publikacje dla inwestorów

jako inwestor indywidualny masz do trzech możliwości, jeśli chodzi o posiadanie Papierów Wartościowych:

	physical certificate — papier wartościowy jest zarejestrowany na twoje nazwisko w księgach emitenta, a Ty otrzymujesz rzeczywisty, papierowy certyfikat akcji lub obligacji reprezentujący twoją własność papieru wartościowego.
Rejestracja „Street Name” — zabezpieczenie jest zarejestrowane w imieniu Twojej firmy maklerskiej w księgach Emitenta, a Twoja firma maklerska przechowuje dla Ciebie zabezpieczenie w formularzu „book-entry”. „Book-entry” oznacza po prostu, że nie otrzymasz certyfikatu. Zamiast tego twój broker prowadzi rejestr w swoich księgach, że jesteś właścicielem tego konkretnego zabezpieczenia.
„bezpośrednia” Rejestracja — zabezpieczenie jest zarejestrowane na twoje nazwisko w księgach Emitenta, a firma lub jej Agent Transferowy przechowuje dla Ciebie zabezpieczenie w formie wpisu do księgi. „Direct Registration System „(znany również jako” DRS”) umożliwia inwestorom przekazywanie posiadanych Papierów Wartościowych w ten sposób. Aby uzyskać więcej informacji na temat DRS, zobacz nasze Często zadawane pytania poniżej.

niniejsza publikacja wyjaśnia te wybory bardziej szczegółowo, przedstawiając zalety i wady każdego z nich oraz odpowiadając na Często zadawane pytania. W zależności od rodzaju papieru wartościowego i miejsca jego zakupu użytkownik może, ale nie musi, mieć wszystkie te opcje dotyczące przechowywania papierów wartościowych. Na przykład nie wszystkie firmy oferują bezpośrednią rejestrację, a niektóre nie wydają już fizycznych certyfikatów. Powinieneś zapytać swojego brokera lub firmę, jakie masz opcje.

Physical Certificate

kupując papier wartościowy, czy to za pośrednictwem brokera, czy od samej firmy, możesz poprosić o przesłanie Ci rzeczywistych certyfikatów akcji lub obligacji. Być może będziesz musiał zapłacić nominalną opłatę za dodatkowy koszt wydania certyfikatu papierowego. Ważne jest, aby zabezpieczyć certyfikaty do momentu sprzedaży lub przeniesienia papierów wartościowych. Udowodnienie, że kiedyś posiadałeś certyfikat, który został zgubiony, skradziony lub zniszczony, może być trudne. Twój broker — lub firma lub jej agent Transferowy-zazwyczaj pobiera opłatę za zastąpienie utraconego lub skradzionego certyfikatu akcji. Aby uzyskać więcej informacji na temat zabezpieczenia Papierów Wartościowych, przeczytaj naszą „szybką odpowiedź” na zagubione lub skradzione Certyfikaty giełdowe.

zalety posiadania fizycznego certyfikatu to:

• firma wie, jak do ciebie dotrzeć i wyśle wszystkie raporty firmowe i inne informacje bezpośrednio do ciebie.
• możesz łatwiej zastawić swoje papiery wartościowe jako zabezpieczenie pożyczki, jeśli posiadasz certyfikaty samodzielnie w formie fizycznych certyfikatów.

wady obejmują:

• gdy chcesz sprzedać swoje akcje, musisz wysłać certyfikat do brokera lub agenta transferowego firmy, aby przeprowadzić sprzedaż. Może to utrudnić szybką sprzedaż.
• w przypadku utraty certyfikatu może zostać naliczona opłata za certyfikat zastępczy.
• jeśli się przeprowadzasz, będziesz musiał skontaktować się z firmą ze zmianą adresu, aby nie przegapić żadnej ważnej korespondencji.

Rejestracja nazwy ulicy

możesz mieć swoje zabezpieczenie zarejestrowane w nazwie ulicy i przechowywane na koncie u brokera-dealera. Wiele firm maklerskich automatycznie umieszcza Twoje papiery wartościowe w nazwie ulicy, chyba że podasz im konkretne instrukcje. W ramach rejestracji nazwy ulicy Twoja firma będzie przechowywać zapisy wskazujące Cię jako prawdziwego lub” korzystnego ” właściciela, ale nie będziesz wymieniony bezpośrednio w księgach Emitenta. Zamiast tego Twoja firma maklerska (lub inny kandydat) pojawi się jako właściciel w księgach Emitenta.

