Cash Management

Was ist Cash Management?

Cash Management, auch Treasury Management genannt, ist der Prozess, bei dem Cashflows aus der Betriebs-, Investitions- und Finanzierungstätigkeit eines Unternehmens erfasst und verwaltet werden. In der Wirtschaft ist es ein Schlüsselaspekt der finanziellen Stabilität einer Organisation.

Cash Management ist sowohl für Unternehmen als auch für Einzelpersonen wichtig, da es eine Schlüsselkomponente der Finanzstabilität darstellt.

Finanzinstrumente im Cash Management enthalten Geldmarktfonds, Treasury billsTreasury Bills (T-Bills)Treasury Bills (oder kurz T-Bills) sind ein kurzfristiges Finanzinstrument des US-Finanzministeriums mit Laufzeiten von wenigen Tagen bis zu 52 Wochen und Einlagenzertifikate.Unternehmen und Einzelpersonen bieten eine breite Palette von Dienstleistungen auf dem Finanzmarkt an, um bei allen Arten von Cash-Management zu helfen. Banken sind in der Regel ein primärer Finanzdienstleister. Es gibt auch viele verschiedene Cash-Management-Lösungen für Unternehmen und Einzelpersonen, die die beste Rendite auf Barvermögen oder die effizienteste Verwendung von Bargeld erzielen möchten.

Die Bedeutung von Bargeld

Bargeld ist das primäre Kapital, das Einzelpersonen und Unternehmen regelmäßig zur Begleichung ihrer Schuldverpflichtungen und Betriebsausgaben verwenden, z. B. Steuern, Gehälter von Mitarbeitern, Bestandskäufe, Werbekosten und Mieten usw.

Barmittel werden als Investitionskapital für langfristige Vermögenswerte wie Sachanlagen verwendet (PP&E)PP&E (Sachanlagen)PP&E (Sachanlagen) ist eines der wichtigsten langfristigen Vermögenswerte. in der Bilanz. PP&E wird durch Investitionen und andere langfristige Vermögenswerte beeinflusst. Überschüssiges Bargeld nach der Bilanzierung von Ausgaben fließt häufig in Dividendenausschüttungen.

Unternehmen mit einer Vielzahl von Mittelzuflüssen und -abflüssen müssen ordnungsgemäß verwaltet werden, um eine angemessene Geschäftsstabilität aufrechtzuerhalten. Für Einzelpersonen ist die Aufrechterhaltung von Barguthaben ebenfalls ein wichtiges Anliegen.

Cash Management verstehen

In einer Organisation sind Chief Financial Officers, Business Manager und Corporate Treasurer in der Regel die Hauptverantwortlichen für die gesamten Cash-Management-Strategien, Stabilitätsanalysen und andere Cash-bezogene Verantwortlichkeiten. Viele Organisationen können jedoch einen Teil oder alle ihre Cash-Management-Verantwortlichkeiten an einige Dienstleister auslagern.

Die Kapitalflussrechnunggeldflussrechnungeine Kapitalflussrechnung (offiziell als Kapitalflussrechnung bezeichnet) enthält Informationen darüber, wie viel Geld ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum generiert und verwendet hat. Es enthält 3 Abschnitte: Cash from Operations, Cash from Investing und Cash from financing. ist der Hauptbestandteil des Cashflow-Managements eines Unternehmens. Die Kapitalflussrechnung erfasst umfassend alle Mittelzuflüsse und -abflüsse der Organisation. Darin enthalten sind Zahlungsmittel aus betrieblicher Tätigkeit, Zahlungsmittel aus Investitionstätigkeit und Zahlungsmittel aus Finanzierungstätigkeit. Die untere Zeile der Kapitalflussrechnung zeigt, wie viel Bargeld für eine Organisation zur Verfügung steht.

Die Kapitalflussrechnung gliedert sich in drei Teile: Investition, Finanzierung und Betriebstätigkeit. Der operative Teil der Cash-Aktivitäten basiert stark auf dem Net Working capitalNet Working CapitalNet Working Capital (NWC) ist die Differenz zwischen dem Umlaufvermögen eines Unternehmens (abzüglich Zahlungsmittel) und den kurzfristigen Verbindlichkeiten (abzüglich Schulden) in seiner Bilanz. Es ist ein Maß für die Liquidität eines Unternehmens und seine Fähigkeit, kurzfristige Verpflichtungen zu erfüllen sowie den Geschäftsbetrieb zu finanzieren. Die ideale Position ist to, die in der Kapitalflussrechnung als kurzfristiges Vermögen eines Unternehmens abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten ausgewiesen wird. Unternehmen bemühen sich, den Saldo des Umlaufvermögens den Saldo der kurzfristigen Verbindlichkeiten zu übersteigen.Die anderen beiden Teile der Kapitalflussrechnung sind etwas einfacher mit Mittelzuflüssen und -abflüssen im Zusammenhang mit Investitionen und Finanzierungen, wie z. B. Investitionen in Immobilien, Kauf neuer Geräte und Maschinen sowie Aktienrückkäufe oder Dividendenausschüttungen im Rahmen der Finanzierungstätigkeit.

