budgeten för 2019-20: Kaliforniens utgiftsplan
introduktion
tre primära typer av skulder och skulder. Kaliforniens skulder och skulder passar in i tre breda kategorier:
- pensionsskulder. Som diskuteras nedan har Kalifornien ofinansierade skulder i samband med pensionsförmåner för domare och statliga anställda, pensionärshälsoförmåner och statens andel av pensionsförmåner för statens lärare och skoladministratörer.
- Budgetupplåning. För detta inlägg är det de skulder som staten har ådragit sig tidigare för att ta itu med sina budgetproblem. Dessa inkluderar lån från andra statliga medel till den allmänna fonden och utestående skyldigheter gentemot andra enheter, som städer, län och skol-och community college distrikt.
- Obligationsskuld. Dessa skulder inkluderar huvud-och räntebeloppet för utestående allmänna förpliktelser och leasingintäkter som emitterats av staten för att finansiera kapitalinfrastruktur.
budgetpaket återbetalar $11.1 miljard i skulder och skulder 2019-20. Den årliga budgeten betalar ner flera miljarder dollar i skulder varje år enligt fastställda konstitutionella och lagstadgade återbetalningsplaner. Dessa inkluderar till exempel miljarder dollar i skuldtjänst på statsobligationer. Utöver dessa rutinbetalningar gör budgetpaketet 2019-20 betydande ytterligare betalningar för att betala skulder i skulder i två av dessa kategorier: pensionsskulder och budgetupplåning. Sammantaget, som Figur 1 visar, gör budgeten $11.1 miljard i utestående skulder och skulder återbetalningar, som delas in i två kategorier:
- diskretionära betalningar. Utgiftsplanen använder $ 9 miljarder i diskretionära allmänna fondpengar (finansiering som kan användas för alla offentliga ändamål) för att betala ner skulder och skulder. Av denna summa fördelar utgiftsplanen 4,8 miljarder dollar för att betala pensionsskulder och 4,1 miljarder dollar mot budgetskulder.
- Proposition 2 betalningar. Utgiftsplanen fördelar också 2,2 miljarder dollar i obligatoriska Proposition 2 (2014) skuldbetalningar mellan olika ändamål. Det totala beloppet för dessa betalningar fastställs av en konstitutionell formel enligt bestämmelserna i Proposition 2, men lagstiftaren kan göra val om hur mycket av den finansieringen som ska fördelas mellan olika tillåtna användningsområden. Av denna summa fördelar utgiftsplanen 1,4 miljarder dollar för att betala pensionsskulder och 781 miljoner dollar mot budgetskulder.
detta inlägg beskriver de åtgärder som 2019-20-budgeten tog på dessa områden mer detaljerat.
pensionsskulder
statliga betalningar mot statliga skulder
staten har stora pensionsskulder. En ofinansierad skuld föreligger när aktuarier fastställer att—efter redovisning av olika aktuariella antaganden om framtiden—det finns otillräckliga tillgångar till hands för att betala förmåner som hittills har intjänats. Från och med den 30 juni 2018 har staten stora ofinansierade skulder i samband med pensioner för statliga anställda (administrerade av CalPERS) och lärare (administrerade av CalSTRS) och pensionärshälsoförmåner som tjänats av statliga anställda.
- pensioner. Mellan de två pensionssystemen beräknas Statens pensionsfinansierade skulder uppgå till totalt 93,1 miljarder dollar (59,7 miljarder dollar vid CalPERS för statliga anställdas pensioner och 33,4 miljarder dollar vid CalSTRS för lärarpensioner). Dessa pensionsfinansierade skulder beror till stor del på att (1) historiska avgifter understiger rekommenderade belopp, (2) tidigare faktiska investeringsavkastningar är lägre än antagna aktuarier och (3) förändringar av aktuariella antaganden (till exempel förutsatt att människor kommer att leva längre och att systemets avkastning kommer att bli lägre i framtiden).
