Vad är underhållsmarginal?
underhållsmarginal är den totala mängden kapital som måste finnas kvar på ett investeringskonto för att hålla en investerings-eller handelspositionlånga och korta Positionervid investeringar representerar långa och korta positioner riktade satsningar av investerare att en säkerhet antingen kommer att gå upp (när den är lång) eller ner (när den är kort). Vid handel med tillgångar kan en investerare ta två typer av positioner: lång och kort. En investerare kan antingen köpa en tillgång (går lång) eller sälja den (går kort). och undvik ett marginalanrop. För att bättre förstå vad en underhållsmarginal är är det viktigt att granska de underliggande begreppen marginalkonton och marginalanrop.
bryta ner underhållsmarginalen
innan underhållsmarginalen kan förstås fullt ut är det viktigt att förstå vad marginalkonton är och hur de fungerar, vilket innebär underhållsmarginaler.
ett marginalkonto är ett handelskonto som utnyttjas-dvs., en näringsidkare behöver inte sätta upp det totala värdet av en investering för att hålla en handelsposition. Istället är de bara skyldiga att göra en insättning, kallad marginal, som är en fast procentandel av det totala värdet av den finansiella säkerhetenoffentliga Värdepapperoffentliga värdepapper, eller omsättbara värdepapper, är investeringar som är öppet eller lätt handlas på en marknad. Värdepapperen är antingen eget kapital eller skuldbaserade. de gör en investering i. I huvudsak är det återstående värdet av investeringen lånat från mäklaren eller annat värdepappersföretag som näringsidkaren använder.
governmentSecurities and Exchange Commission (SEC)US Securities and Exchange Commission, eller SEC, är en oberoende myndighet i den amerikanska federala regeringen som ansvarar för att genomföra federala värdepapperslagar och föreslå värdepappersregler. Det ansvarar också för att upprätthålla värdepappersindustrin och aktie-och optionsbörser reglerar minimimarginalkrav för hävstångshandelskonton. Dessutom ställer varje mäklar-eller handelsföretag sina egna marginalkrav i enlighet med sådana regler. Ett mäklarfirmas minimimarginalkrav överstiger ofta de statliga minimimarginalerna. Det ger mäklarfirman och dess kunder extra ekonomisk säkerhet.
Initial marginal och underhållsmarginal – hur det fungerar
för att förstå hur marginalkonton fungerar och hur underhållsmarginal spelar in hjälper det att titta på ett exempel.
Tänk på att en näringsidkare vill köpa 100 aktier i företaget ABC till $20 per aktie, men investeraren har inte den nödvändiga $2,000 som behövs för att köpa hela beloppet av dessa aktier. Om investeraren har etablerat ett marginalkonto hos hans eller hennes mäklarfirma kan de förvärva aktierna genom att bara sätta upp en procentandel av det totala köpeskillingen. Denna initiala procentsats kallas ” initial margin requirement.”
för vårt exempel, låt oss anta att det initiala marginalkravet är 50% av det totala köpeskillingen, vilket i detta fall är $1000. För att förvärva hela 100-aktierna som investeraren vill ha, skulle han eller hon behöva ha minst $1,000 i sitt handelskonto för att uppfylla det ursprungliga 50% – marginalkravet. När en investerare köper på marginal, lånar de i huvudsak saldot på det totala köpeskillingen från deras mäklarfirma, för vilket de vanligtvis debiteras en minimal finansieringsavgift.
underhållsmarginalen är den erforderliga procentsatsen av den totala investeringen som är mindre än den ursprungliga marginalen och som investeraren måste behålla på sitt handelskonto för att undvika ett marginalanrop – en efterfrågan från sin mäklare att de antingen sätter in ytterligare medel på sitt konto eller likviderar en tillräcklig mängd av sina innehav för att möta marginalanropet. För vårt exempel, låt oss anta att kravet på underhållsmarginal är 40%.
låt oss nu anta att värdet på företagets ABC-lager sjunker med 30%. Handlarens marginalkonto kommer då att ha fallit under underhållsmarginalnivån, som beskrivs nedan:
- det totala värdet av de 100 aktierna i ABC-aktien har minskat till $1,400.
- värdet på investerarens 50% marginalkrav har minskat från $1,000 till $700.
- nivån på 40% underhållsmarginal är $800.
- därför har investerarens konto fallit $100 under den nödvändiga underhållsmarginalnivån.
När ovanstående inträffar skickar mäklarfirman ett marginalanrop till investeraren. Det betyder att mäklarfirman meddelar näringsidkaren att han måste göra en av två saker: lägga mer pengar på kontot eller sälja några av aktierna för att kompensera för skillnaden mellan aktiens nuvarande pris och kravet på underhållsmarginal.
i händelse av ett marginalanrop kan mäklarfirman kräva att investeraren sätter in ytterligare medel eller likviderar tillräckliga värdepapper för att få kontot tillbaka till det ursprungliga marginalkravet på 50% av det ursprungliga totala värdet av investeringen.
marginalkonton är till hjälp för investerare eftersom de möjliggör investeringar med hävstång-förmågan att hålla ett större totalt värde av investeringar genom att bara behöva sätta in en procentandel av investeringarnas totala värde. Innan ett marginalkonto upprättas måste alla berörda parter underteckna alla lämpliga avtal som beskriver regeringens föreskrifter om marginalkonton samt mäklarföretagets egna krav på handel med marginal. Underhållsmarginaler är viktiga för mäklarfirmor eftersom de skyddar både investeraren och mäklaren ekonomiskt.
relaterade avläsningar
CFI är den officiella leverantören av Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) 250 000+ studenter som arbetar för företag som Amazon, jp. Morgan och Ferrari 
certifieringsprogram, utformat för att förvandla vem som helst till en världsklass finansanalytiker. För att fortsätta lära, kolla in resurserna nedan:
- realisationsvinster YieldCapital vinster yieldcapital vinster yieldcapital vinster yield (CGY) är prisuppskattningen på en investering eller en säkerhet uttryckt i procent. Eftersom beräkningen av Reavinstavkastning innebär marknadspriset på en säkerhet över tid kan den användas för att analysera fluktuationen i marknadspriset på en säkerhet. Se beräkning och exempel
- Täckt CallCovered CallA täckt call är en riskhantering och en optionsstrategi som innebär att hålla en lång position i den underliggande tillgången (t.ex. lager) och sälja (skriva) en köpoption på den underliggande tillgången.
- långa och korta Positionerlånga och korta Positionervid investeringar representerar långa och korta positioner riktade satsningar av investerare att en säkerhet antingen kommer att gå upp (när den är lång) eller ner (när den är kort). Vid handel med tillgångar kan en investerare ta två typer av positioner: lång och kort. En investerare kan antingen köpa en tillgång (går lång) eller sälja den (går kort).
- Strike PriceStrike Pricestrejkpriset är det pris till vilket innehavaren av optionen kan utöva optionen att köpa eller sälja en underliggande säkerhet, beroende på