Der Versicherungssektor besteht aus Unternehmen, die Risikomanagement in Form von Versicherungsverträgen anbieten. Das Grundkonzept der Versicherung ist, dass eine Partei, der Versicherer, die Zahlung für ein ungewisses zukünftiges Ereignis garantiert. In der Zwischenzeit zahlt eine andere Partei, der Versicherte oder der Versicherungsnehmer, eine geringere Prämie an den Versicherer als Gegenleistung für diesen Schutz bei diesem ungewissen zukünftigen Ereignis.
Die Versicherungsbranche gilt als langsam wachsender, sicherer Sektor für Investoren. Diese Wahrnehmung ist nicht so stark wie in den 1970er und 1980er Jahren, aber im Vergleich zu anderen Finanzsektoren ist sie im Allgemeinen immer noch zutreffend.
Wichtige Erkenntnisse
- Die Versicherungsbranche besteht aus verschiedenen Arten von Akteuren, die in verschiedenen Bereichen tätig sind.Lebensversicherungsunternehmen konzentrieren sich auf Legacy-Planung und Ersetzen den Wert des Humankapitals, Krankenversicherer decken die medizinischen Kosten und Sach-, Unfall- oder Unfallversicherungen zielen darauf ab, den Wert von Häusern, Autos oder Wertgegenständen zu ersetzen.
- Versicherungsgesellschaften können entweder als traditionelle Aktiengesellschaft mit externen Investoren oder als Investmentgesellschaften strukturiert sein, bei denen die Versicherungsnehmer die Eigentümer sind.
Arten von Versicherungsunternehmen
Nicht alle Versicherungsunternehmen bieten die gleichen Produkte an oder bedienen den gleichen Kundenstamm. Zu den größten Kategorien von Versicherungsunternehmen gehören Unfall- und Krankenversicherer; Schaden- und Unfallversicherer; und Finanzgaranten. Die häufigsten Arten von persönlichen Versicherungspolicen sind Auto, Gesundheit, Hausbesitzer und Leben. Die meisten Menschen in den Vereinigten Staaten haben mindestens eine dieser Arten von Versicherungen, und Kfz-Versicherung ist gesetzlich vorgeschrieben.
Unfall- und Gesundheitsunternehmen sind wahrscheinlich die bekanntesten. Dazu gehören Unternehmen wie UnitedHealth Group, Anthem, Aetna und AFLAC, die Menschen helfen sollen, die körperlich geschädigt wurden.
Lebensversicherungsunternehmen stellen hauptsächlich Policen aus, die nach dem Tod des Versicherten ein Todesfallgeld als Pauschalbetrag an ihre Begünstigten zahlen. Lebensversicherungspolicen können als Term Life verkauft werden, das weniger teuer ist und am Ende der Laufzeit abläuft, oder als Permanent (in der Regel ganzes Leben oder universelles Leben), das teurer ist, aber ein Leben lang hält und eine Cash-Akkumulationskomponente trägt. Lebensversicherer können auch langfristige Invaliditätspolicen verkaufen, die das Einkommen des Versicherten ersetzen, wenn er krank oder behindert wird. Bekannte Lebensversicherer sind Northwestern Mutual, Guardian, Prudential und William Penn.
Sach- und Unfallversicherungen versichern gegen Unfälle mit nicht körperlichem Schaden. Dies kann Klagen, Schäden an persönlichem Vermögen, Autounfälle und mehr umfassen. Zu den großen Schaden- und Unfallversicherern gehören State Farm, Nationwide und Allstate.Unternehmen benötigen spezielle Arten von Versicherungspolicen, die gegen bestimmte Arten von Risiken versichern, denen ein bestimmtes Unternehmen ausgesetzt ist. Beispielsweise benötigt ein Fast-Food-Restaurant eine Richtlinie, die Schäden oder Verletzungen abdeckt, die durch das Kochen mit einer Fritteuse entstehen. Ein Autohändler unterliegt dieser Art von Risiko nicht, erfordert jedoch eine Deckung für Schäden oder Verletzungen, die während Testfahrten auftreten können.
Es gibt auch Versicherungspolicen für sehr spezifische Bedürfnisse, wie Entführung und Lösegeld (K&R), ärztliche Kunstfehler und Berufshaftpflichtversicherung, auch bekannt als Fehler- und Auslassungsversicherung.
