Volatilität bezieht sich auf die Häufigkeit und den Grad, mit dem der Preis eines Wertpapiers schwankt. Es kann unerfahrene Anleger dazu bringen, irrationale Handelsentscheidungen zu treffen, aber versierte Anleger können davon profitieren.Erfahren Sie, wie Volatilität funktioniert und wie Sie die Volatilität einzelner Wertpapiere bewerten können, um intelligentere Anlageentscheidungen zu treffen.
Was ist Volatilität?
Volatilität beim Investieren bezieht sich auf Auf- oder Abwärtsbewegungen des Preises einer Aktie, Anleihe, eines Investmentfonds oder eines anderen Wertpapiers im Laufe der Zeit. Investmentanalysten messen die Volatilität eines Wertpapiers typischerweise anhand eines „Beta“ -Werts, der die Schwankungen eines Wertpapiers mit denen eines Referenzindex wie dem S&P 500 vergleicht. Je volatiler ein Wertpapier ist, desto größer ist das Potenzial, kurzfristig an Wert zu verlieren oder zu gewinnen.Alternative Definition: Volatilität bezieht sich auch auf Schwankungen am gesamten Aktienmarkt. Im wirtschaftlichen Sinne bezieht es sich auf Preisschwankungen im Allgemeinen.
Funktionsweise der Volatilität
Wenn Sie in Wertpapiere investieren, gehen Sie ein Risiko ein, und eines der Hauptrisiken beim Investieren ist die Volatilität. Alle Wertpapiere unterliegen Kursschwankungen, entweder nach oben oder unten, die jährlich, monatlich oder sogar täglich auftreten. Solche Schwankungen können auf die Handlungen eines Unternehmens zurückzuführen sein, z. B. auf die Freigabe eines Produkts von schlechter Qualität. In anderen Fällen resultieren sie aus Markt- oder Wirtschaftsverschiebungen, Regierungsentscheidungen oder globalen Ereignissen. Im Allgemeinen hat ein Investor keine direkte Kontrolle über die Verschiebungen, die Volatilität verursachen.
Allerdings haben nicht alle Wertpapiere die gleiche Volatilität. Zum Beispiel haben Aktien als Ganzes das Potenzial, höhere Renditen als Anleihen zu erzielen, aber sie sind auch volatiler, was sie kurzfristig riskanter macht. Anleihen produzieren moderate Renditen, aber kommen mit weniger Volatilität und Risiko.
Dies bedeutet jedoch nicht, dass Aktien auf der ganzen Linie volatiler sind als Anleihen. Zum Beispiel sind hochverzinsliche „Junk“ -Anleihen mit mehr Volatilität verbunden. Anstatt die Volatilität eines Wertpapiers allein anhand seiner Anlageklasse (z. B. Aktien oder Anleihen) zu bewerten, können Anleger auch den Beta-Wert eines Wertpapiers betrachten. Stock-Tracking-Dienste veröffentlichen die Beta-Werte von Wertpapieren, obwohl Sie auch Ihren Broker bitten können, sie zu liefern.
Denken Sie bei der Bewertung des Beta eines Wertpapiers daran, dass ein Wert umso volatiler ist, je höher der Beta-Wert ist. Das Beta hat einen Basiswert von 1, was der Volatilität eines Referenzindex wie dem S&P 500 entspricht und angibt, dass ein Wertpapier die durchschnittliche Volatilität für alle Wertpapiere aufweist. Wertpapiere mit einem Beta von über 1 weisen also eine überdurchschnittliche Volatilität auf, wohingegen Wertpapiere mit einem Beta von unter 1 eine unterdurchschnittliche Volatilität aufweisen.
Ein Wertpapier mit einem Beta von 1 bewegt sich um jeweils 1% des Referenzindex um 1% nach oben oder unten. Angenommen, Sie kaufen eine Aktie mit einem Beta-Wert von 1,50. Der Aktienkurs kann sich um 1 nach oben oder unten bewegen.50% für jede 1% der Benchmark-Index bewegt.
Je höher der Beta-Wert eines Wertpapiers ist, desto volatiler ist es.
Bemerkenswerte Ereignisse
Aktien haben langfristige Anleger im Laufe der Zeit im Allgemeinen mit starken positiven Renditen belohnt. Aber die Aktien großer Unternehmen haben im Durchschnitt alle drei Jahre an Wert verloren. Historisch gesehen waren Ereignisse wie die Weltwirtschaftskrise der 1920er und 1930er Jahre, der Ölschock der 1970er Jahre und der berüchtigte Börsencrash am „Schwarzen Montag“ von 1987 mit Perioden erhöhter Volatilität der Aktienkurse im Allgemeinen verbunden. Der schwarze Montag ließ den Dow Jones Industrial Average (DJIA) am 19. Oktober um 22,6% fallen, erholte sich jedoch innerhalb von zwei Handelssitzungen um 57%.