chociaż nie otrzymasz certyfikatu, Twoja firma wyśle Ci, co najmniej cztery razy w roku, wyciąg z konta, który wymienia wszystkie Twoje papiery wartościowe u brokera-dealera. Twój broker-dealer będzie również zasilać Twoje konto wypłatami dywidendy i odsetek oraz dostarczy Ci skonsolidowanych informacji podatkowych. Twój broker-dealer wyśle Ci mailingi Emitenta, takie jak raporty roczne i proxy.

do zalet posiadania przez firmę maklerską Papierów Wartościowych w” nazwie ulicy ” należą:

• ponieważ Twoje papiery wartościowe są już u Twojego brokera, możesz składać zlecenia z limitem, które kierują Twojego brokera do sprzedaży papierów wartościowych po określonej cenie.
• Twoja firma maklerska jest odpowiedzialna za zabezpieczenie certyfikatów Papierów Wartościowych, dzięki czemu nie musisz się martwić o zgubienie lub kradzież certyfikatów Papierów Wartościowych.
• Twoja firma maklerska może na bieżąco informować Cię o ważnych wydarzeniach, takich jak oferty przetargowe lub wezwania do obligacji.
• łatwiej jest założyć konto z marginesem.

wady obejmują:

• możesz doświadczyć niewielkiego opóźnienia w otrzymaniu dywidendy i wypłat odsetek od Twojej firmy maklerskiej. Na przykład niektóre firmy przekazują te płatności inwestorom tylko raz w tygodniu, dwa razy w tygodniu lub co miesiąc.
• ponieważ twoje nazwisko nie znajduje się w księgach firmy, FIRMA nie będzie wysyłać ważnych komunikatów korporacyjnych bezpośrednio do ciebie.

bezpośrednia Rejestracja

jeśli firma oferuje bezpośrednią rejestrację swoich papierów wartościowych, możesz zarejestrować się bezpośrednio w księgach SPÓŁKI, niezależnie od tego, czy kupiłeś swoje papiery wartościowe za pośrednictwem brokera, czy bezpośrednio od firmy lub jej agenta transferowego za pośrednictwem bezpośredniego planu inwestycyjnego. Bezpośrednia rejestracja pozwala na zarejestrowanie twojego papieru wartościowego na twoje nazwisko w księgach wystawcy bez potrzeby posiadania fizycznego certyfikatu, który stanowi dowód twojej własności. Podczas gdy nie otrzymasz certyfikatu, otrzymasz Oświadczenie o własności i okresowe wyciągi z konta, dywidendy, raporty roczne, proxy i inne wiadomości e-mail bezpośrednio od emitenta.

zalety bezpośredniej rejestracji obejmują:

• ponieważ jesteś „zarejestrowany” w księgach spółki jako akcjonariusz, otrzymasz roczne i inne raporty, dywidendy, pełnomocnictwa i inne komunikaty bezpośrednio od spółki.
• Jeśli chcesz sprzedać swoje papiery wartościowe za pośrednictwem swojego brokera, możesz polecić swojemu brokerowi, aby elektronicznie przeniósł Twoje papiery wartościowe za pośrednictwem DRS z ksiąg firmy, a następnie sprzedał swoje papiery wartościowe. Twój broker powinien być w stanie to zrobić szybko, bez konieczności wypełniania skomplikowanych i czasochłonnych formularzy.
• nie musisz się martwić o przechowanie, utratę certyfikatów lub ich kradzież.

wady obejmują:

• jeśli zdecydujesz się kupić lub sprzedać zarejestrowane papiery wartościowe w ramach planu inwestycji bezpośrednich spółki, zwykle nie będziesz mógł kupić lub sprzedać po określonej cenie rynkowej lub w określonym czasie. Zamiast tego firma kupi lub sprzeda udziały w planie w ustalonych godzinach – na przykład w ujęciu dziennym, tygodniowym lub miesięcznym — i po średniej cenie rynkowej.

chociaż to wyłącznie twoja decyzja, jak przechowywać swoje papiery wartościowe, powinieneś dokładnie przejrzeć każdą z alternatywnych form rejestracji papierów wartościowych i skonsultować się z doradcą finansowym lub brokerem-dealerem, aby ustalić, która forma jest dla ciebie najlepsza.

Najczęściej zadawane pytania

p: czym jest system bezpośredniej rejestracji?

A: Direct Registration System (DRS) to system, który umożliwia inwestorowi elektroniczne przenoszenie pozycji zabezpieczającej w formularzu rejestracji bezpośredniej w tę i z powrotem między emitentem a Brokerem-dealerem inwestora.

