não importa quais são os seus objetivos como um investidor, poupança de aposentadoria, renda, planejamento da faculdade, ou qualquer outra coisa, uma das decisões mais críticas que você tem que fazer é onde colocar o seu dinheiro. Os dois investimentos mais comuns para iniciantes são ações e obrigações. Como você decide o que comprar?
uma maneira é olhar para a comparação entre o desempenho das acções e das obrigações ao longo do tempo. O gráfico a seguir mostra os resultados anuais dos stocks representados pelo id S&p 500, e obrigações de empresas com notação Baa desde 1928. os anos em que as obrigações superadas estão em azul e os anos em que as obrigações superadas estão em cor laranja. A carta é um oceano de azul. Parece que investir em ações é uma escolha fácil, por que alguém investiria em obrigações? Ao que parece, o desempenho é apenas uma medida para um investimento bem sucedido.
os resultados anuais são uma boa medida?
Como você investir tem muito a ver com quanto tempo você tem antes de precisar do dinheiro. Se você está na parte adiantada para o meio de sua carreira e você está investindo para a aposentadoria, seu horizonte de tempo é provavelmente mais de 10 anos. Por outro lado, se é um comerciante activo, procura lucros numa questão de dias ou semanas.
O gráfico seguinte mostra retornos de 10 anos de rotação de 1938-2019 para o desempenho de stocks versus obrigações. Os retornos rotativos de 10 anos para cada ano representam o retorno anualizado para os 10 anos anteriores. Por exemplo, 1950 representa o retorno anualizado de 10 anos de 1940 a 1950. nota a diferença: Olhando para os resultados de 10 anos, eles são “mais suaves” do que os resultados anuais, e as obrigações parecem mais atraentes. Observe também que os únicos anos negativos para os estoques durante qualquer um dos 80 períodos de 10 anos rolantes são 1938 a 1940, que refletem o impacto persistente da Grande Depressão. Existem 19 anos negativos individuais para as existências no mesmo período de tempo, por comparação.
isto também ilustra como equilibrar as suas acções com alguma estabilidade da propriedade de obrigações numa carteira pode proporcionar uma cobertura para oscilações potencialmente voláteis nos preços das acções. quanto risco pode tolerar? há mais nas suas decisões de investimento do que apenas desempenho. Quanto risco está disposto a correr? A montanha-russa financeira de 2020 é um exemplo disso mesmo. Levou apenas cerca de quatro semanas para o mercado perder 32% de seu valor, mergulhando a partir do s&p recorde de 3,358 pontos em Feb. 12 a 2447 no final de 18 de Março, com baloiços Selvagens ao longo do caminho. A boa notícia é que o s&P tinha recuperado quase todas as suas perdas a partir de meados de agosto. se o seu período de tempo é curto, ou mercados voláteis como vimos em 2020 mantê-lo acordado à noite, você tem que considerar isso em suas decisões.
o facto é que o investidor retalhista médio está constantemente a subestimar o mercado, especialmente quando os mercados são instáveis.
medir o risco e o retorno
duas formas comuns de medir o risco de um investimento são beta e desvio-padrão. A Beta mede a sensibilidade de um investimento aos movimentos do mercado, o seu risco em relação a todo o mercado. Uma beta superior a 1 significa que o investimento é mais volátil do que todo o mercado. Um beta inferior a 1 significa que o investimento é menos volátil do que o mercado.o desvio-padrão mede a volatilidade do investimento. Um desvio padrão mais baixo significa retornos mais consistentes. Desvio padrão mais elevado significa retornos menos consistentes, traduzindo-se em mais risco. O gráfico abaixo mostra um exemplo de beta, desvio padrão, e retornos para um s&p 500 index fund, um fundo de índice de obrigações, e um fundo que investe estritamente em empresas menores.
