The stock market does not generally like high interest rates. Taxas de juro elevadas podem aumentar os custos para as empresas numa vasta gama de medidas. O aumento dos custos pode resultar em lucros mais baixos e, subsequentemente, em preços das acções mais baixos. No entanto, o aumento gradual das taxas de juro Poderá, de facto, ser benéfico para o mercado bolsista, uma vez que podem reflectir tendências positivas na economia subjacente.
Tip
as taxas de juro podem indirectamente afectar os preços das acções, aumentando o custo dos empréstimos às empresas.
por que as taxas de juro mudam?
O Comité Federal de Mercado Aberto, uma divisão do Conselho da Reserva Federal, reúne-se ao longo do ano para determinar o curso da política monetária. Um aspecto importante desta política é o nível desejado da taxa de fundos federais. A taxa de fundos federais é a taxa que os bancos cobram uns aos outros pelo empréstimo overnight. No entanto, esta taxa é também um importante gatilho para as taxas em toda a economia.
O Conselho da Reserva Federal, conhecido simplesmente como” Fed”, altera a taxa dos fundos fed numa tentativa de controlar a inflação. A inflação em fuga é má para a economia, uma vez que aumenta drasticamente os preços. Isto afecta tanto as empresas, que têm de aumentar os preços para acompanhar o aumento dos seus custos, como os consumidores, que podem não ser capazes de suportar estes preços mais elevados. O aumento das taxas de juro ajuda a aproveitar a inflação, reduzindo a oferta monetária.os efeitos benéficos sobre as taxas de juro podem ter um efeito benéfico sobre os preços das acções. As taxas geralmente sobem quando a economia está crescendo. Por exemplo, em 2018, no meio de uma economia em expansão, a Federal Reserve Board indicou que as condições econômicas eram tais que as taxas poderiam ser aumentadas. Quando a economia está se expandindo dessa forma, as empresas são mais rentáveis. Embora os custos possam aumentar ligeiramente se as taxas de juro forem aumentadas gradualmente, o crescimento do lucro excede em geral esses custos. Os lucros mais elevados, por sua vez, conduzem normalmente a preços mais elevados das acções.
uma indústria que beneficia especificamente do aumento das taxas de juro é a indústria dos serviços financeiros. Os bancos obtêm lucros ao pagarem aos depositantes taxas mais baixas, a curto prazo, e emprestam esse dinheiro a taxas mais elevadas e mais elevadas. Quando as taxas são mais elevadas, os bancos podem cobrar mais por empréstimos.as taxas de juro mais elevadas aumentam o custo dos empréstimos contraídos pelas empresas. Isto reduz directamente os lucros das empresas. Além disso, taxas de juro mais elevadas podem impedir as empresas de assumir dívidas adicionais para despesas de capital. Sem expandir as operações, torna-se mais difícil para as empresas crescer seus lucros. Ambos os factores podem desencadear preços das acções mais baixos.taxas de juro de mercado mais elevadas também podem criar um “boicote dos compradores” do mercado bolsista, à medida que surgem oportunidades de investimento mais atractivas. Por exemplo, as obrigações do Tesouro são consideradas um activo “isento de risco”. Se as taxas subirem ao ponto de um investidor conseguir uma taxa” sem risco ” de 6% sobre uma obrigação do tesouro, por exemplo, muitos investidores escolherão obrigações do Tesouro sobre o mercado bolsista. Embora as acções tenham um rendimento médio a longo prazo mais elevado, também são voláteis e comportam riscos muito mais elevados do que as obrigações do Tesouro. Menos compradores significam menos dinheiro para aumentar os preços das acções.