Einige Unternehmen engagieren sich in der Rückversicherung, um das Risiko zu reduzieren. Rückversicherung ist eine Versicherung, die Versicherungsunternehmen abschließen, um sich vor übermäßigen Verlusten aufgrund eines hohen Risikos zu schützen. Die Rückversicherung ist ein integraler Bestandteil der Bemühungen der Versicherungsunternehmen, sich solvent zu halten und Ausfälle aufgrund von Auszahlungen zu vermeiden, und die Aufsichtsbehörden schreiben dies für Unternehmen einer bestimmten Größe und Art vor.Zum Beispiel kann eine Versicherungsgesellschaft zu viel Hurrikanversicherung schreiben, basierend auf Modellen, die niedrige Chancen eines Hurrikans zeigen, der ein geografisches Gebiet zufügt. Wenn das Unvorstellbare mit einem Hurrikan in dieser Region passieren würde, könnten erhebliche Verluste für die Versicherungsgesellschaft entstehen. Ohne Rückversicherung, die einige der Risiken vom Tisch nimmt, könnten Versicherungsunternehmen bei einer Naturkatastrophe aus dem Geschäft gehen.
Mutual vs. Stock Insurance Companies
Versicherungsgesellschaften werden je nach Eigentümerstruktur der Organisation entweder als Aktien oder auf Gegenseitigkeit klassifiziert. Es gibt auch einige Ausnahmen, wie Blue Cross Blue Shield und brüderliche Gruppen, die noch eine andere Struktur haben. Dennoch sind Aktien- und Investmentgesellschaften bei weitem die am weitesten verbreitete Art und Weise, wie sich Versicherungsunternehmen organisieren.
Weltweit entfielen 2017 26,7% des Marktanteils auf Versicherungen auf Gegenseitigkeit. In den USA gehörten 39,9% des Marktes Versicherern auf Gegenseitigkeit.Eine Aktienversicherungsgesellschaft ist eine Gesellschaft, die ihren Aktionären oder Aktionären gehört, und ihr Ziel ist es, einen Gewinn für sie zu erzielen. Die Versicherungsnehmer sind nicht direkt an den Gewinnen oder Verlusten des Unternehmens beteiligt. Um als Aktiengesellschaft tätig zu sein, muss ein Versicherer über ein Minimum an Kapital und Überschuss verfügen, bevor er die Genehmigung der staatlichen Aufsichtsbehörden erhält. Andere Anforderungen müssen auch erfüllt sein, wenn die Aktien der Gesellschaft öffentlich gehandelt werden. Einige bekannte amerikanische Aktienversicherer sind Allstate, MetLife und Prudential.Eine Versicherungsgesellschaft auf Gegenseitigkeit ist eine Gesellschaft, die ausschließlich den Versicherungsnehmern gehört, die „vertragliche Gläubiger“ mit Stimmrecht im Verwaltungsrat sind. In der Regel werden Unternehmen verwaltet und Vermögenswerte (Versicherungsreserven, Überschuss, Notfallfonds, Dividenden) zugunsten und zum Schutz der Versicherungsnehmer und ihrer Begünstigten gehalten.
Das Management und der Verwaltungsrat legen fest, in welcher Höhe der Betriebsertrag jährlich als Dividende an die Versicherungsnehmer ausgeschüttet wird. Obwohl nicht garantiert, gibt es Unternehmen, die jedes Jahr eine Dividende gezahlt haben, auch in wirtschaftlich schwierigen Zeiten. Zu den großen Versicherern auf Gegenseitigkeit in den USA gehören Northwestern Mutual, Guardian, Penn Mutual und Mutual of Omaha.
Was ist ein Float?
Eines der interessanteren Merkmale von Versicherungsunternehmen ist, dass sie im Wesentlichen das Geld ihrer Kunden verwenden dürfen, um für sich selbst zu investieren. Dies macht sie ähnlich wie Banken, aber Investitionen geschehen in einem noch größeren Ausmaß. Dies wird manchmal als „Float“ bezeichnet.“Float tritt auf, wenn eine Partei Geld an eine andere Partei überweist und erst nach einem umständlichen Ereignis eine Rückzahlung erwartet. Dieser Mechanismus bedeutet im Wesentlichen, dass Versicherungsunternehmen positive Kapitalkosten haben. Dies unterscheidet sie von Private-Equity-Fonds, Banken und Investmentfonds. Für Anleger in Aktienversicherungsgesellschaften (oder Versicherungsnehmer in Investmentgesellschaften) bedeutet dies das Potenzial für risikoärmere, stabile Renditen.
Versicherung und Verkauf von Finanzprodukten
Versicherungspläne sind das Hauptprodukt des Sektors. Die letzten Jahrzehnte haben jedoch eine Reihe von betrieblichen Pensionsplänen für Unternehmen und Renten für Rentner gebracht.
Dadurch stehen Versicherungsunternehmen bei solchen Produkten in direktem Wettbewerb mit anderen Anbietern von Finanzanlagen. In der Tat sind viele Versicherungsagenten jetzt als Full-Service-Finanzberater gebrandmarkt, die sowohl Schutzprodukte als auch Investitionen, Finanzplanung und Altersvorsorge anbieten. Viele Versicherungsunternehmen haben jetzt ihren eigenen Broker-Dealer entweder im eigenen Haus oder in Partnerschaft.