aktiemarknaden gillar i allmänhet inte höga räntor. Höga räntor kan öka kostnaderna för företag inom ett brett spektrum av åtgärder. Ökade kostnader kan leda till lägre vinster och därefter lägre aktiekurser. Gradvis stigande räntor kan dock faktiskt vara till nytta för aktiemarknaden, eftersom de kan återspegla positiva trender i den underliggande ekonomin.
tips
räntorna kan indirekt påverka aktiemarknadspriserna genom att öka kostnaden för upplåning för företag.
Varför förändras räntorna?
Federal Open Market Committee, en division av Federal Reserve Board, sammanträder under hela året för att bestämma penningpolitikens gång. En viktig aspekt av denna politik är den önskade nivån på federal funds rate. Fed – fondernas ränta är den ränta som bankerna tar ut varandra för utlåning över natten. Denna kurs är dock också en viktig utlösare för priser i hela ekonomin.
Federal Reserve Board, känd helt enkelt som” Fed”, ändrar fed-fondernas ränta i ett försök att kontrollera inflationen. Skenande inflation är dåligt för ekonomin, eftersom det ökar priserna dramatiskt. Detta påverkar båda företagen, som måste höja priserna för att hålla jämna steg med sina ökade kostnader, och konsumenter, som kanske inte har råd med dessa höjda priser. Ökande räntor hjälper till att utnyttja inflationen genom att minska penningmängden.
gynnsamma Ränteeffekter
långsamt stigande räntor kan ha en gynnsam effekt på aktiekurserna. Priserna kryper i allmänhet upp när ekonomin blomstrar. Till exempel, i 2018, mitt i en expanderande ekonomi, indikerade Federal Reserve Board att ekonomiska förhållanden var sådana att räntorna kunde höjas. När ekonomin expanderar på detta sätt är företagen mer lönsamma. Även om kostnaderna kan stiga något om räntorna gradvis höjs, överstiger vinsttillväxten i allmänhet dessa kostnader. Högre vinster leder i sin tur vanligtvis till högre aktiekurser.
en bransch som specifikt drar nytta av stigande räntor är finansbranschen. Bankerna gör vinster från att betala insättare lägre, kortfristiga räntor och utlåning som pengar ut på längre, högre räntor. När priserna kryssar högre kan bankerna ta ut mer för lån.
negativa Ränteeffekter
högre räntor ökar kostnaden för upplåning för företag. Detta minskar direkt företagens resultat. Vidare kan högre räntor hindra företag från att ta på sig ytterligare skulder för investeringar. Utan att expandera verksamheten blir det svårare för företag att öka sina vinster. Båda dessa faktorer kan utlösa lägre aktiekurser.
högre marknadsräntor kan också skapa en” köpares bojkott ” av aktiemarknaden, eftersom mer attraktiva investeringsmöjligheter dyker upp. Till exempel betraktas statsobligationer som en ”riskfri” tillgång. Om räntorna stiger till den punkten att en investerare kan få en ”riskfri” ränta på 6 procent på en statsobligation, till exempel, kommer många investerare att välja statsobligationer över aktiemarknaden. Medan aktier har en högre långsiktig genomsnittlig avkastning, är de också flyktiga och har mycket högre risker än statsobligationer. Färre köpare betyder mindre pengar för att driva upp aktiekurserna.