższe ceny surowców. Surowcem dla przemysłu rPET są belowane butelki, a ceny butelek krawężnikowych spadły ze średnich w połowie 30 centów za funt w 2011 r.do mniej niż 20 centów za funt na początku 2014 r., co oznacza spadek o ponad 40 procent w krótkim czasie.
nadal istnieją uzasadnione perspektywy ożywienia wzrostu popytu na PET pochodzącego z recyklingu, promowanego przez rosnące preferencje konsumentów dotyczące zawartości polimerów pochodzących z recyklingu i Działania marketingowe ukierunkowane na zrównoważony rozwój, ale wydaje się, że odbicie spowodowane wyższymi cenami pierwotnych może potrwać co najmniej rok.
historia nie kończy się na tym, a tylko pogarsza się patrząc na surowce. W Azji przedsiębiorstwa również w latach 2013-2014 przeinwestowały moce produkcyjne na oczyszczony kwas tereftalowy (PTA), do tego stopnia, że jednostki te osiągały jedynie około 75 procent mocy produkcyjnych. PTA stanowi około 85 procent kosztów surowców PET, a ceny PTA w Chinach spadły do poziomu znacznie poniżej dominujących cen rynkowych w Ameryce Północnej, dając azjatyckim producentom PET połączenie zbyt dużej mocy i przewagi kosztowej produkcji. Nic dziwnego, że producenci ci skupili się na zwiększonej sprzedaży PET na rynek północnoamerykański. Import virgin PET do USA wzrosła w tempie dwucyfrowym, dodając paliwa do konkurencyjnego ognia, który obniżał ceny zwierząt. Wreszcie, nieoczekiwany spadek światowych cen ropy naftowej od 2014 r., przynoszący pod wieloma względami korzyści gospodarcze, nasilił presję spadkową na ceny PET. Oba krytyczne surowce do syntezy PET, PTA i glikol monoetylenowy (meg), są ostatecznie pozyskiwane z ropy naftowej. Spadające ceny ropy stale obniżały gotówkowe koszty produkcji zarówno półproduktów chemicznych, jak i, w wysoce konkurencyjnym środowisku, te niższe koszty zostały szybko przeniesione na odbiorców PET w postaci niższych cen PET.
w obliczu spadających cen PET, rynek recyklingu miał tylko jedno źródło ulgi, aby pozostać konkurencyjnym pod względem kosztów, którym było płacenie coraz niższych cen za odzyskane pojemniki. W latach 2014 i 2015 ceny te systematycznie spadały, a na początku 2016 r.ceny obrzezane butelek spadły poniżej 10 centów za Funt. Nic dziwnego, że „raport na temat Postkonsumenckiej działalności w zakresie recyklingu pojemników PET w 2015 r.” stwierdził, że chociaż objętość butelek dostępnych do recyklingu wzrosła w 2015 r., zebrana objętość zmniejszyła się, więc wskaźnik recyklingu spadł o prawie 1 procent. W sprawozdaniu, wydanym przez Krajowe Stowarzyszenie Na Rzecz zasobów pojemników PET we współpracy ze Stowarzyszeniem recyklerów tworzyw sztucznych, stwierdzono ponadto, że spadek wielkości zbiórki w 2015 r.wydaje się być wynikiem spadku ilości zbieranego Pet. W tej chwili ceny butelek z recyklingu są bardzo zbliżone do kosztów zbierania i sortowania, więc zachęta do zbierania i przetwarzania PET jest dość niska.
