bez względu na to, jakie są Twoje cele jako inwestora, oszczędności emerytalne, dochody, planowanie studiów lub cokolwiek innego, jedną z najważniejszych decyzji, które musisz podjąć, jest to, gdzie umieścić swoje pieniądze. Dwie najczęstsze inwestycje dla początkujących to akcje i obligacje. Jak zdecydować, co kupić?
jednym ze sposobów jest spojrzenie na porównanie wyników akcji i obligacji w czasie. Poniższy wykres przedstawia roczne zwroty akcji reprezentowane przez s& P 500 oraz obligacje korporacyjne z ratingiem Baa od 1928 roku.
lata, w których akcje przewyższały obligacje, są zaznaczone na niebiesko, a lata, w których akcje przewyższały akcje, są zaznaczone na pomarańczowo. Wykres jest oceanem błękitu. Wydawałoby się, że inwestowanie w akcje jest łatwym wyborem, po co komu inwestowanie w obligacje? Jak się okazuje, wydajność jest tylko jednym miarą udanego inwestowania.
czy roczne Zwroty to dobra miara?
jak inwestujesz ma wiele wspólnego z tym, ile masz czasu, zanim potrzebujesz pieniędzy. Jeśli jesteś we wczesnej lub środkowej części swojej kariery i inwestujesz na emeryturę, Twój horyzont czasowy wynosi prawdopodobnie ponad 10 lat. Z drugiej strony, jeśli jesteś aktywnym inwestorem, szukasz zysków w ciągu kilku dni lub tygodni.
następny wykres pokazuje kroczące 10-letnie zwroty z lat 1938-2019 dla wyników akcji kontra obligacji. Kroczące 10-letnie zwroty za każdy rok reprezentują roczny zwrot za poprzednie 10 lat. Na przykład rok 1950 oznacza 10-letni roczny powrót z lat 1940-1950.
zauważ różnicę: Patrząc na wyniki 10-letnie, Są one „gładsze” niż wyniki roczne, a obligacje wyglądają bardziej atrakcyjnie. Należy również zauważyć, że jedynymi ujemnymi latami dla zapasów w którymkolwiek z 80 kroczących okresów 10-letnich są lata 1938-1940, które odzwierciedlają utrzymujący się wpływ Wielkiego Kryzysu. Dla porównania w tym samym okresie istnieje 19 indywidualnych ujemnych lat dla zapasów.
to również ilustruje, w jaki sposób równoważenie udziałów z pewną stabilnością wynikającą z posiadania obligacji w portfelu może zapewnić zabezpieczenie przed potencjalnie zmiennymi wahaniami cen akcji.
ile ryzyka można tolerować?
twoje decyzje inwestycyjne to coś więcej niż tylko wyniki. Ile ryzykujesz? Przykładem jest roller coaster finansowy na rok 2020. Zaledwie cztery tygodnie zajęło rynku, aby stracić 32% swojej wartości, spadając z S&p rekordowy 3,358 pkt w lutym. 12 do 2447 na zamknięciu 18 marca, z dzikimi huśtawkami po drodze. Dobrą wiadomością jest to, że s& p odzyskał prawie wszystkie straty od połowy sierpnia.
Jeśli Twoje ramy czasowe są krótkie lub niestabilne rynki, jak widzieliśmy w 2020 r., utrzymują cię w nocy, musisz wziąć to pod uwagę w swoich decyzjach.
faktem jest, że przeciętny inwestor detaliczny konsekwentnie słabnie na rynku, zwłaszcza gdy rynki są niestabilne.
Pomiar ryzyka i zwrotu
dwa popularne sposoby pomiaru ryzyka inwestycji to beta i odchylenie standardowe. Beta mierzy wrażliwość inwestycji na zmiany rynkowe, jej ryzyko w stosunku do całego rynku. Beta większa niż 1 oznacza, że inwestycja jest bardziej niestabilna niż cały rynek. Beta poniżej 1 oznacza, że inwestycja jest mniej niestabilna niż rynek.
odchylenie standardowe mierzy zmienność inwestycji. Niższe odchylenie standardowe oznacza bardziej spójne zwroty. Wyższe odchylenie standardowe oznacza mniej spójny zwrot, co przekłada się na większe ryzyko. Poniższy wykres pokazuje przykład beta, odchylenia standardowego i zysków dla s&p 500 Index fund, funduszu indeksowego obligacji i Funduszu, który inwestuje wyłącznie w mniejsze spółki.
