Was sind die Finanzierungskosten?
Die Kosten der Mittel beziehen sich auf den Zinssatz, den Finanzinstitute für die Mittel zahlen, die sie in ihrem Geschäft verwenden. Die Kosten der Mittel sind eine der wichtigsten Inputkosten für ein Finanzinstitut, da niedrigere Kosten am Ende bessere Renditen erzielen, wenn die Mittel für kurzfristige und langfristige Kredite an Kreditnehmer verwendet werden.
Die Spanne zwischen den Kosten der Mittel und dem Zinssatz, der den Kreditnehmern in Rechnung gestellt wird, stellt für viele Finanzinstitute eine der Hauptgewinnquellen dar.
Key Takeaways
- Die Kosten der Mittel sind, wie viel Banken und andere Finanzinstitute zahlen müssen, um Mittel zu erwerben.
- Niedrigere Kapitalkosten bedeuten, dass eine Bank bessere Renditen erzielt, wenn die Mittel für Kredite an Kreditnehmer verwendet werden.
- Die Differenz zwischen den Kosten der Mittel und dem Zinssatz, der den Kreditnehmern in Rechnung gestellt wird, ist für viele Banken eine der Hauptgewinnquellen.
Kosten der Mittel
Verständnis der Kosten der Mittel
Für Kreditgeber wie Banken und Kreditgenossenschaften werden die Kosten der Mittel durch den Zinssatz bestimmt, der den Einlegern für Finanzprodukte, einschließlich Sparkonten und Termineinlagen, gezahlt wird. Obwohl der Begriff häufig in Bezug auf Finanzinstitute verwendet wird, sind die meisten Unternehmen auch erheblich von den Kosten der Mittel bei der Kreditaufnahme betroffen.
Fondskosten und Nettozinsspanne sind konzeptionell wichtige Möglichkeiten, mit denen viele Banken Geld verdienen. Geschäftsbanken berechnen Zinssätze für Kredite und andere Produkte, die Verbraucher, Unternehmen und große Institutionen benötigen. Der Zinssatz, den Banken für solche Kredite verlangen, muss höher sein als der Zinssatz, den sie zahlen, um die Mittel zunächst zu erhalten — die Kosten der Mittel.
Wie die Kosten der Mittel bestimmt werden
Quellen von Mitteln, die Banken Geld kosten, fallen in mehrere Kategorien. Einlagen (oft als Kerneinlagen bezeichnet) sind eine primäre Quelle, typischerweise in Form von Giro- oder Sparkonten, und werden im Allgemeinen zu niedrigen Zinssätzen erhalten.
Banken erhalten auch Mittel durch Eigenkapital, Großhandelseinlagen und Schuldenemissionen. Banken vergeben eine Vielzahl von Krediten, wobei Konsumentenkredite den Löwenanteil in den Vereinigten Staaten ausmachen. Hypotheken auf Immobilien, Eigenheimkredite, Studentendarlehen, Autokredite und Kreditkartenkredite können zu variablen, einstellbaren oder festen Zinssätzen angeboten werden.
Die Differenz zwischen der durchschnittlichen Verzinsung von Krediten und dem durchschnittlichen Zinssatz für Einlagen und andere solche Fonds (oder den Kosten der Fonds) wird als Nettozinsspanne bezeichnet und ist ein Indikator für den Gewinn eines Finanzinstituts. Ähnlich einer Gewinnspanne, je größer der Spread, desto mehr Gewinn realisiert die Bank. Umgekehrt gilt: Je niedriger der Spread, desto weniger profitabel ist die Bank.
Die Kosten der Mittel zeigt, wie viel Zinsen Banken und andere Finanzinstitute zahlen müssen, um Mittel zu erwerben.
Besondere Überlegungen
Die Beziehung zwischen den Kosten der Mittel und Zinsen ist von grundlegender Bedeutung für das Verständnis der US-Wirtschaft. Die Zinssätze werden auf verschiedene Arten festgelegt. Während Offenmarktaktivitäten eine Schlüsselrolle spielen, spielt auch die Federal Funds Rate (oder „Fed Fund Rate“) eine wichtige Rolle. Nach Angaben der US-Notenbank ist der Federal Funds Rate „der Zinssatz, zu dem Depotbanken Reserveguthaben über Nacht an andere Depotbanken verleihen.“ Dies gilt für die größten, kreditwürdigsten Institute, da sie den vorgeschriebenen Betrag der erforderlichen Reserve beibehalten.Somit ist der Fed Funds Rate ein Basiszinssatz, durch den alle anderen Zinssätze in den USA bestimmt werden. Es ist ein Schlüsselindikator für die Gesundheit der US-Wirtschaft. Der Federal Open Market Committee (FOMC) der Federal Reserve gibt den gewünschten Zielsatz als Reaktion auf die wirtschaftlichen Bedingungen im Rahmen seiner Geldpolitik zur Aufrechterhaltung einer gesunden Wirtschaft heraus.
Zum Beispiel stieg der Leitzins der Fed in einer Zeit grassierender Inflation in den frühen 80er Jahren auf 20%. Nach der Großen Rezession ab 2007 und der darauf folgenden globalen Finanzkrise sowie der europäischen Staatsschuldenkrise hielt der FOMC an seinem rekordtiefen Zielzinssatz von 0% bis 0,25% fest, um das Wachstum zu fördern.