att hitta de bästa obligationsfonderna för stigande räntor och inflation kan vara lätt om du vet vilka typer av medel du ska leta efter. Nu när räntorna stiger och kan vara under överskådlig framtid, lära sig att investera för högre räntor är ett smart drag för din portfölj.
i årtionden steg obligationspriserna generellt, vilket var positivt för avkastningen på obligationsfonder. Men under de senaste åren, när räntorna började klättra från sina historiska nedgångar, slutade tjurmarknaden för obligationer.men det betyder inte att obligationsfonder inte är en viktig del av en diversifierad portfölj och det betyder verkligen inte att investerare ska sälja sina obligationsfonder nu. Investerare behöver helt enkelt hitta de bästa obligationsfonderna i en stigande räntemiljö och förstå vilka obligationsfonder som gör bättre mot inflationen.att känna till grunderna för vilka fonder som presterar bäst och vilka fonder som presterar värst före och under högre räntor och inflation är en avgörande färdighet för obligationsfondsinvesteraren.
hur obligationer är relaterade till räntor och Inflation
orsakerna till att obligationer är känsliga för räntor och inflation görs ofta för svåra att förstå. För att förenkla de begrepp du behöver veta för att bygga den bästa portföljen av fonder, här är huvudpunkterna:
- Federal Reserve Board höjer räntorna när den fruktar att inflationen kommer att bero på en växande ekonomi. Omvänt sänker det räntorna för att bekämpa deflation, en långsammare ekonomi eller båda. Den här artikeln handlar om de bästa obligationsfonderna för stigande räntor.
- dessa högre räntor kallas Federal Funds Rate, som debiteras bankerna av Federal Reserve ökar kostnaderna för upplåning (kostnaden för pengar) för banker, vilket indirekt driver dem att överföra dessa kostnader till sina kunder, såsom enskilda konsumenter, företag och andra banker. I olika ord kommer räntan på de flesta lånetyper att öka efter att Fed ökar sina räntor.
- obligationer är i huvudsak lån. Om rådande räntor på lån, inklusive obligationer, stiger, tenderar obligationsinvesterare att kräva de högre avkastningsobligationerna för att tjäna mer pengar på sina obligationsinvesteringar.
- när obligationsinvesterare lockas mer av de nyare obligationerna som betalar högre ränta blir de äldre obligationerna som betalade lägre ränta mindre attraktiva för investerare. Varför köpa en obligation som betalar 6 procent när du kan få en liknande obligation som betalar 6,5 procent? Därför, när obligationsinvesterare vill sälja sina äldre obligationer som betalar lägre räntor, tvingas de sälja obligationen till ett lägre pris än de köpte det eftersom investeraren som köper den vill ha en rabatt för att acceptera den lägre räntan.
Sammanfattningsvis rör sig obligationspriserna i motsatt riktning mot räntorna på grund av den effekt som nya räntor har på de gamla obligationerna. När räntorna stiger är nya obligationsräntor högre och mer attraktiva för investerare medan de gamla obligationerna med lägre avkastning är mindre attraktiva, vilket tvingar priserna lägre.
om allt detta fortfarande är svårt att förstå, oroa dig inte! Du är normal! Allt du verkligen behöver komma ihåg är att stigande räntor motsvarar lägre obligationspriser.
exempel på hur stigande räntor påverkar obligationer
en annan viktig punkt att förstå om förhållandet mellan obligationspriser och räntor är att obligationer med längre löptider är mer känsliga för räntor än obligationer med kortare löptider. Till exempel, om räntorna stiger, vem vill äga obligationerna som betalar lägre ränta under ännu längre tidsperioder? Ju längre löptid desto större är ränterisken.
ett enkelt exempel här är med depåbevis (CD-skivor). När de nya cd-skivorna kommer ut med högre avkastning vill CD-investeraren ersätta den gamla med den nya. Dessutom köper kunniga CD-investerare CD-skivor med kortare löptider (ett år eller mindre) om de förväntar sig att räntorna fortsätter att stiga under nästa år. Obligationsinvesteringar i en stigande räntemiljö följer samma logik.
bästa obligationsfonder för stigande räntor och Inflation
Nu när du känner till grunderna för obligationer och räntor, här är några specifika obligationsfonder som kan göra bättre än andra i en miljö med stigande räntor och inflation:
- kortfristiga obligationer: stigande räntor gör att priserna på obligationer går ner, men ju längre löptid, desto ytterligare priser kommer att falla. Därför är motsatsen sant: obligationer med kortare löptider klarar sig bättre än de med längre löptider i en stigande räntemiljö på grund av sina priser. Tänk dock på att ”göra bättre” fortfarande kan innebära fallande priser, även om nedgången i allmänhet är mindre allvarlig. Några obligationsfonder som fungerar bra inkluderar PIMCO Low Duration D (PTLDX) och Vanguard Short-term Bond Index (VBISX).
- Intermediate-term bonds: även om löptiderna är längre med dessa fonder, vet ingen investerare verkligen vad räntor och inflation kommer att göra. Därför kan medelfristiga obligationsfonder ge ett bra alternativ i mitten av vägen för investerare som klokt väljer att inte förutsäga vad obligationsmarknaden kommer att göra på kort sikt. Till exempel trodde även de bästa fondförvaltarna att inflationen (och lägre obligationspriser) skulle återvända 2011, vilket skulle ge högre räntor och göra kortfristiga obligationer mer attraktiva. De hade fel och fondförvaltare förlorade till indexfonder, såsom Vanguard Intermediate-term Bond Index (VBIIX), som slog 99% av alla andra medelfristiga obligationsfonder 2011. Obligationsfonder föll i allmänhet inte i pris för ett helt kalenderår fram till 2013. Du kan också prova ett mer diversifierat tillvägagångssätt med en total obligation market index exchange-traded fund (ETF), till exempel iShares Barclays Aggregate Bond (agg).
- inflationsskyddade obligationer: även känd som Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), dessa obligationsfonder kan göra bra strax före och under inflationsmiljöer, som ofta sammanfaller med stigande räntor och växande ekonomier. En enastående fond för TIPS är Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX).
Sammanfattningsvis är de bästa obligationsfonderna för stigande räntor inte garantier för positiv avkastning i den typen av ekonomisk miljö, men dessa typer av obligationsfonder har lägre ränterisk än de flesta andra typer av obligationsfonder.
saldot ger inte skatt, investeringar eller finansiella tjänster och rådgivning. Informationen presenteras utan hänsyn till investeringsmål, risktolerans eller ekonomiska förhållanden för någon specifik investerare och kanske inte är lämplig för alla investerare. Tidigare resultat är inte ett tecken på framtida resultat. Investeringar innebär risk inklusive eventuell förlust av kapital.