Perspektywy wzrostu
nadal istnieją rozsądne perspektywy ożywienia popytu na PET pochodzącego z recyklingu, promowane przez rosnące preferencje konsumentów dotyczące zawartości polimerów pochodzących z recyklingu i Działania marketingowe ukierunkowane na zrównoważony rozwój, ale wydaje się, że odbicie spowodowane wyższymi cenami pierwotnych może potrwać co najmniej rok.
presja konkurencyjna utrzymująca ceny pierwotnej żywicy PET nie powinna gwałtownie spadać, więc dynamika, która zachęca do pierwotnej konsumpcji na rzecz rPET, utrzyma się. Konsultanci ds. energii w IHS Markit przewidują powolne ożywienie cen ropy naftowej, ze średnio około 43 USD za baryłkę (Brent) w 2016 r.do połowy 50 USD w tym roku i 2018 r., więc ceny surowców PET wzrosną; ale, zakładając, że prognoza jest dokładna, nie tak gwałtownie lub szybko, jak spadły w 2014 r.
ponadto dostawy paraksylenu (PX), PTA i MEG będą obfite, a wzrost mocy produkcyjnych powinien przewyższyć popyt w ciągu najbliższych kilku lat, co zwykle utrzyma ceny w dół. Stopy operacyjne PET i ceny sprzedaży pozostaną tłumione przez globalną nadpodaż. Jednak niektóre kroki są nadal w zasięgu przemysłu PET, które mogłyby zachęcić do szybszego powrotu do zdrowia. Główną szansą jest możliwość racjonalizacji starszych, nadmiernych zdolności produkcyjnych. Dwie lub trzy jednostki PET w Ameryce Północnej są rozsądnymi kandydatami do likwidacji, zwłaszcza po tym, jak nowa pojemność PET i PTA w budowie w Corpus Christi pojawi się w tym roku. Innym potencjalnym działaniem byłoby przeprowadzenie kolejnej rundy dochodzeń antydumpingowych przez Departament Handlu Stanów Zjednoczonych, jeśli przemysł wniesie skargę dotyczącą dumpingu. Przemysł otrzymał ochronę taryfową w 2016 r. przed tanim importem z Indii, Chin, Omanu i Kanady. Źródła te zostały skutecznie odcięte, ale zostały zastąpione przez przypływ PET z Brazylii, Tajwanu, Korei i innych narodów. Druga runda ceł antydumpingowych, gdyby miały zostać nałożone, prawdopodobnie znacznie ograniczyłaby przepływ przywozu, prowadząc do wyższych cen pierwotnego PET w Ameryce Północnej.
najważniejsze dla przemysłu recyklingu PET w Ameryce Północnej jest to, że rentowność nie będzie ułatwiona przez szybkie ożywienie cen na rynku PET, a przynajmniej nie odbicie napędzane przez przewidywalne siły rynkowe; dlatego przetrwanie będzie zależeć od silnego zarządzania kosztami i nacisku na zalety zrównoważonego rozwoju wynikające z korzystania z rPET. Cena belowanych butelek PET z curbside recycling programs prawdopodobnie osiągnęła swój poziom i odbiła się na tyle, aby utrzymać zbieranie i sortowanie, ale niewielka dodatkowa ulga jest dostępna z tego źródła. Rozprzestrzenianie się między virgin importowanej żywicy i rPET spoczywa dziś na około 40 centów za funt, który jest poniżej teoretycznego punktu obojętności 50 centów za Funt ekstrapolowane przez IHS Markit. Oznacza to, że ekonomia czystego surowca zniechęci do zastępowania pierwotnego żywicą z recyklingu w krótkim okresie. Z drugiej strony, spread utrzymuje się dość stabilnie przez większość 2016 roku, a jeśli utrzyma się niedawny wzrost cen ropy naftowej, spread może stopniowo się zmniejszać. W związku z tym przejście od rPET powinno zostać zatrzymane, a kupujący mogą być teraz bardziej skłonni do rozważenia możliwych korzyści marketingowych dla konsumentów związanych ze zwiększeniem zawartości żywicy pochodzącej z recyklingu.
A. Tison Keel jest dyrektorem PET, PTA, EO i pochodnych w IHS Markit. Znajduje się w Houston, a kontakt z cen [email protected].
Więcej informacji: IHS Markit, 281-752-3264, www.ihsmarkit.com