Q: Po podjęciu decyzji o tym, jak chcę utrzymać bezpieczeństwo, co mam zrobić?

A: należy skontaktować się z emitentem lub brokerem-dealerem, aby dowiedzieć się, czy emitent oferuje bezpośrednią rejestrację. Jeśli kupujesz papier wartościowy, powiedz swojemu brokerowi-dealerowi, że chcesz przechowywać swoje papiery wartościowe w bezpośredniej rejestracji. Jeśli obecnie posiadasz certyfikat, możesz wysłać go pocztą lub zabrać ze sobą do wystawcy lub brokera-dealera z instrukcjami zmiany na bezpośrednią rejestrację. Jeśli obecnie posiadasz swoje zabezpieczenia w rejestracji nazwy ulicy, możesz polecić swojemu brokerowi-dealerowi lub emitentowi przeniesienie pozycji zabezpieczającej do wydawcy w celu bezpośredniej rejestracji. W każdej sytuacji po dokonaniu zmiany otrzymasz od emitenta Oświadczenie o własności potwierdzające Twoją pozycję w Księdze DRS.

Jeśli chcesz uzyskać certyfikat lub użyć rejestracji nazwy ulicy, poinformuj swojego brokera-dealera o swoim wyborze w momencie zakupu. Jeśli wybierzesz certyfikat, zostanie on wysłany do ciebie. Jeśli wybierzesz rejestrację nazwy ulicy, twój broker-dealer wyśle Ci potwierdzenie i okresowe wyciągi z konta potwierdzające Twoją własność. Jeśli obecnie posiadasz certyfikat, możesz dostarczyć certyfikat do swojego brokera-dealera z instrukcjami zmiany rejestracji na rejestrację nazwy ulicy. Jeśli obecnie posiadasz rejestrację nazwy ulicy, możesz powiedzieć swojemu brokerowi-dealerowi, aby uzyskał dla ciebie certyfikat.

Q: co muszę zrobić, aby sprzedać swoje zabezpieczenie?

A: aby sprzedać papiery wartościowe przechowywane w bezpośredniej rejestracji, możesz:

1. poinstruować Emitenta, aby sprzedał swoje papiery wartościowe (wielu emitentów ma programy do obsługi wniosków o sprzedaż); lub
2. poinstruować swojego brokera-dealera lub Emitenta, aby elektronicznie przeniósł Twoje papiery do brokera-Dealera, aby twój broker-dealer mógł sprzedać; lub
3. zażądać fizycznego certyfikatu i dostarczyć go do brokera-dealera w celu sprzedaży.

aby sprzedać papiery wartościowe przechowywane w rejestracji nazwy ulicy, możesz:

1. poinstruować swojego brokera-Dealera, aby sprzedał Twoje papiery; lub
2. zażądać fizycznego certyfikatu i dostarczyć go do innego brokera-dealera w celu sprzedaży; lub
3. poinstruować swojego brokera-dealera lub Emitenta, aby elektronicznie przeniósł swoje papiery do emitenta, aby emitent mógł sprzedać (wielu emitentów ma programy umożliwiające przyjmowanie wniosków o sprzedaż) lub elektronicznie przenieść się do innego brokera-dealera sprzedaj.

aby sprzedać zabezpieczenie, na które posiadasz fizyczny certyfikat, możesz:

1. dostarcz certyfikat do swojego brokera-dealera z instrukcjami sprzedaży lub
2. dostarcz certyfikat do Emitenta z instrukcjami (a) zmiany rejestracji na DRS i przeniesienia pozycji do brokera-dealera do sprzedaży, jeśli Twoje papiery kwalifikują się do bezpośredniej rejestracji lub (b) wystawcy do sprzedaży, jeśli emitent ma program umożliwiający przyjmowanie wniosków o sprzedaż.

sprzedając papiery wartościowe za pośrednictwem Emitenta, emitent sprzeda Twoje papiery wartościowe na warunkach obowiązujących dla tej emisji. Na przykład niektóre zlecenia sprzedaży będą Realizowane w dniu ich otrzymania przez Emitenta, a niektóre zlecenia są agregowane w celu częstego, ale nie codziennego, wykonywania. (Uwaga: należy zapytać Emitenta, czy Oferuje on usługę sprzedaży i jakie są warunki.) Wpływy ze sprzedaży zostaną wysłane do ciebie trzy dni robocze po dacie sprzedaży.

przy sprzedaży za pośrednictwem Twojego brokera-dealera, twoje instrukcje zostaną wykonane natychmiast i zgodnie z wytycznymi, które Ci przekazuje. Wpływy ze sprzedaży zostaną udostępnione użytkownikowi lub przekazane na jego konto trzy dni robocze po dacie sprzedaży.

p: Czy Mogę złożyć zlecenie z limitem? Zlecenie rynkowe? Rozkaz zatrzymania?

