Investor Publications

som enskild investerare har du upp till tre val när det gäller att hålla dina värdepapper:

	fysiskt certifikat — säkerheten är registrerad i ditt namn på emittentens böcker, och du får ett faktiskt, papperskopia eller obligationscertifikat som representerar ditt ägande av säkerheten.
	”gatunamn” — registrering-säkerheten är registrerad i ditt mäklarföretags namn på emittentens böcker, och ditt mäklarföretag har säkerheten för dig i ”bokföringsform”. ”Book-entry” betyder helt enkelt att du inte får ett certifikat. Istället håller din mäklare ett register i sina böcker som du äger just den säkerheten.
	” direkt ” registrering — säkerheten är registrerad i ditt namn på emittentens böcker, och antingen företaget eller dess överföringsagent innehar säkerheten för dig i bokföringsform. ”Direktregistreringssystemet ”(även känt som” DRS”) gör det möjligt för investerare att överföra värdepapper som hålls på detta sätt. För mer information om DRS, se våra Vanliga frågor nedan.

denna publikation förklarar dessa val mer detaljerat genom att lägga ut fördelarna och nackdelarna med var och en och genom att svara på vanliga frågor. Beroende på vilken typ av säkerhet och var du köper det, du kanske eller kanske inte har alla dessa val om hur dina värdepapper hålls. Till exempel erbjuder inte alla företag direktregistrering, och vissa utfärdar inte längre fysiska certifikat. Du bör fråga din mäklare eller företaget vilka alternativ du har.

fysiskt certifikat

När du köper en säkerhet, antingen via din mäklare eller från företaget själv, kan du be om att få de faktiska aktie-eller obligationscertifikaten skickade till dig. Du kan behöva betala en nominell avgift för den extra kostnaden för att utfärda ett papperscertifikat. Det är viktigt att du skyddar dina certifikat tills du säljer eller överför dina värdepapper. Det kan vara svårt att bevisa att du en gång ägde ett certifikat som har gått förlorat, stulits eller förstörts. Din mäklare — eller företaget eller dess överföringsagent-tar i allmänhet ut en avgift för att ersätta ett förlorat eller stulet lagercertifikat. För mer information om att skydda dina värdepapper, läs vårt ”snabba svar” på förlorade eller stulna aktiecertifikat.

fördelarna med att hålla ett fysiskt certifikat inkluderar:

• företaget vet hur man når dig och skickar alla företagsrapporter och annan information direkt till dig.
• Du kan ha lättare att pantsätta dina värdepapper som säkerhet för ett lån om du håller certifikaten själv i fysisk certifikatform.

nackdelarna inkluderar:

• när du vill sälja ditt lager måste du skicka certifikatet till din mäklare eller företagets överföringsagent för att genomföra försäljningen. Detta kan göra det svårare för dig att sälja snabbt.
• Om du förlorar ditt certifikat kan du debiteras en avgift för ett ersättningscertifikat.
• Om du flyttar måste du kontakta företaget med din adressändring så att du inte missar några viktiga utskick.

registrering av gatunamn

Du kan ha din säkerhet registrerad i gatunamn och hålls på ditt konto hos din mäklare-återförsäljare. Många mäklarfirmor kommer automatiskt att sätta dina värdepapper i gatunamn om du inte ger dem specifika instruktioner om motsatsen. Under registrering av gatunamn kommer ditt företag att hålla register som visar dig som den verkliga eller ”fördelaktiga” ägaren, men du kommer inte att listas direkt på emittentens böcker. Istället kommer ditt mäklarfirma (eller någon annan förvaltare) att visas som ägare på emittentens böcker.

medan du inte kommer att få ett certifikat skickar ditt företag minst fyra gånger om året ett kontoutdrag som listar alla dina värdepapper hos mäklaren. Din mäklare-återförsäljare kommer också att kreditera ditt konto med din utdelning och räntebetalningar och ger dig konsoliderad skatteinformation. Din mäklare-återförsäljare kommer att skicka emittent utskick såsom årsredovisningar och fullmakter.

fördelarna med att låta ditt mäklarfirma hålla dina värdepapper i ”gatunamn” inkluderar:

• eftersom dina värdepapper redan finns hos din mäklare kan du placera limitorder som leder din mäklare att sälja en säkerhet till ett visst pris.
• ditt mäklarfirma ansvarar för att skydda dina värdepapperscertifikat så att du inte behöver oroa dig för att dina värdepapperscertifikat förloras eller blir stulna.
• ditt mäklarfirma kan hålla dig informerad om viktiga utvecklingar, till exempel anbudserbjudanden eller när obligationer kallas.
• Det är lättare att skapa ett marginalkonto.

nackdelarna inkluderar:

• Du kan uppleva en liten försening när du får din utdelning och räntebetalningar från ditt mäklarfirma. Till exempel passerar vissa företag bara dessa betalningar till investerare varje vecka, varannan vecka eller månadsvis.
• eftersom ditt namn inte finns i företagets böcker, kommer företaget inte att skicka viktiga företagskommunikation direkt till dig.

