Uma unidade de fundo de investimento, tal como o seu investimento empresa irmãos, compra e mantém uma carteira de ações, de obrigações ou de outros valores mobiliários. Os investidores obrigacionistas, em particular, podem estar interessados nos UITs, mas muitos conselheiros ignoram-nos. Uma empresa sediada em Chicago quer tornar os UITs mais acessíveis a conselheiros e seus clientes.
uit Investing, uma empresa com sede em Chicago co-fundada em 2017 pelos irmãos Randy e Paul Watts, na semana passada lançou o que chamou de a primeira plataforma de pesquisa dedicada unit investment trust (UIT) projetado para conselheiros e o público.
Quando este repórter admitiu em uma entrevista com os irmãos que ele sabia muito menos sobre UITs de fundos mútuos, fundos ETFs e fundos fechados, e que, talvez, muitos conselheiros também foi menor do que o informado sobre UITs e o seu lugar em carteiras de clientes, UIT Investir CEO Randy Watts concordou, dizendo: “Você bateu o prego na cabeça.”
enquanto UITs existiam antes do ETFs e fundos fechados e são um dos quatro tipos de Empresas de investimento registradas nos EUA (Ric), “ninguém sabe muito sobre eles por causa da falta de dados e análises”, disse Watts. “Esse é um dos problemas que esperamos resolver” com a oferta da UIT Investing, argumentando que grande parte do crescimento entre a ETFs e fundos fechados veio da quantidade de dados disponíveis para conselheiros e investidores finais.dados do Instituto de investimento da Empresa de investimento mostram que o universo UIT é relativamente pequeno; havia 5.035 trusts nos EUA com um valor de US $84.94 mil milhões no final de 2017. Por outro lado, a ICI informou que havia 1,856 ETFs, com ativos de us $3.47 trilhões de janeiro de 2018; para fundos de investimento, a partir da mesma data ICI disse que há 7,988 fundos mútuos de investimento com ativos líquidos de us $19.32 trilhões. Os últimos dados da ICI (a partir de junho de 2017) mostraram que havia 533 fundos fechados com ativos de US $271 bilhões.
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Com a sua experiência de lançamento de novos UIT série e a construção de SAIR de infra-estruturas de empresas como a Van Kampen, Nuveen e InCapital, Randy Watts diz, com a autoridade de que “os Investimentos são conduzidos por investigação”, e ele acredita que o fornecimento da UIT, a pesquisa em um fácil de usar, acessível formato on-line vai ajudar a crescer “estrutura” e UIT investimentos entre os conselheiros.
a maioria do uso de UIT vem tradicionalmente de conselheiros baseados em comissão nos canais wiehouse e regional broker-dealer, mas Watts observa que “estamos lentamente vendo uma mudança para o canal Consultivo; é para lá que o mercado está indo.”Especificamente, esse crescimento está em programas de wrap e contas rep-as-portfólio, diz Watts, ao ponto de que o uso é agora “50% wrap; 50% wiehouse.”
como funcionam os UITs/?ao contrário de um fundo de investimento ou ETF, as UIT são acções de tipo fechado e as obrigações no âmbito do fundo não são normalmente transaccionadas, e a UIT tem uma data de vencimento, altura em que os seus activos são distribuídos entre investidores. Embora existam UITs de acções e obrigações, os investidores em acções preferem frequentemente fundos de investimento ou ETF.os uit são um bom investimento?quais são os benefícios das uit para os investidores finais? Randy Watts diz que o” benefício número 1 ” é a transparência da UIT. “Todo investidor sabe exatamente o que possui na UIT”, quando uma UIT é lançada, e as participações não mudam até que o trust atinja a maturidade (há algumas exceções a essa regra, como quando uma empresa no trust vai à falência).a segunda prestação é a redução das taxas. Uma vez que os investidores da UIT não pagam uma taxa de gestão, “especialmente a longo prazo que pode fazer a diferença” nos retornos do trust.
um terceiro benefício é que a estrutura de uma UIT permite que ela seja ” muito focada e estreita.”O exemplo que Watts USA é o “Dogs of the Dow”, os 10 estoques de maior rendimento entre os industriais Dow Jones. A maioria dos fundos de investimento, pelo contrário, tem muito mais participações nos seus fundos.finalmente, os uit podem ser utilizados como veículos de rendimento. Uma das coisas boas sobre UITs, diz Watts, é que “você pode prever o que sua renda vai ser”, especialmente com UITs de equidade, que representam a grande maioria dos trusts.
a plataforma UIT
a plataforma uit Investing apresenta um modelo de assinatura de dois níveis: um gratuito, o outro pago.
A oferta gratuita permite assessores ou de fim de investidores para realizar pesquisas gerais sobre a UIT universo para encontrar relações de confiança que se encaixam em uma específica classe de ativos, objetivo ou estratégia
A versão paga custa us $25/mês/por usuário, embora haja também enterprise-nível de preços, o que permitiria, por exemplo, uma determinada corretora para fornecer acesso à pesquisa por todos os seus representantes.
uma Vez um assessor encontra todos os UITs que atender o desejado classe de ativos ou estratégia, a versão paga permite que o supervisor de Watts diz que, para “puxar relatórios sobre 5-10 UITs” para comparar e contrastar os UITs por métricas, como o desempenho ao longo do tempo, níveis de risco e taxas para determinar qual é o mais apropriado UIT para um cliente final (ou para comparar a SAIR com outras investir veículos).
O usuário primário, diz Watts, é um consultor que está usando UITs agora, mas “não tem acesso aos dados e análises para saber qual é a melhor estratégia a usar para seus clientes” considerando desempenho, risco, padrões de adequação e padrões cada vez mais fiduciários. “A disponibilidade desse tipo de análise para outros produtos está prontamente disponível. Está ao alcance deles para fundos de investimento e ETFs; para UITs não é.”
está a UIT a investir em concorrência com os wirehouse e outros corretores-corretores que possam ter as suas próprias capacidades de investigação? Não, diz Watts. Broker-dealers estão à procura de pesquisa específica de terceiros que é preciso e entregue por uma organização independente que conhece bem o espaço UIT, “permitindo que a unidade de pesquisa em um corretor-dealer para fazer recomendações. É um complemento do que estão a fazer.”
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