| Beta | Standard Deviation | 3-Yr Return | |
| S&P 500 Index Fund | 1 | 16.95 | 10.71% |
| U.S. Bond Fund Index Fund | 1 | 3.32 | 5.23% |
| U.S. Small Cap Fund | 1.17 | 27.69 | 12.5% |
Repare que a versão beta para o S&P fundo de índice e o índice de títulos do fundo é de 1. Isso é porque esses fundos representam cada grande mercado de ações e títulos. Observe também que a beta para o fundo de pequena capitalização é 1,17, o que indica que este fundo é mais volátil do que o mercado amplo representado por sua referência, o crescimento Russell 2000.sem surpresas aqui, o fundo de obrigações tem um desvio padrão muito mais baixo, menos risco e oferece menos retorno. como é que o rácio Sharpe pode ajudá-lo a avaliar o risco
Como é que determina se está a ser pago de forma justa pelo risco que está a correr com um investimento? Há uma medida, chamada razão Sharpe, que compara o desvio padrão com os retornos. Se um investimento tiver uma elevada volatilidade com baixos rendimentos, o rácio Sharpe reflectirá isso. Uma proporção de Sharpe de 1 ou mais é o objetivo. Here are the Sharpe ratios for the S&P index fund, the bond fund, and a fund that invests only in large-cap growth companies.
| Sharpe Ratio | 3-Yr Return | |
| S&P 500 Index Fund | 0.53 | 10.71% |
| U.S. Bond Index Fund | 1.11 | 5.23% |
| U.S. Growth Fund | 1.24 | 26.94% |
Notice the Sharpe ratio for the S&p 500 index fund versus the growth fund and bond index fund. O S&p 500 index fund não está a recompensá-lo em relação ao risco que está a correr, bem como os fundos de crescimento e de índice de obrigações.
Como Usar a Alocação de Ativos
a alocação de Ativos é o processo de decidir o quanto de dinheiro que você deve colocar em ações, títulos, dinheiro, e talvez outros investimentos, como imóveis ou de mercadorias para alcançar o melhor retorno para sua tolerância ao risco.
Se você está, por natureza, um investidor conservador ou alguém que quer rolar os dados, a “grande ideia” atrás de gerir os seus investimentos é obter o melhor retorno para o risco que você está disposto a assumir. Corretores de corretagem como T. D. Ameritrade e Sociedades de fundos de investimento, como T. D. Ameritrade. Rowe Price and Fidelity, juntamente com outros, oferecem modelos de produtos de portfólio com alocações pré-determinadas. Os modelos de alocação são normalmente faturados como conservadores, moderados ou agressivos. Estes fundos pré-embalados são uma forma fácil de os investidores criarem Carteiras alinhadas com os seus prazos e perfil de risco.
a linha de fundo
Usando ferramentas como desvio padrão, rácios beta, Sharpe e ilustrações como retorno de 10 anos pode ajudar qualquer investidor a tomar decisões mais inteligentes sobre a sua carteira e procurar o melhor retorno para o risco que estão dispostos a assumir.
O investidor médio a retalho está constantemente a subestimar o mercado. Eles ganham menos nos bons anos, e perdem mais nos maus anos. Mas não tens de ser um investidor comum. Seja honesto consigo mesmo sobre quanto risco é confortável para você. Não persigas retornos, e a menos que sejas um negociante activo, tens uma visão mais longa.
Há uma abundância de recursos educativos sobre o investimento pessoal disponível a partir das agências reguladoras, como investor.Gov, finra.org e sec.gov, bem como da indústria de serviços financeiros. se você é novo em investir, ou não tem tempo para fazer sua própria pesquisa, considere trabalhar com um consultor financeiro profissional.
O saldo não fornece impostos, investimentos ou serviços financeiros, e aconselhamento. A informação está a ser apresentada sem ter em conta os objectivos de investimento, a tolerância ao risco ou as circunstâncias financeiras de um investidor específico e pode não ser adequada para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. O investimento envolve o risco, incluindo a possível perda de capital.