A: tylko broker-dealer może wykonać zlecenie limit, market lub stop. W rezultacie, możesz złożyć dowolny z tych rodzajów zleceń tylko wtedy, gdy korzystasz z brokera-dealera do realizacji transakcji na papiery wartościowe utrzymywane w bezpośredniej rejestracji, nazwie ulicy lub w formie certyfikatu.

Q: co z moją relacją z moim brokerem-dealerem, jeśli korzystam z bezpośredniej rejestracji?

A: Możesz utrzymywać relacje ze swoim brokerem-dealerem niezależnie od wyboru rejestracji.

• kupując papiery wartościowe do bezpośredniej rejestracji, możesz powiedzieć swojemu brokerowi-dealerowi lub emitentowi, aby uwzględnili odpowiednie informacje brokera-dealera w rejestrach Emitenta.
• jeśli nie posiadasz informacji o swoim brokerze-dealerze w rejestrach Emitenta w momencie zakupu, a później chcesz lub jeśli chcesz zmienić informacje o brokerze-dealerze w rejestrach Emitenta, możesz to zrobić. Należy skontaktować się ze swoim brokerem-dealerem lub emitentem w celu uzyskania informacji na temat procedur i dokumentów wymaganych do takich działań.

p: Jeśli posiadam certyfikaty i jest dystrybucja akcji, czy otrzymam certyfikat dla moich dodatkowych akcji?

A: jeśli problem kwalifikuje się do bezpośredniej rejestracji, prawdopodobnie otrzymasz Oświadczenie o własności zamiast dodatkowego certyfikatu.

p: Jakie są opłaty związane z rejestracją bezpośrednią? Z rejestracją nazwy ulicy? Z certyfikatem?

A: Emitent nie pobiera żadnych opłat za bezpośrednią rejestrację. Ponieważ jednak brokerzy oferują różne usługi i plany, powinieneś skontaktować się z brokerem, aby dowiedzieć się, jakie opłaty pobiera.

p: jeśli zdecyduję się na rejestrację bezpośrednią, co się stanie, jeśli stracę Oświadczenie o własności?

A: jeśli kiedykolwiek potrzebujesz duplikatu Oświadczenia o własności, powinieneś skontaktować się z emitentem. Wystawca prześle Państwu nowe oświadczenie o własności.

p: Co się stanie, jeśli mój fizyczny certyfikat zostanie zgubiony lub skradziony?

A: Firmy maklerskie, banki, agenci transferowi i korporacje mają procedury, aby pomóc inwestorom zastąpić utracone lub skradzione certyfikaty. Jeśli certyfikat Papierów Wartościowych zostanie zgubiony, przypadkowo zniszczony lub skradziony, należy natychmiast skontaktować się z agentem transferowym i poprosić o umieszczenie „stop transfer” w stosunku do brakujących Papierów Wartościowych. Twój broker może być w stanie pomóc ci w tym procesie.

„stop transfer” pomaga uniemożliwić komuś przeniesienie własności z twojego imienia na inne. Agent Transferowy lub broker-dealer zgłosi brakujące certyfikaty do programu zagubionych i skradzionych Papierów Wartościowych SEC. Aby uzyskać więcej informacji, przeczytaj naszą „szybką odpowiedź” na temat zagubionych lub skradzionych certyfikatów magazynowych.

p: W Jaki Sposób moje papiery wartościowe są chronione, jeśli wybieram prawo własności do nazwy ulicy?

A: prawie wszyscy brokerzy są członkami Securities Investor Protection Corporation („SIPC”). W rezultacie Twoje papiery wartościowe i pieniądze przechowywane u brokera-dealera są chronione do $500,000 z limitem $ 100,000 dla gotówki. Wielu brokerów prowadzi również ubezpieczenia przekraczające zakres SIPC. Jednak SIPC nie chroni Cię przed stratami spowodowanymi spadkiem wartości rynkowej Twoich Papierów Wartościowych. Aby uzyskać więcej informacji na temat zasięgu SIPC, przeczytaj naszą „szybką odpowiedź” na temat Securities Investors Protection Corporation.