Die besten Rentenfonds für steigende Zinsen und Inflation zu finden, kann einfach sein, wenn Sie wissen, welche Arten von Fonds zu suchen. Jetzt, da die Zinssätze steigen und dies möglicherweise in absehbarer Zeit der Fall sein wird, ist es ein kluger Schachzug für Ihr Portfolio, zu lernen, wie Sie zu höheren Zinssätzen investieren können.
Jahrzehntelang stiegen die Anleihekurse im Allgemeinen, was sich positiv auf die Renditen von Anleihenfonds auswirkte. Aber in den letzten Jahren, als die Zinssätze von ihren historischen Tiefstständen zu steigen begannen, endete der Bullenmarkt für Anleihen.Dies bedeutet jedoch nicht, dass Rentenfonds kein wichtiger Teil eines diversifizierten Portfolios sind, und es bedeutet sicherlich nicht, dass Anleger ihre Rentenfonds jetzt verkaufen sollten. Anleger müssen lediglich die besten Rentenfonds in einem Umfeld steigender Zinsen finden und verstehen, welche Rentenfonds gegen Inflation besser abschneiden.
Die Grundlagen zu kennen, welche Fonds vor und während höherer Zinssätze und Inflation am besten und welche am schlechtesten abschneiden, ist eine entscheidende Fähigkeit für den Anleger von Anleihenfonds.
Wie Anleihen mit Zinsen und Inflation zusammenhängen
Die Gründe, warum Anleihen empfindlich auf Zinsen und Inflation reagieren, werden oft zu schwer verständlich gemacht. Um die Konzepte zu vereinfachen, die Sie für den Aufbau des besten Portfolios von Investmentfonds kennen müssen, sind hier die wichtigsten Punkte:
- Das Federal Reserve Board erhöht die Zinssätze, wenn es befürchtet, dass die Inflation aus einer wachsenden Wirtschaft resultiert. Umgekehrt senkt es die Zinssätze, um Deflation, eine sich verlangsamende Wirtschaft oder beides zu bekämpfen. In diesem Artikel geht es um die besten Rentenfonds für steigende Zinsen.Diese höheren Zinssätze, die als Federal Funds Rate bezeichnet werden und von der Federal Reserve den Banken in Rechnung gestellt werden, erhöhen die Kreditkosten (die Geldkosten) für Banken, was sie indirekt dazu drängt, diese Kosten an ihre Kunden weiterzugeben, wie z. B. einzelne Verbraucher, Unternehmen und andere Banken. Mit anderen Worten, die Zinsen für die meisten Darlehensarten steigen, nachdem die Fed ihre Zinssätze erhöht hat.
- Anleihen sind im Wesentlichen Kredite. Wenn die vorherrschenden Zinssätze für Kredite, einschließlich Anleihen, steigen, neigen Anleiheninvestoren dazu, die höher verzinsten Anleihen zu verlangen, um mehr Geld mit ihren Anleiheninvestitionen zu verdienen.
- Wenn Anleiheninvestoren mehr von den neueren Anleihen angezogen werden, die höhere Zinsen zahlen, werden die älteren Anleihen, die niedrigere Zinsen zahlen, für Anleger weniger attraktiv. Warum eine Anleihe kaufen, die 6 Prozent zahlt, wenn Sie eine ähnliche Anleihe bekommen können, die 6,5 Prozent zahlt? Wenn Anleiheninvestoren ihre älteren Anleihen mit niedrigeren Zinssätzen verkaufen möchten, sind sie daher gezwungen, die Anleihe zu einem niedrigeren Preis zu verkaufen, als sie sie gekauft haben, da der Anleger, der sie kauft, einen Rabatt für die Annahme des niedrigeren Zinssatzes wünscht.
Zusammenfassend bewegen sich die Anleihekurse in die entgegengesetzte Richtung der Zinssätze, da sich neue Zinssätze auf die alten Anleihen auswirken. Wenn die Zinsen steigen, sind neue Anleiherenditen höher und attraktiver für die Anleger, während alte Anleihen mit niedrigeren Renditen weniger attraktiv sind, wodurch die Preise zu senken.