In jüngerer Zeit führte die Finanzkrise von 2008 am 29.September zu einem Rückgang des DJIA um fast 7%. Diese Zahl wurde jedoch übertroffen, als die COVID-19-Coronavirus-Pandemie die USA traf und der DJIA am 16. März 2020 um 12,9% sank.
Wie man die Volatilität in seinem Portfolio verwaltet
Nur weil der Beta-Wert eines Wertpapiers über 1 liegt, bedeutet das nicht, dass es sich nicht lohnt, in das Wertpapier zu investieren. Auf der anderen Seite ist eine Aktie mit einem Beta-Wert unter 1 nicht unbedingt eine intelligente Ergänzung Ihres Portfolios. Da eine gewisse Volatilität unausweichlich ist, besteht der Schlüssel zum Investieren inmitten von Volatilität darin, sie zu Ihrem Vorteil zu nutzen.
Es gibt mehrere Möglichkeiten, dies zu tun:
- Wägen Sie Risiken gegen Belohnungen ab: Bestimmen Sie Ihr Anlageziel, Ihren Zeithorizont und Ihre Risikotoleranz. Aktien zum Beispiel sind im Allgemeinen volatiler als andere, bergen jedoch das Potenzial für höhere Renditen. Möglicherweise sind Sie bereit, diese Volatilität zu akzeptieren, wenn ein aggressiveres Anlagewachstum Ihr Ziel ist, und Sie sind bereit, kurzfristig möglicherweise Geld zu verlieren, um langfristig höhere Renditen zu erzielen. Wenn Sie jedoch weder den Zeithorizont noch die Risikotoleranz haben, um Verluste zu ertragen, sollten Sie Wertpapiere mit unterdurchschnittlicher Volatilität in Betracht ziehen.
Wenn Sie in ein volatileres Wertpapier wie Aktien investieren, sollte es auch das Potenzial für größere Belohnungen bieten, damit sich dieses Risiko lohnt. Ein Blick auf die historischen Renditen eines bestimmten Wertpapiers ist eine Möglichkeit, vorherzusagen, wie es in Zukunft aussehen könnte, obwohl es keine Garantie dafür gibt, dass vergangene Renditen in zukünftige Renditen umgewandelt werden.
- Pflegen Sie ein diversifiziertes Portfolio: Streben Sie eine Diversifizierung sowohl in den Anlageklassen als auch in den einzelnen Wertpapieren an, die Sie in Ihr Portfolio aufnehmen, um die Auswirkungen der Volatilität einzudämmen. Zum Beispiel können Anleihen den Rückgang des Gesamtwerts Ihres Portfolios minimieren, wenn Aktien einen Treffer erleiden. Investieren Sie ebenfalls in Unternehmen in verschiedenen Sektoren, um den Schlag für Ihr Portfolio zu mildern, wenn ein Sektor zurückgeht.Halten Sie sich an Ihre Strategie: Unerfahrene Anleger achten darauf, was andere Leute Tag für Tag oder sogar Minute für Minute tun, verkaufen, wenn ihre Aktien fallen, und kaufen, wenn sie steigen. Aber diese Strategie ist oft ein Rezept für eine Katastrophe. Erfahrene Anleger halten an ihrer Anlagestrategie in Zeiten der Volatilität fest.
- Langfristig investieren: Wenn Ihre finanzielle Situation dies unterstützt, sollten Sie Ihren Anlagehorizont verlängern. Die Volatilität ist kurzfristig am wirkungsvollsten, aber viele der gleichen Wertpapiere, die während eines Marktabschwungs einen Kurssturz erlitten haben, werden sich schließlich erholen.Verwenden Sie Dollar-Cost-Averaging: Für langfristige Anleger, die regelmäßig Geld über einen Dollar-Cost-Averaging-Plan anlegen, ist die Volatilität nicht besonders aussagekräftig. Die regelmäßigen Beiträge können dazu beitragen, den über viele Jahre gezahlten Durchschnittspreis auszugleichen.
- Geld verdienen mit Volatilität: Value-Investoren versuchen beispielsweise, Vermögenswerte zu kaufen, wenn niemand anderes sie haben möchte. Und bestimmte Arten von Optionshändlern können viel höhere Gewinne erzielen, wenn die Angst grassiert, weil die Menschen bereit sind, mehr für Derivate wie Put-Optionen zu zahlen.
Key Takeaways
- Volatilität beim Investieren ist die Häufigkeit und der Grad der Schwankung des Preises eines Wertpapiers.
- Je volatiler ein Wertpapier ist, desto wahrscheinlicher ist es, dass es kurzfristig an Wert gewinnt oder verliert.
- Ein gängiges Maß für die Volatilität ist der Beta-Wert, der eine Basis von 1 hat, die mit der durchschnittlichen Volatilität korreliert. Je höher der Wert, desto volatiler das Wertpapier.
- Sie können Volatilität nicht ganz vermeiden, aber Portfoliodiversifikation und andere Anlagestrategien ermöglichen es Ihnen, sie zu Ihrem Vorteil zu nutzen.