direktregistrering

om ett företag erbjuder direktregistrering för sina värdepapper kan du välja att registreras direkt i företagets böcker oavsett om du köpte dina värdepapper via din mäklare eller direkt från företaget eller dess överföringsagent genom en direktinvesteringsplan. Direktregistrering gör att du kan få din säkerhet registrerad i ditt namn på emittentens böcker utan att behöva ett fysiskt certifikat för att tjäna som bevis på ditt ägande. Medan du inte kommer att få ett certifikat får du en ägarförklaring och periodiska kontoutdrag, utdelningar, årsredovisningar, fullmakter och andra utskick direkt från emittenten.

fördelarna med direktregistrering inkluderar:

• eftersom du är” registrerad ” på bolagets böcker som aktieägare kommer du att få årliga och andra rapporter, utdelningar, fullmakter och annan kommunikation direkt från företaget.
• Om du vill sälja dina värdepapper via din mäklare kan du instruera din mäklare att elektroniskt flytta dina värdepapper via DRS från företagets böcker och sedan sälja dina värdepapper. Din mäklare ska kunna göra detta snabbt utan att du behöver fylla i komplicerade och tidskrävande formulär.
• du behöver inte oroa dig för förvaring eller förlora certifikat, eller ha dem stulna.

nackdelarna inkluderar:

• Om du väljer att köpa eller sälja registrerade värdepapper genom ett företags direktinvesteringsplan kommer du vanligtvis inte att kunna köpa eller sälja till ett visst marknadspris eller vid en viss tidpunkt. Istället kommer företaget att köpa eller sälja aktier för planen vid fastställda tider — till exempel dagligen, veckovis eller månadsvis — och till ett genomsnittligt marknadspris.

även om det bara är ditt beslut hur du håller dina värdepapper, bör du noggrant granska var och en av de alternativa formerna för säkerhetsregistrering och bör rådgöra med din finansiella rådgivare eller mäklare för att avgöra vilken form som är bäst för dig.

Vanliga frågor

F: Vad är direktregistreringssystemet?

A: Direktregistreringssystemet, eller DRS, är ett system som gör det möjligt för en investerare att elektroniskt flytta sin Säkerhetsposition som hålls i direktregistreringsbokföringsformulär fram och tillbaka mellan emittenten och investerarens mäklare.

F: När jag har fattat mitt beslut om hur jag vill hålla min säkerhet, vad gör jag?

A: Du bör kolla med emittenten eller din mäklare-återförsäljare för att ta reda på om emittenten erbjuder direktregistrering. Om du köper en säkerhet, berätta för din mäklare-återförsäljare att du vill hålla dina värdepapper i direktregistrering. Om du för närvarande har ett certifikat kan du maila eller ta ditt certifikat antingen till emittenten eller till din mäklare-återförsäljare med instruktioner för att byta till direktregistrering. Om du för närvarande håller din säkerhet i gatunamnregistrering kan du instruera din mäklare-återförsäljare eller emittenten att flytta din Säkerhetsposition till emittenten för direktregistrering. I alla situationer kommer du att få en ägarförklaring från emittenten som bekräftar din Drs-bokföringsposition när ändringen har gjorts.

om du vill ha ett certifikat eller om du vill använda gatunamnregistrering, berätta för din mäklare-återförsäljare ditt val vid inköpstillfället. Om du väljer ett certifikat skickas ett till dig. Om du väljer registrering av gatunamn skickar din mäklare-återförsäljare dig en bekräftelse och periodiska kontoutdrag som bekräftar ditt ägande. Om du för närvarande har ett certifikat kan du leverera certifikatet till din mäklare-återförsäljare med instruktioner för att ändra din registrering till gatunamnregistrering. Om du för närvarande håller i gatunamn registrering, Du kan tala om för din mäklare-återförsäljare för att få ett certifikat för dig.

F: Vad måste jag göra för att sälja min säkerhet?

A: för att sälja en säkerhet som hålls i direktregistrering kan du:

1. instruera emittenten att sälja din säkerhet (många emittenter har program på plats för att tillgodose försäljningsförfrågningar); eller
2. instruera din mäklare-återförsäljare eller emittenten att elektroniskt flytta din säkerhet till din mäklare-återförsäljare för din mäklare-återförsäljare att sälja; eller
3. begär ett fysiskt certifikat och leverera det till din mäklare-återförsäljare att sälja.

för att sälja en säkerhet som hålls i gatunamnregistrering kan du:

1. instruera din mäklare-återförsäljare att sälja din säkerhet; eller
2. begär ett fysiskt certifikat och leverera det till en annan mäklare-återförsäljare att sälja; eller
3. instruera din mäklare-återförsäljare eller emittenten att elektroniskt flytta din säkerhet till emittenten för emittenten att sälja (många emittenter har program på plats för att tillgodose försäljningsförfrågningar) eller att elektroniskt flytta till en annan mäklare-återförsäljare för att sälja.

för att sälja en säkerhet för vilken du har ett fysiskt certifikat kan du:

1. leverera certifikatet till din mäklare-återförsäljare med dina instruktioner att sälja eller
2. leverera certifikatet till emittenten med dina instruktioner (a) för att ändra registreringen till DRS och flytta positionen till din mäklare-återförsäljare för att sälja om din säkerhet är berättigad till direktregistrering eller (b) för emittenten att sälja om emittenten har ett program för att tillgodose försäljningsförfrågningar.