- pensionär hälsa. Medan staten har prefunded pensionsförmåner i många decennier, staten först nyligen började sätta pengar åt sidan för att prefund pensionär hälsofördelar. Aktuarier uppskattar att staten bara har 874,3 miljoner dollar i tillgångar för en skuld på 86,5 miljarder dollar, vilket innebär att staten har ett ofinansierat pensionärs hälsoansvar på 85,6 miljarder dollar.
kompletterande betalningar till pensionsskulder. En kompletterande betalning är ett bidrag till prefund en pensionsförmån som är över vad som annars skulle bidra. Som diskuterats nedan gjorde budgetpaketet 2019-20 ett antal kompletterande betalningar för att minska statens pensionsfria skulder. (Dessutom, som vi diskuterar någon annanstans, styr budgeten statliga medel för att minska skoldistriktens ofinansierade skulder hos CalSTRS och CalPERS.)
- 2,8 miljarder dollar allmän Fondbetalning till CalPERS under fyra räkenskapsår. Kapitel 33 av 2019 (SB 90, Budgetutskottet och finanspolitisk granskning) anslår en allmän fond kompletterande betalning till CalPERS i 2018-19 ($2.5 miljarder), 2020-21 (265 miljoner dollar), 2021-22 (200 miljoner dollar) och 2022-23 (35 miljoner dollar). (Betalningen 2018-19 är en del av budgetpaketet 2019-20, men tillskrevs 2018-19 för budgetändamål.) Kapitel 33 anger att dessa kompletterande betalningar fördelas baserat på en pensionsplan andel av statens allmänna fond bidrag till CalPERS. Följaktligen skulle pengarna fördelas så att 55 procent gick till pensionsförmånen för Fredsofficer/brandman, 34 procent till den Diverse pensionsförmånen, 7 procent till Säkerhetspensionsförmånen och 3 procent till den industriella pensionsförmånen. Lagstiftning som ratificerar samförståndsavtalet (MOU) mellan staten och Förhandlingsenheten 5 (Highway Patrol)—Kapitel 859 (AB 118, Budgetutskottet)—ändrade tilläggsbetalningen 2020-21 så att 243 miljoner dollar allmän fond går till Highway Patrol pensionsförmån och 22 miljoner dollar fördelas enligt ovan, baserat på allmänna fondens årliga bidrag till CalPERS.
- betalningar till Highway Patrol pensioner. Förutom att rikta 243 miljoner dollar av 2020-21 General Fund kompletterande betalning upprättad genom kapitel 33 till Highway Patrol pension benefit, etablerar enhet 5 MOU också två andra kompletterande betalningar till Highway Patrol pension benefit. För det första, under vart och ett av MOU: s fyra räkenskapsår (2019-20, 2020-21, 2021-22 och 2022-23), kommer Motorfordonskontot att bidra med 25 miljoner dollar—totalt till 100 miljoner dollar under de fyra åren—till pensionsförmånen för highway patrol. Avtalet anger att finansdirektören har ”eget gottfinnande” för att avgöra om det finns tillräckliga intäkter för att göra de planerade betalningarna 2021-22 och 2022-23. För det andra omdirigerar MOU ungefär hälften av 1 procent av highway patrol officer lön under avtalets löptid som en kompletterande arbetsgivarpension till highway patrol benefit. Under de fyra räkenskapsåren uppskattar administrationen att detta kommer att resultera i att cirka 22 miljoner dollar bidrar till pensionsförmånen över vad som annars skulle bidra.
- betalningar till staten ofinansierade skulder på CalSTRS. Kapitel 33 anslår ytterligare allmänna fondpengar 2019-20 till 2022-23 som en kompletterande betalning till statens ofinansierade skulder vid CalSTRS (dessa betalningar räknas mot statens Proposition 2 skuldbetalningskrav). Under 2019-20 anslår budgeten 1,1 miljarder dollar för detta ändamål. Under de kommande åren kommer anslagsbeloppet att bero på det årliga Proposition 2-kravet, vilket till stor del beror på statens intäktsprestanda; administrationen antar dock att staten kommer att betala $1.8 miljarder under de kommande åren.