| Beta | Standard Deviation | 3-Yr Return | |
| S&P 500 Index Fund | 1 | 16.95 | 10.71% |
| U.S. Bond Fund Index Fund | 1 | 3.32 | 5.23% |
| U.S. Small Cap Fund | 1.17 | 27.69 | 12.5% |
zauważ, że beta Dla s&fundusz indeksowy P i fundusz indeksowy obligacji wynosi 1. To dlatego, że fundusze te reprezentują każdy szeroki rynek akcji i obligacji. Należy również zauważyć, że beta dla funduszu o małej kapitalizacji wynosi 1,17, co wskazuje, że fundusz ten jest bardziej zmienny niż szeroki rynek reprezentowany przez jego wzorzec, wzrost Russell 2000.
bez niespodzianek, fundusz obligacji ma znacznie niższe odchylenie standardowe, mniejsze ryzyko i oferuje mniejszy zwrot.
W Jaki Sposób wskaźnik Sharpe ’ a może pomóc ci wycenić ryzyko
Jak określić, czy otrzymujesz uczciwe wynagrodzenie za ryzyko, które podejmujesz z inwestycją? Istnieje miara, zwana współczynnikiem Sharpe ’ a, która porównuje odchylenie standardowe ze zwrotami. Jeśli inwestycja ma wysoką zmienność przy niskich zwrotach, współczynnik Sharpe ’ a będzie to odzwierciedlać. Celem jest stosunek Sharpe ’ a równy 1 lub więcej. Here are the Sharpe ratios for the S&P index fund, the bond fund, and a fund that invests only in large-cap growth companies.
| Sharpe Ratio | 3-Yr Return | |
| S&P 500 Index Fund | 0.53 | 10.71% |
| U.S. Bond Index Fund | 1.11 | 5.23% |
| U.S. Growth Fund | 1.24 | 26.94% |
Uwaga wskaźnik Sharpe ’ a Dla s&fundusz indeksowy P 500 a fundusz wzrostu i obligacje fundusz indeksowy. S&fundusz indeksowy P 500 Nie wynagradza cię w stosunku do ryzyka, które podejmujesz, a także funduszy indeksu wzrostu i obligacji.
jak korzystać z alokacji aktywów
alokacja aktywów to proces decydowania, ile pieniędzy należy włożyć w akcje, obligacje, gotówkę i być może inne inwestycje, takie jak nieruchomości lub towary, aby osiągnąć najlepszy zwrot dla tolerancji ryzyka.
niezależnie od tego, czy jesteś z natury konserwatywnym inwestorem, czy kimś, kto chce rzucić kostką, „wielkim pomysłem” zarządzania Twoimi inwestycjami jest uzyskanie najlepszego zwrotu z ryzyka, które jesteś gotów podjąć.
brokerzy-dealerzy, tacy jak T. D. Ameritrade i towarzystwa funduszy inwestycyjnych, takie jak T. Rowe Price and Fidelity, wraz z innymi, oferują produkty z portfolio modeli z wcześniej ustalonymi przydziałami. Modele alokacji są zazwyczaj rozliczane jako Konserwatywne, Umiarkowane lub agresywne. Te wstępnie zapakowane fundusze są łatwym sposobem dla inwestorów na tworzenie portfeli dostosowanych do ich ram czasowych i profilu ryzyka.
Dolna linia
Korzystanie z narzędzi, takich jak odchylenie standardowe, beta, wskaźniki Sharpe ’ a i ilustracje, takie jak rolling 10-year returns może pomóc każdemu inwestorowi w podejmowaniu mądrzejszych decyzji dotyczących swojego portfela i szukaniu najlepszego zwrotu z ryzyka, które jest gotów podjąć.
przeciętny inwestor detaliczny konsekwentnie osiąga gorsze wyniki na rynku. W dobrych latach zarabiają mniej, a w złych tracą więcej. Ale nie musisz być przeciętnym inwestorem. Bądź szczery ze sobą o ile ryzyko jest wygodne dla Ciebie. Nie ścigaj zwrotów, a jeśli nie jesteś aktywnym traderem, przeglądaj dłużej.
istnieje wiele zasobów edukacyjnych na temat inwestowania osobistego dostępnych od agencji regulacyjnych, takich jak investor.Gov, finra.org, oraz sec.gov, a także z branży usług finansowych.
Jeśli jesteś nowy w inwestowaniu lub nie masz czasu na samodzielne badania, rozważ współpracę z profesjonalnym doradcą finansowym.
saldo nie zapewnia usług podatkowych, inwestycyjnych, finansowych i doradztwa. Informacje są prezentowane bez uwzględnienia celów inwestycyjnych, tolerancji ryzyka lub sytuacji finansowej konkretnego inwestora i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wyniki z przeszłości nie wskazują na przyszłe wyniki. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, w tym ewentualną utratą kapitału.