znalezienie najlepszych funduszy obligacji na wzrost stóp procentowych i inflację może być łatwe, jeśli wiesz, jakiego rodzaju funduszy szukać. Teraz, gdy stopy procentowe rosną i mogą być w dającej się przewidzieć przyszłości, nauka inwestowania na wyższe stopy procentowe jest sprytnym posunięciem dla Twojego portfela.
przez dziesięciolecia ceny obligacji generalnie rosły, co było korzystne dla zwrotu z funduszy inwestycyjnych obligacji. Ale w ostatnich latach, gdy stopy procentowe zaczęły wznosić się od historycznych najniższych, zakończył się bull rynek obligacji.
ale to nie znaczy, że fundusze obligacji nie są ważną częścią zdywersyfikowanego portfela i na pewno nie oznacza to, że inwestorzy powinni teraz sprzedawać swoje fundusze obligacji. Inwestorzy muszą po prostu znaleźć najlepsze fundusze obligacji w otoczeniu rosnących stóp procentowych i zrozumieć, które fundusze obligacji lepiej radzą sobie z inflacją.
znajomość podstaw, na których fundusze działają najlepiej i które fundusze działają gorzej przed i podczas wyższych stóp procentowych i inflacji jest kluczową umiejętnością dla inwestora funduszu inwestycyjnego obligacji.
jak obligacje są powiązane ze stopami procentowymi i inflacją
powody, dla których obligacje są wrażliwe na stopy procentowe i inflację, są często zbyt trudne do zrozumienia. Aby uprościć koncepcje, które musisz znać, aby zbudować najlepszy portfel funduszy inwestycyjnych, oto główne punkty:
- Rada Rezerwy Federalnej podnosi stopy procentowe, gdy obawia się, że inflacja będzie wynikać z rozwijającej się gospodarki. Z drugiej strony obniża stopy procentowe, aby walczyć z deflacją, spowolnieniem gospodarki lub obiema. Ten artykuł jest o najlepszych funduszy obligacji dla rosnących stóp procentowych.
- te wyższe stawki zwane stopą funduszy federalnych, pobierane od banków przez Rezerwę Federalną, zwiększają koszty pożyczek (koszt pieniędzy) dla banków, co pośrednio popycha je do przenoszenia tych kosztów na swoich klientów, takich jak indywidualni konsumenci, korporacje i inne banki. Innymi słowy, odsetki naliczane od większości rodzajów pożyczek wzrosną po podwyższeniu stóp przez Fed.
- obligacje są zasadniczo pożyczkami. Jeśli dominujące stopy procentowe kredytów, w tym obligacji, rosną, inwestorzy obligacji mają tendencję do żądania obligacji o wyższej rentowności, aby zarobić więcej pieniędzy na swoich inwestycjach w obligacje.
- gdy inwestorzy obligacji są bardziej przyciągani do nowszych obligacji, które płacą wyższe odsetki, starsze obligacje, które płaciły niższe odsetki, stają się mniej atrakcyjne dla inwestorów. Po co kupować obligację, która płaci 6%, skoro można dostać podobną obligację, która płaci 6,5%? Dlatego też, gdy inwestorzy obligacji chcą sprzedać swoje starsze obligacje, które płacą niższe stopy procentowe, są zmuszeni sprzedać obligację po niższej cenie niż ją kupili, ponieważ inwestor kupujący ją będzie chciał zniżki za zaakceptowanie niższej stopy procentowej.
podsumowując, ceny obligacji poruszają się w przeciwnym kierunku niż stopy procentowe ze względu na wpływ nowych stóp na Stare obligacje. Gdy stopy procentowe rosną, rentowność nowych obligacji jest wyższa i bardziej atrakcyjna dla inwestorów, podczas gdy stare obligacje o niższej rentowności są mniej atrakcyjne, co powoduje obniżenie cen.