statliga betalningar mot Skoldistriktens skulder
betalningar som kompletterar skoldistriktets pensionsavgifter. Skoldistrikt har också stora ofinansierade pensionsskulder. Utgiftsplanen syftar till att minska dessa skulder genom att använda statliga allmänna fondpengar för att betala ner skoldistriktens skulder. Dessa statliga betalningar är kompletterande betalningar, vilket innebär att de är utöver vad som annars skulle bidra till systemen. Specifikt ger utgiftsplanen cirka $1.6 miljarder mot skoldistriktens CalSTRS ofinansierade skulder och 660 miljoner dollar mot skoldistriktens CalPERS ofinansierade skulder.
betalar en del av distriktets pensionskostnader för de kommande två åren. Utgiftsplanen ger också ytterligare pengar till skoldistrikt genom att betala en del av distriktets pensionskostnader för de kommande två åren. Specifikt ger budgeten 606 miljoner dollar för staten att betala en del av distriktets CalSTRS-kostnader och 244 miljoner dollar för staten för att täcka en del av distriktens CalPERS-kostnader. Dessa betalningar ersätter—snarare än kompletterar-befintliga pensionsavgifter, vilket innebär att de inte minskar statens eller distriktens utestående skuld utan snarare kompenserar vilka distrikt som annars skulle betala. (Vi beskriver dessa betalningar mer detaljerat i vårt inlägg 2019-20 utgiftsplan: utbildning.)
Budgetupplåning
utgiftsplanen gjorde betydande framsteg när det gäller att ta itu med återstående budgetupplåningsbelopp som delas in i tre kategorier: (1) uppskov, (2) Särskilda fondlån och (3) avveckling. I detta avsnitt beskrivs var och en av de åtgärder som vidtagits i detta avseende.
uppskjutningar
för att ta itu med budgetunderskott gjorde staten på olika punkter justeringar av utgiftsredovisningen för att driva kostnader till olika budgetår, vilket gav en tillfällig budgetförmån.
bakgrund på Löneförskjutningen. Staten betalar sina anställda varje månad. Budgetpaketet 2009-10 inkluderade en pågående uppskjutning på en månad av statlig lön från juni till början av juli, vilket gav besparingar för staten. Denna åtgärd återspeglades endast i statens redovisningsrapporter—det påverkade inte när lönecheckar faktiskt utfärdades till statliga anställda. Löpande återspeglade Statens budgetdokument fortfarande 12 månaders lön, men i stället för att återspegla lön för juni i den sista månaden av räkenskapsåret återspeglar de Juni i föregående räkenskapsår. Figur 2 visar hur detta fungerar. (För budgetändamål erkände staten endast uppskjutningen i den allmänna fonden, inte andra fonders uttalanden.)
kostnad för att ångra Löneförskjutningen. Under det första året görs en uppskjutning, det resulterar i betydande besparingar för staten eftersom staten bara betalar delkostnaden för ett års kostnad. Till exempel, när det gäller löneuppskov, återspeglade staten bara 11 månaders lön i budgeten 2009-10, vilket gav hundratals miljoner dollar i budgetbesparingar. Ångra denna uppskjutning, omvänt, innebär att staten måste återspegla en extra månad lön-13 månader-i en budget, med en extra kostnad. Utgiftsplanen tilldelade $ 707 miljoner allmän fond för att ångra löneförskjutningen. (Det fanns inga särskilda budgetkostnader i samband med att upphäva denna uppskjutning.)
bakgrund på Pensionsuppskjutningen. Staten gör kvartalsvisa betalningar till CalPERS för pensionsavgifter för statliga anställda. Staten betalar fjärde kvartalets bidrag till CalPERS under första kvartalet det efterföljande räkenskapsåret. (Vårt kontor har inte kunnat upptäcka året som denna uppskjutning gjordes först.) Detta innebär att staten gör överföringen under de första dagarna i Juli. Denna uppskjutning gäller endast statens allmänna Fondpensionsutbetalningar-andra fonders CalPERS-betalningar för fjärde kvartalet betalas i juni.
kostnad för att ångra Pensionsuppskjutningen. Att ångra pensionsuppskjutningen kräver överföring av medel till CalPERS i slutet av juni istället för juli. Utgiftsplanen tilldelade 973 miljoner dollar allmän fond för att ångra pensionsuppskjutningen. (Det fanns inga särskilda fondkostnader i samband med att ångra denna uppskjutning.)