När du säljer en säkerhet genom emittenten kommer emittenten att sälja din säkerhet enligt de villkor som gäller för den emissionen. Till exempel kommer vissa försäljningsorder att utföras den dag emittenten tar emot dem, och vissa order aggregeras för frekvent, men inte daglig, utförande. (OBS: Du bör fråga emittenten om den erbjuder en försäljningstjänst och vad villkoren är.) Intäkter från försäljningen kommer att skickas till dig tre arbetsdagar efter försäljningsdatumet.

När du säljer via din mäklare-återförsäljare kommer dina instruktioner att åtgärdas omedelbart och i enlighet med de riktlinjer som den ger dig. Intäkterna från försäljningen kommer att göras tillgängliga för dig eller krediteras ditt konto tre arbetsdagar efter försäljningsdatumet.

F: Kan jag lägga en gränsorder? Marknadsordning? Stoppa order?

A: endast en mäklare-återförsäljare kan utföra en gräns -, marknads-eller stopporder. Som ett resultat kan du bara placera någon av dessa typer av order om du använder en mäklare-återförsäljare för att genomföra en transaktion för värdepapper som innehas i direktregistrering, gatunamn eller i certifikatform.

F: Vad sägs om min relation med min mäklare-återförsäljare om jag använder direktregistrering?

A: Du kan behålla din relation med din mäklare-återförsäljare oavsett ditt val av registrering.

• när du köper en säkerhet att hålla i direktregistrering, kan du berätta antingen din mäklare-återförsäljare eller emittenten att inkludera relevant mäklare-återförsäljare information i emittentens register.
• Om du inte har din mäklare-återförsäljare information ingår i emittentens register vid tidpunkten för köpet och senare vill eller om du vill ändra mäklare-återförsäljare information i emittentens register, kan du göra det. Du bör kontakta antingen din mäklare eller emittenten för att få information om förfarandena och de dokument som krävs för sådana åtgärder.

Q: om jag har certifikat och det finns en aktiefördelning, får jag ett certifikat för mina ytterligare aktier?

A: Om problemet är berättigat till direktregistrering kommer du förmodligen att få en ägarförklaring istället för ett ytterligare certifikat.

f: vilka är avgifterna i samband med direktregistrering? Med registrering av gatunamn? Med ett certifikat?

A: Det debiteras inga avgifter av en emittent för direktregistrering. Men eftersom mäklare-återförsäljare erbjuder olika tjänster och planer, bör du kontakta din mäklare-återförsäljare för att lära dig vad, om någon, avgifter Det tar ut.

f: Om jag väljer direktregistrering, vad händer om jag förlorar min ägarförklaring?

A: om du någonsin behöver en kopia av äganderätten, bör du kontakta emittenten. Emittenten kommer att skicka dig en ny ägarförklaring.

F: Vad händer om mitt fysiska certifikat försvinner eller blir stulet?

A: Mäklarfirmor, banker, överföringsagenter och företag har rutiner för att hjälpa investerare att ersätta förlorade eller stulna certifikat. Om ditt värdepapperscertifikat förloras, oavsiktligt förstörs eller stulits, ska du omedelbart kontakta överföringsagenten och begära att en ”stoppöverföring” placeras mot de saknade värdepapperen. Din mäklare kanske kan hjälpa dig med denna process.

”stop transfer” hjälper till att förhindra att någon överför äganderätten från ditt namn till en annan. Överföringsagenten eller mäklaren kommer att rapportera de certifikat som saknas till SEC: s förlorade och stulna värdepappersprogram. För mer information läs vårt ”snabba svar” på förlorade eller stulna aktiecertifikat.

F: Hur skyddas mina värdepapper om jag väljer äganderätt till gatunamn?

a: nästan alla mäklare är medlemmar i Securities Investor Protection Corporation (”SIPC”). Som ett resultat är dina värdepapper och pengar som hålls hos din mäklare-återförsäljare skyddade upp till $500,000 med en $100,000-gräns för kontanter. Många mäklare-återförsäljare har också försäkringar som överstiger SIPC: s täckning. SIPC skyddar dig dock inte mot förluster som orsakas av en minskning av marknadsvärdet på dina värdepapper. För mer information om SIPC-täckning, läs vårt ”snabba svar” på Securities Investors Protection Corporation.