Jeśli to wszystko jest nadal trudne do zrozumienia, nie martw się! Jesteś normalny! Wszystko, co naprawdę musisz pamiętać, to to, że rosnące stopy procentowe oznaczają niższe ceny obligacji.
przykład tego, jak rosnące stopy procentowe wpływają na obligacje
kolejnym kluczowym punktem, który należy zrozumieć na temat związku między cenami obligacji a stopami procentowymi, jest to, że obligacje o dłuższych terminach zapadalności są bardziej wrażliwe na stopy procentowe niż obligacje o krótszych terminach zapadalności. Na przykład, jeśli stopy procentowe rosną, kto chce posiadać obligacje płacące niższe odsetki przez jeszcze dłuższy okres czasu? Im dłuższy termin zapadalności, tym większe ryzyko stopy procentowej.
prosty przykład tutaj jest z certyfikatami depozytu (CDs). Kiedy nowe CD wychodzą z wyższymi dochodami, inwestor CD chce zastąpić stare nowym. Ponadto doświadczeni inwestorzy CD kupują CD o krótszych terminach zapadalności (rok lub mniej), jeśli spodziewają się, że stopy procentowe będą nadal rosły w ciągu następnego roku. Obligacje inwestujące w warunkach rosnących stóp procentowych kierują się tą samą logiką.
najlepsze fundusze obligacji na rosnące stopy procentowe i inflację
teraz, gdy znasz podstawy dotyczące obligacji i stóp procentowych, oto kilka konkretnych rodzajów funduszy obligacji, które mogą zrobić lepiej niż inne w otoczeniu rosnących stóp procentowych i inflacji:
- obligacje krótkoterminowe: rosnące stopy procentowe powodują, że ceny obligacji spadają, ale im dłuższy termin zapadalności, tym dalsze ceny spadną. W związku z tym jest odwrotnie: obligacje o krótszych terminach zapadalności radzą sobie lepiej niż obligacje o dłuższych terminach zapadalności w warunkach rosnących stóp procentowych ze względu na swoje ceny. Należy jednak pamiętać, że” lepsze ” może nadal oznaczać spadek cen, chociaż spadek jest na ogół mniej dotkliwy. Kilka dobrze działających funduszy obligacji to PIMCO Low Duration D (PTLDX) i Vanguard Short-term Bond Index (VBISX).
- obligacje średnioterminowe: chociaż terminy zapadalności tych funduszy są dłuższe, żaden inwestor tak naprawdę nie wie, co zrobią stopy procentowe i inflacja. W związku z tym fundusze obligacji średnioterminowych mogą stanowić dobrą opcję pośrednią dla inwestorów, którzy mądrze zdecydują się nie przewidywać, co rynek obligacji zrobi w krótkim okresie. Na przykład nawet najlepsi zarządzający funduszami uważali, że inflacja (i niższe ceny obligacji) powrócą w 2011 r., co przyniesie wyższe stopy procentowe i uczyni obligacje krótkoterminowe bardziej atrakcyjnymi. Byli w błędzie i zarządzający funduszami przegrali z funduszami indeksowymi, takimi jak Vanguard Intermediate-term Bond Index (VBIIX), który w 2011 r.pobił 99% wszystkich innych funduszy obligacji średnioterminowych. Fundusze obligacji na ogół nie spadały w cenie za cały rok kalendarzowy aż do 2013 roku. Możesz również spróbować bardziej zdywersyfikowanego podejścia z funduszem ETF (total bond market index exchange-traded fund), takim jak zagregowane obligacje isharesa Barclaya (AGG).
- obligacje zabezpieczone inflacją: znane również jako papiery wartościowe zabezpieczone inflacją Skarbu Państwa (TIPS), te fundusze obligacji mogą dobrze sobie radzić tuż przed i w trakcie warunków inflacyjnych, które często zbiegają się z rosnącymi stopami procentowymi i rozwijającymi się gospodarkami. Wyróżniającym się Funduszem na napiwki jest Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX).
podsumowując, najlepsze fundusze obligacji do wzrostu stóp procentowych nie są gwarancją dodatniego zwrotu w tego rodzaju otoczeniu gospodarczym, ale tego typu fundusze obligacji mają niższe ryzyko stopy procentowej niż większość innych rodzajów funduszy obligacji.
saldo nie świadczy usług i porad podatkowych, inwestycyjnych ani finansowych. Informacje są prezentowane bez uwzględnienia celów inwestycyjnych, tolerancji ryzyka lub sytuacji finansowej konkretnego inwestora i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wyniki z przeszłości nie wskazują na przyszłe wyniki. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, w tym ewentualną utratą kapitału.