Wenn das alles immer noch schwer zu verstehen ist, keine Sorge! Du bist normal! Alles, was Sie wirklich bedenken müssen, ist, dass steigende Zinsen gleich niedrigeren Anleihekursen sind.
Beispiel dafür, wie sich steigende Zinsen auf Anleihen auswirken
Ein weiterer wichtiger Punkt, um die Beziehung zwischen Anleihekursen und Zinssätzen zu verstehen, ist, dass Anleihen mit längeren Laufzeiten empfindlicher auf Zinssätze reagieren als Anleihen mit kürzeren Laufzeiten. Zum Beispiel, wenn die Zinsen steigen, wer will die Anleihen besitzen, die noch längere Zeit niedrigere Zinsen zahlen? Je länger die Laufzeit, desto größer das Zinsrisiko.
Ein einfaches Beispiel sind Einlagenzertifikate (CDs). Wenn die neuen CDs mit höheren Renditen herauskommen, möchte der CD-Investor das alte durch das neue ersetzen. Darüber hinaus kaufen versierte CD-Anleger CDs mit kürzeren Laufzeiten (ein Jahr oder weniger), wenn sie erwarten, dass die Zinsen im nächsten Jahr weiter steigen. Anleiheninvestitionen in einem Umfeld steigender Zinsen folgen derselben Logik.
Beste Rentenfonds für steigende Zinsen und Inflation
Nachdem Sie nun die Grundlagen zu Anleihen und Zinssätzen kennen, finden Sie hier einige spezifische Rentenfondstypen, die in einem Umfeld steigender Zinsen und Inflation besser abschneiden können als andere:
- Kurzfristige Anleihen: Steigende Zinsen lassen die Preise für Anleihen sinken, aber je länger die Laufzeit, desto weiter fallen die Preise. Daher ist das Gegenteil der Fall: Anleihen mit kürzeren Laufzeiten schneiden in einem steigenden Zinsumfeld aufgrund ihrer Preise besser ab als solche mit längeren Laufzeiten. Denken Sie jedoch daran, dass „es besser machen“ immer noch fallende Preise bedeuten kann, obwohl der Rückgang im Allgemeinen weniger stark ist. Einige Rentenfonds, die gut funktionieren, sind PIMCO Low Duration D (PTLDX) und Vanguard Short-Term Bond Index (VBISX).
- Mittelfristige Anleihen: Obwohl die Laufzeiten bei diesen Fonds länger sind, weiß kein Anleger wirklich, was Zinsen und Inflation bewirken werden. Daher können mittelfristige Rentenfonds eine gute Middle-of-the-Road-Option für Anleger bieten, die sich mit Bedacht dafür entscheiden, nicht vorherzusagen, was der Anleihenmarkt kurzfristig tun wird. Zum Beispiel dachten selbst die besten Fondsmanager, dass die Inflation (und niedrigere Anleihepreise) 2011 zurückkehren würden, was zu höheren Zinssätzen führen und kurzfristige Anleihen attraktiver machen würde. Sie lagen falsch und Fondsmanager verloren gegen Indexfonds wie den Vanguard Intermediate-Term Bond Index (VBIIX), der 2011 99% aller anderen mittelfristigen Rentenfonds übertraf. Anleihenfonds fielen in der Regel erst 2013 für ein volles Kalenderjahr im Preis. Sie können auch einen diversifizierteren Ansatz mit einem Total Bond Market Index Exchange Traded Fund (ETF) wie iShares Barclays Aggregate Bond (AGG) ausprobieren.Inflationsgeschützte Anleihen: Auch bekannt als Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), können diese Rentenfonds kurz vor und während inflationärer Umgebungen, die oft mit steigenden Zinssätzen und wachsenden Volkswirtschaften zusammenfallen, gut abschneiden. Ein herausragender Fonds für TIPS ist der Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX).Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die besten Rentenfonds für steigende Zinsen keine Garantie für positive Renditen in einem solchen wirtschaftlichen Umfeld sind, aber diese Arten von Rentenfonds haben ein niedrigeres Zinsrisiko als die meisten anderen Arten von Rentenfonds.
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