Kurz nachdem James Marshall Gold entdeckt hatte, entstand die kleine Stadt „Old Dry Diggings“. Wie so viele andere Städte in der Nähe der ursprünglichen Fundstelle Alten trockenen Gräbungen schnell mit Hunderten von Goldsuchern bevölkert in Tausende drehen. Bekannt als die „Straße zum Comstock“, rühmte sich Old Dry Diggings der ersten Eisenbahn in die Gegend und des ersten Telegraphen.Old Dry Diggings und Georgetown standen während des „Wilden Westens“ im Mittelpunkt Kaliforniens.“ Als solche erhielt die Stadt später den berüchtigten Namen „Hangtown“ für den übereifrigen Gebrauch des Hängens als Mittel der Gerechtigkeit.Später, als der Name in Placerville geändert wurde, und nachdem Kalifornien der 31. Staat in der Union geworden war, wurde 1854 die Kreisstadt hierher verlegt, wo sie seit 150 Jahren geblieben ist.
Einige der bemerkenswertesten Namen in der Geschichte von Placerville sind John Studebaker, der nach der Herstellung von Schubkarren für Bergleute zu Reichtum kam, und „Snowshoe“ Thompson, der im Winter Post über die Sierra nach Carson City transportierte.