Die Grundelemente einer Investition sind Mittelzuflüsse, Abflüsse, Zeitpunkt der Cashflows und Risiko. Die Fähigkeit, diese Elemente zu analysieren, ist der Schlüssel zur Erbringung von Dienstleistungen für Investoren in Gewerbeimmobilien.Mittelzuflüsse und -abflüsse sind das Geld, das in die Immobilie investiert oder von ihr erhalten wird, einschließlich der ursprünglichen Kaufkosten und Verkaufserlöse über die gesamte Laufzeit der Investition. Ein Beispiel für diese Art von Investition ist ein Immobilienfonds.
Die Mittelzuflüsse umfassen Folgendes:
- Miete
- Betriebskostenrückforderungen
- Gebühren: Parken, Verkaufsautomaten, Dienstleistungen usw.
- Erlöse aus dem Verkauf
- Steuervorteile
- Abschreibungen
- Steuergutschriften (z. B. historisch)
Die Mittelabflüsse umfassen:
- Erstinvestition (Anzahlung)
- Alle Betriebskosten und Steuern
- Schuldendienst (Hypothekenzahlung)
- Kapitalkosten und Mieterleasingkosten
- Kosten beim Verkauf
Der Zeitpunkt der Mittelzuflüsse und -abflüsse ist wichtig zu wissen, um Perioden positiver und negativer Cashflows zu projizieren. Das Risiko hängt von den Marktbedingungen, den derzeitigen Mietern und der Wahrscheinlichkeit ab, dass sie ihre Mietverträge im Jahresvergleich verlängern. Es ist wichtig, in der Lage zu sein, die Wahrscheinlichkeit vorherzusagen, dass die Mittelzuflüsse und -abflüsse in den vorhergesagten Beträgen liegen, wie hoch die Wahrscheinlichkeit ist, dass der Zeitpunkt wie vorhergesagt ist und wie hoch die Wahrscheinlichkeit ist, dass unerwartete Mittelzuflüsse auftreten und in welchen Beträgen sie auftreten können.
Der Gesamtwert von Gewerbeimmobilien in den Vereinigten Staaten betrug im Jahr 2018 rund 6 Billionen US-Dollar. Die relative Stärke des Marktes wird durch den US Commercial Real Estate Index gemessen, der sich aus acht wirtschaftlichen Treibern zusammensetzt und wöchentlich berechnet wird,
Laut Real Capital Analytics, einem New Yorker Immobilienforschungsunternehmen, mehr als 160 Milliarden US-Dollar Gewerbeimmobilien In den Vereinigten Staaten sind jetzt in Verzug, Zwangsvollstreckung oder Insolvenz. In Europa wird erwartet, dass etwa die Hälfte der 960 Mrd. € Schulden, die durch europäische Gewerbeimmobilien gedeckt sind, in den nächsten drei Jahren refinanziert werden müssen, so PropertyMall, ein in Großbritannien ansässiger Anbieter von Nachrichten über Gewerbeimmobilien PropertyMall. Darüber hinaus könnten die wirtschaftlichen Bedingungen im Zusammenhang mit zukünftigen Zinserhöhungen, die einen erneuten Druck auf die Bewertungen ausüben, die Refinanzierung von Krediten erschweren und den Schuldendienst behindern könnten, zu erheblichen Verwerfungen auf den gewerblichen Immobilienmärkten führen.
Der Beitrag zur europäischen Wirtschaft im Jahr 2012 kann jedoch laut EPRA und INREV auf rund 285 Mrd. € geschätzt werden, ganz zu schweigen von den sozialen Vorteilen eines effizienten Immobiliensektors. Es wird geschätzt, dass Gewerbeimmobilien für die Sicherung von rund 4 Millionen Arbeitsplätzen in ganz Europa verantwortlich sind.