Es gibt viele interne Kontrollen, die zur Verwaltung und Erzielung effizienter geschäftlicher Cashflows eingesetzt werden. Einige der wichtigsten Cashflow-Überlegungen eines Unternehmens umfassen die durchschnittliche Länge der Debitorenkonten Debitorenkonten (AR) stellt die Kreditverkäufe eines Unternehmens dar, die noch nicht von seinen Kunden eingezogen wurden. Unternehmen erlauben Abschreibungen für nicht eingezogene Forderungen, Inkassoprozesse, Renditen für bargeldäquivalente Investitionen, Liquidität und Kreditlinienmanagement.

Was beinhaltet das Betriebskapital?

Im Allgemeinen umfasst das Betriebskapital Folgendes:

1. Umlaufvermögen

• Bargeld
• Forderungen innerhalb eines Jahres
• Inventar

2. Kurzfristige Verbindlichkeiten

• Innerhalb eines Jahres fällige Verbindlichkeiten
• Kurzfristige Schuldenzahlungen innerhalb eines Jahres

In der Kapitalflussrechnung melden Organisationen in der Regel die Änderung des Betriebskapitals von einer Berichtsperiode zur nächsten im operativen Abschnitt der Kapitalflussrechnung. Wenn die Nettoveränderung des Betriebskapitals positiv ist, hat ein Unternehmen sein Umlaufvermögen zur Deckung der kurzfristigen Verbindlichkeiten erhöht.

Wenn eine Nettoveränderung des Betriebskapitals negativ ist, erhöht ein Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten, was seine Fähigkeit verringert, die Verbindlichkeiten effizient zu bezahlen. Eine negative Nettoveränderung des Working Capital senkt auch den gesamten Cashflow unter dem Strich.

Ursachen von Problemen mit dem Cash Management

Leider betreiben viele Unternehmen ein schlechtes Cash Management, und es gibt mehrere Gründe für das Problem. Schauen wir uns einige davon an:

1. Schlechtes Verständnis des Cashflow-Zyklus

Die Unternehmensführung sollte den Zeitpunkt der Mittelzuflüsse und -abflüsse aus dem Unternehmen klar verstehen, z. B. wann die Kreditorenbuchhaltung bezahlt und Inventar gekauft werden muss. Während eines schnellen Wachstums kann einem Unternehmen aufgrund von Überkäufen von Lagerbeständen das Geld ausgehen, ohne dafür eine Zahlung zu erhalten.

2. Mangelndes Verständnis von Gewinn versus Bargeld

Ein Unternehmen kann Gewinne in seiner Gewinn- und Verlustrechnung erzielen und Bargeld in der Kapitalflussrechnung verbrennen.

Wenn ein Unternehmen Einnahmen generiert, bedeutet dies nicht unbedingt, dass es bereits eine Barzahlung für diese Einnahmen erhalten hat. Ein sehr schnell wachsendes Unternehmen, das viel Inventar benötigt, generiert möglicherweise viel Umsatz, erhält jedoch keine positiven Cashflows.

3. Mangel an Cash-Management-Fähigkeiten

Für Manager ist es entscheidend, die notwendigen Fähigkeiten trotz des Verständnisses der oben genannten Probleme zu erwerben. Die Fähigkeiten beinhalten die Fähigkeit, das Betriebskapital zu optimieren und zu verwalten. Dies kann Disziplin und die Schaffung geeigneter Rahmenbedingungen umfassen, um sicherzustellen, dass die Forderungen pünktlich eingezogen werden und die Verbindlichkeiten nicht schneller als erforderlich bezahlt werden.

4. Schlechte Kapitalanlagen

Ein Unternehmen kann Kapital für Projekte bereitstellen, die letztendlich keine ausreichende Kapitalrendite oder keinen ausreichenden Cashflow generieren, um die Investitionen zu rechtfertigen. In diesem Fall belasten die Investitionen die Kapitalflussrechnung und schließlich den Barmittelbestand des Unternehmens.

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