denna artikel undersöker skillnaderna mellan fonder och obligationer.
skillnaden mellan fonder och obligationer är att de tidigare pooler tillsammans pengar många investerare att investera i en mängd olika obligationer, medan den senare är enskilda obligationer som enskilda investerare kan köpa.
en obligation representerar ett lån till ett företag. En fond har en massa obligationer.
en enda person kan äga ett band. Med en fond samlar stora grupper av investerare sina pengar, medan cheferna för obligationsfonden sedan väljer de obligationer som fonden kommer att köpa med pengarna.
tanken med att använda fonder vs. obligationer är att samla pengar tillåter investerare att sprida sin risk över massor av obligationsinvesteringar istället för att bara äga en obligation
Vad är obligationer?
en obligation är ett lån till ett företag som gjorts av investerare. Antag att ett företag utfärdar $100 miljoner obligationer och du köper $ 1 miljon av dessa obligationer. Företaget är skyldigt dig 1% av det totala beloppet som lånas ut..
många offentliga företag emitterar hundratals miljoner eller till och med miljarder dollar i obligationer över tid, och enskilda investerare kan köpa dessa i massor av $10,000.
priset på obligationen du äger kommer att stiga och falla baserat på andra obligationsinnehavare och deras önskan att äga eller sälja den obligationen.
emissionspriset för en obligation kallas ”nominellt värde”, och det utfärdas vanligtvis till ett nominellt värde av 100. Det priset kommer vanligtvis att vara ganska stabilt, men det kan sjunka under det beloppet om det finns oro för att företaget inte kommer att kunna göra räntebetalningar eller betala av huvudmannen.
vad är fonder?
fonder är korgar av obligationer. En fond pooler kontanter tusentals investerare, och investerar att kontanter i en korg av obligationer. Korgen kan ha 20 obligationer, eller det kan ha flera tusen.
teorin är en fond ger exponering för massor av olika obligationer, vilket skapar diversifiering, så att alla dina pengar inte investeras i bara en obligation. Om den obligationen går i konkurs-vilket betyder att ränta inte betalas, eller att huvudmannen inte betalas, eller att företaget går i konkurs – kan obligationen bli värdelös.
emellertid kan fonder absorbera alla sådana fallissemang, eftersom alla presterande obligationer kommer att dämpa effekten på varje enskild obligationsförlust.
Läs också: Vad är skillnaderna mellan fonder och aktier?
vilka är skillnaderna mellan fonder och obligationer?
genom att äga enskilda obligationer kontrollerar du vilka obligationer du gillar nog att köpa. Du väljer och väljer de obligationer du önskar, när du ska köpa och sälja var och en av dem (om alls), och du är begränsad av de obligationer som råkar vara börsnoterade.
Du som obligationsinnehavare har också mer att säga till om hur ett företag distribuerar sina tillgångar om det går i konkurs. Stockholmarna har nästan inget att säga till om.
med fonder väljer du den allmänna obligationsköpstrategin som du önskar och låter fondförvaltarna bestämma hur man ska genomföra den övergripande strategin med hjälp av sin expertis för att göra obligationsköp.
medan cheferna väljer de obligationer som de tror är rätt för fonden, har du inget att säga i frågan. Du litar på deras expertis.
så, medan du teoretiskt äger obligationer från många olika företag, äger du faktiskt en bit av en fond, som i sin tur äger dessa obligationer.
fördelar med obligationer
När det gäller att investera i fonder vs. obligationer, här är fördelarna med obligationer:
- du väljer önskad obligationens säkerhet
- du väljer önskad obligationens avkastning
- handel flexibilitet
här är en video som ger grundläggande information om att investera i obligationer.
du väljer obligationssäkerhet
den största fördelen med att köpa enskilda obligationer är att kunna undersöka det företag som obligationen har emitterats av.
eftersom företag måste lämna information om alla sina finanser varje kvartal kan du bestämma företagets relativa hälsa.
men det finns mer till det tillvägagångssättet.
Du kan vara expert på något, och om din expertis anpassar sig till det företag som ett visst företag bedriver, kan du ha en mycket bättre läsning om företagets säkerhet och solvens som en fondförvaltare kanske inte.medan chefer kan undvika vissa obligationer eftersom de uppfattar dem som svagare än andra val, kan du finna att marknaden har felaktigt prissatt dessa obligationer och hitta värde och ett starkt avkastning.
du väljer obligationsavkastning
med en fond köper cheferna upp obligationer och fonden kommer att ge vad som helst som samlingen av obligationer råkar betala ut.
om du väljer enskilda obligationer att investera i kan du rikta in både önskad avkastning och önskad risk.
återigen, med hjälp av din egen expertis eller till och med bara genom flitig forskning, kan du hitta obligationer som är mindre riskabla som erbjuder högre avkastning än en chef kan.
handelsflexibilitet
en fondförvaltare kommer att köpa och sälja obligationer som anpassar sig till fondens specificerade strategi. Du har inget att säga till om hur de genomför den strategin.
om du köper obligationer på egen hand har du dock flexibiliteten att köpa och sälja dem som du vill.
i en obligationsfond kan chefen ha köpt diskonterade obligationer och hålla eller sälja dem om de når par. Du kanske känner att han har gjort fel val.
om du äger de enskilda obligationerna kan du själv bestämma om du ska hålla obligationen eller sälja den.
fördelar med fonder
När det gäller att investera i fonder vs. obligationer har fonder flera fördelar:
- diversifiering
- minskad risk över tiden
- de hanterar forskningen
här är en video som ger ytterligare information om investeringar i obligationsfonder.
diversifiering
den rådande teorin om obligationsfonder är att den största fördelen med fonder mot obligationer är att den förra ger betydande diversifiering, eftersom en korg med obligationer är mycket mindre benägna att se sina enskilda komponenter krascha massor.
diversifiering innebär att du är mer benägna att se obligationsfonden prestera mycket nära fondens utformade strategi. Vissa kommer att flytta upp, vissa kommer att flytta ner, men ingen kommer att flytta mycket i pris. Längs vägen kommer de mest att betala avkastning som förväntat.
diversifieringen ger dig därmed stabilitet tillsammans med det önskade utbytet.
minskad risk över tid
volatilitet är ett mått på risk. Volatiliteten i den obligationsfonden kommer att bli mycket mindre än volatiliteten i en enda obligation som du köper. Således, med att diversifiering kommer minskad total risk.
det är här statistiktermen ”standardavvikelse” spelar in. Så om du någonsin undrat varför du var tvungen att sitta igenom den klassen, så här gäller standardavvikelsen.
i detta fall mäter standardavvikelsen för en obligationsfond beloppet (och sannolikheten) att fonden kommer att avvika från sin långsiktiga genomsnittliga årliga avkastning.
obligationsfonder tenderar att ha lägre standardavvikelser som aktier. Du kan hitta standardavvikelsedata på webbplatser som Morningstar.com
de hanterar forskningen
snarare än att ta all tid och ansträngning för att verkligen bedöma ett företag och hur dess skuld är strukturerad och om den kan betala dessa skulder, litar du bara på expertisen hos obligationsfondförvaltaren.