Specialfondlån
under 2000-talet, särskilt som svar på dot-com-bysten och den stora lågkonjunkturen, lånade staten belopp till den allmänna fonden från andra statskonton, särskilt specialfonder för att ta itu med allmänna Fondbudgetproblem. Den allmänna fonden är skyldig att återbetala särskilda medel när det behövs för att säkerställa att särskilda medel kan uppfylla de mål för vilka de skapades. Domstolar har gett lagstiftaren frihet att bestämma när man ska återbetala särskilda medel enligt denna standard.
den senaste historien om återbetalningar av specialfonder. Staten har gjort betydande återbetalningar mot specialfondlån sedan 2013-14. (Före denna period gjordes i allmänhet återbetalningar för att tillgodose särskilda fondbehov, för att inte betala saldot avsevärt.) I början av det räkenskapsåret var staten skyldig över 5 miljarder dollar i utestående specialfondlån. (Detta belopp utesluter vikt avgift lån som beskrivs senare i detta avsnitt.) Efter att Proposition 2 antogs 2014 hade staten en särskild finansieringskälla för att hantera dessa utestående lån och återbetalningar accelererade. Under 2015-16 gjorde staten till exempel nästan 1,4 miljarder dollar i återbetalningar av specialfonder.
staten återbetalar fullt ut alla utestående Specialfondslån 2019-20. Utgiftsplanen återbetalar alla utestående specialfondslån till den allmänna fonden. Även om de senaste budgetarna har återbetalat särskilda fondlån med hjälp av konstitutionellt nödvändiga skuldbetalningar enligt bestämmelserna i Proposition 2, använder utgiftsplanen 1,3 miljarder dollar i allmänna fondpengar för att återbetala dessa utestående lån. (I denna siffra ingår även återbetalningar till Transportation Congestion Relief Fund, som inte visas i totalen Figur 1.)
vikt avgifter lån – En unik typ av särskild fond lån-också är helt återbetalas. Dessutom använder utgiftsplanen 886 miljoner dollar för att fullt ut återbetala alla utestående viktavgiftslån till den allmänna fonden. Under 2011 omdirigerade budgetrelaterad lagstiftning intäkter av viktavgift för att finansiera obligationsskuldtjänst för transportrelaterade obligationer. Inledningsvis översteg intäkterna skuldtjänstkostnaderna och staten lånade ut det överskottet till den allmänna fonden. Med tiden har skuldtjänstkostnaderna ökat så att de nu överstiger intäkterna för viktavgift. Den allmänna fonden har återbetalat lånen genom att betala den skillnaden (staten har också räknat dessa återbetalningar mot nödvändiga Proposition 2-skuldbetalningar). I år återbetalar utgiftsplanen hela det utestående beloppet av viktavgiftslånen genom att avsätta allmänna allmänna fondpengar.
Avvecklingsskyldigheter
under vissa förhållanden skapar staten en Proposition 98 ”Avvecklingsskyldighet”. Proposition 98 fastställer en lägsta finansieringsnivå för skolor och gemenskapskollegier. Den minsta nödvändiga finansieringsnivån baseras på en serie formler som beror på många faktorer. De flesta av de bakomliggande faktorerna uppdateras efter antagandet av budgeten, och i de flesta fall leder dessa förändringar till ändringar av den lägsta finansieringsnivån. När den slutliga erforderliga finansieringsnivån är högre än den ursprungliga budgeterade uppskattningen, staten är skyldig att lösa upp—vilket gör ett ytterligare anslag till skolor och högskolor.
staten återbetalar alla utestående Avvecklingsförpliktelser under 2019-20. Ibland bosätter sig staten när ett räkenskapsår slutar, men andra gånger, staten bosätter sig inte omedelbart. I de senare fallen skapar staten en utestående skattemässig skyldighet som kallas en avvecklingsskyldighet. I början av 2019-20 hade staten 687 miljoner dollar totalt utestående avveckling kvar. Budgetpaketet 2019-20 återbetalar allt detta utestående avveckling. Av denna summa räknar staten 391 miljoner dollar mot obligatoriska skuldbetalningar enligt Proposition 2. (En bestämmelse i Proposition 2 definierade alla avvecklingsförpliktelser som skapades före 2014-15 som tillåtna skuldbetalningar.)