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tempo de expiração

O Que é tempo de expiração?

o tempo de expiração de um contrato de opções ou outro derivado é a data e hora exata em que ele é tornado nulo e sem efeito. Os contratos de derivados que terminam fora do dinheiro (OTM) no momento da expiração tornar-se-ão inúteis, enquanto que nos contratos de dinheiro (ITM) serão avaliados com base no preço de liquidação no momento da expiração.

o tempo de expiração é mais específico do que a data de expiração e não deve ser confundido com a última vez para negociar essa opção.

Takeways

  • o tempo de expiração é a data e hora precisas em que os contratos de derivados cessam de ser negociados e quaisquer obrigações ou direitos são devidos ou expiram.
  • tipicamente, o último dia para negociar uma opção é a terceira sexta-feira do mês de validade, mas o tempo de validade real é geralmente não até o dia seguinte (Sábado).os contratos de derivados
  • especificarão a data e a hora de expiração exactas.

Entendimento Tempo de Expiração

hora de Expiração difere da data de validade em que a primeira é quando a opção realmente expira, enquanto o último é o prazo para o titular da opção para tornar as suas intenções conhecidas. A maioria dos operadores de opção só precisa de se preocupar com a data de expiração, mas é útil saber o tempo de expiração também.

de acordo com NASDAQ, o tempo de expiração é:

“a hora do dia pela qual todos os avisos de exercício devem ser recebidos na data de expiração. Tecnicamente, o prazo de validade é às 11h59. na data de expiração, mas os detentores públicos de contratos de opção devem indicar o seu desejo de exercer o mais tardar às 17h30 do dia útil anterior à data de expiração.”

Uma vez que muitos detentores públicos de opções lidam com corretores, eles enfrentam tempos de expiração diferentes. Normalmente, o último dia para negociar uma opção é a terceira sexta-feira do mês de validade, mas o tempo de validade real não é até o dia seguinte (Sábado). um titular público de uma opção deve normalmente declarar a sua notificação para exercer até às 17h00 de sexta-feira. Este prazo permitirá que o corretor notifique a troca da intenção dos detentores pelo tempo de validade real na data de expiração.

os limites de notificação dependem da bolsa onde o produto comercializa. Por exemplo, a Chicago Board Options Exchange (CBOE) limita a negociação de opções expirando para as 15:00 horas Hora Leste no último dia de negociação.

Termo do contrato de derivados

uma data de termo nos derivados é o último dia em que um contrato de opções ou futuros é válido. Quando os investidores compram opções, os contratos dão-lhes o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender os activos a um preço pré-determinado, conhecido como o preço de exercício.

o exercício da opção deve ser dentro de um determinado período, que é dentro ou antes da data de expiração. Se um investidor optar por não exercer esse direito, a opção caduca e torna-se inútil, e o investidor perde o dinheiro pago para comprá-lo.

a data de validade das opções de ações cotadas nos Estados Unidos é geralmente a terceira sexta-feira do mês do contrato, que é o mês em que o contrato expira. No entanto, quando essa sexta-feira cai em um feriado, a data de expiração é na quinta-feira imediatamente antes da terceira sexta-feira. Uma vez que um contrato de opções ou futuros passa a data de expiração, o contrato é inválido. O último dia de negociação de opções de ações é na sexta-feira antes de expirar.

Ressalvas na Expiração

Enquanto a maioria das opções de nunca chegar a respectiva data de validade, devido aos comerciantes de compensação ou de encerramento de suas posições antes que o tempo, algumas opções de viver até a sua real tempos de expiração. Este atraso pode criar dinâmica interessante porque a última vez para a negociação pode ser antes do tempo de expiração.esta diferença horária não é um problema quando o título subjacente também fecha para negociação ao mesmo tempo. No entanto, se a garantia subjacente comercializa para além do fecho da negociação para a opção, tanto os compradores como os vendedores podem descobrir que o exercício do seu contrato é automático se fossem ITM. Inversamente, podem esperar o exercício automático, mas a negociação fora de horas no activo subjacente pode empurrá-los para o mercado de balcão.regras que abrangem estas possibilidades, especialmente em que momento o preço final do subjacente é registado, podem mudar. Assim, os comerciantes devem verificar com a troca onde suas opções comerciais, bem como a corretagem que trata de sua conta.

exemplo: as opções semanais do SPXW

SPXW são opções semanais do ciclo de validade no s&P 500 Índice listado pelo CBOE. SPXW Weeklys são liquidados no último dia de negociação, tipicamente uma sexta-feira para SPXW EOW Weeklys.tal como acontece com outras opções de índice liquidadas à tarde, o valor de liquidação por exercício é calculado utilizando o último preço de venda (final) reportado no mercado primário de cada stock de componentes. No último dia de negociação, negociação em Spxw Weeklys expirando fecha às 15: 00 p.m. Horário Central (CST). Todos os Spxw Weeklys não extirpados, entretanto, continuam a negociar até às 15h15.

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