Huoltomarginaali

mikä on Huoltomarginaali?

ylläpitomarginaali on pääoman kokonaismäärä, jonka on pysyttävä sijoitustilillä pitääkseen sijoitus-tai kaupankäyntipositionpitkiä ja lyhyitä Sijoituspositioita sijoituskohteissa.pitkät ja lyhyet positiot edustavat sijoittajien suunnattuja vetoja siitä, että arvopaperi joko nousee (kun pitkä) tai laskee (Kun lyhyt). Sijoitustoiminnassa sijoittaja voi ottaa kahdenlaisia positioita: pitkiä ja lyhyitä. Sijoittaja voi joko ostaa omaisuuserän (menee pitkäksi) tai myydä sen (menee lyhyeksi). ja välttää vakuuksien muutospyyntöä. Jotta ymmärtäisimme paremmin, mitä ylläpitomarginaali on, on tärkeää tarkastella marginaalitilien ja vakuuksien muutospyyntöjen taustalla olevia käsitteitä.

huoltomarginaalin erittely

ennen kuin huoltomarginaali voidaan täysin ymmärtää, on tärkeää ymmärtää, mitä vakuustilit ovat ja miten ne toimivat, mihin liittyy huoltomarginaali.

marginaalitili on kaupankäyntitili, jota veloitetaan – ts., elinkeinonharjoittaja ei tarvitse sietää kokonaisarvo investoinnin pitääkseen kaupankäynnin asema. Sen sijaan niiden on vain tehtävä talletus, jota kutsutaan marginaaliksi, joka on kiinteä prosenttiosuus rahoitusvarojenjulkisten arvopaperien kokonaisarvosta, tai jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit ovat sijoituksia, joilla käydään avointa tai helposti kauppaa markkinoilla. Arvopaperit ovat joko oman pääoman ehtoisia tai velkapohjaisia. he tekevät investointeja. Käytännössä sijoituksen jäljelle jäävä arvo lainataan välittäjältä tai muulta sijoituspalveluyritykseltä, jota elinkeinonharjoittaja käyttää.

governmentSecurities and Exchange Commission (sec)the US Securities and Exchange Commission eli SEC on Yhdysvaltain liittovaltion riippumaton virasto, joka vastaa liittovaltion arvopaperilakien täytäntöönpanosta ja arvopaperisääntöjen ehdottamisesta. Se vastaa myös arvopaperiteollisuuden ylläpidosta, ja osake-ja optiopörssit sääntelevät vivutettujen kaupankäyntitilien vähimmäismarginaalivaatimuksia. Lisäksi jokainen meklari-tai kaupankäyntiyritys asettaa omat vakuusvaatimuksensa näiden säännösten mukaisesti. Välitysyrityksen vähimmäismarginaalivaatimukset ylittävät usein valtion vaatimat vähimmäismarginaalit. Se tarjoaa välitysyritykselle ja sen asiakkaille ylimääräistä taloudellista turvaa.

alkumarginaali ja ylläpitomarginaali – miten se toimii

ymmärtää, miten vakuustilit toimivat ja miten huoltomarginaali tulee kuvaan, auttaa tarkastelemaan esimerkkiä.

harkitse, että kauppias haluaa ostaa 100 yhtiön ABC: n osaketta hintaan 20 dollaria osakkeelta, mutta sijoittajalla ei ole tarvittavaa 2 000 dollaria, joka tarvitaan näiden osakkeiden koko määrän ostamiseen. Jos sijoittaja on solminut meklariliikkeessään marginaalitilin, se voi hankkia osakkeet vain tietyn prosenttiosuuden kokonaiskauppahinnasta. Tätä alkuperäistä prosenttiosuutta kutsutaan ”alkumarginaalivaatimukseksi”.”

esimerkissämme oletetaan, että alkumarginaalivaatimus on 50% kokonaisostohinnasta, joka tässä tapauksessa on 1 000 dollaria. Saadakseen täydet 100 osaketta, jotka sijoittaja haluaa, hän olisi oltava vähintään $1,000 niiden kaupankäynnin huomioon alkuperäisen 50% marginaali vaatimus. Kun sijoittaja ostaa marginaalilla, se lainaa pääasiassa kauppahinnan loppusumman välitysyritykseltään, josta se yleensä perii minimaalisen rahoituspalkkion.

ylläpitomarginaali on vaadittu prosenttiosuus kokonaissijoituksesta, joka on pienempi kuin alkumarginaali ja joka sijoittajan on säilytettävä kaupankäyntitilillään välttääkseen vakuuksien muutospyynnön – välittäjän vaatimuksen, että se joko tallettaa lisää varoja tililleen tai realisoi riittävän määrän omistuksiaan vakuuksien muutospyynnön täyttämiseksi. Oletetaan esimerkiksi, että huoltokatevaatimus on 40%.

nyt oletetaan, että yhtiön ABC: n osakkeen arvo laskee 30 prosenttia. Kauppiaan marginaalitili on silloin painunut alle ylläpitokatteen tason, kuten alla on esitetty:

• ABC: n osakkeen sadan osakkeen kokonaisarvo on laskenut 1 400 dollariin.
• sijoittajan 50 prosentin marginaalivaatimuksen arvo on laskenut 1 000 dollarista 700 dollariin.
• 40 prosentin ylläpitokatteen taso on 800 dollaria.
• näin ollen sijoittajan tili on pudonnut 100 dollaria alle vaaditun ylläpitokatteen tason.

kun edellä mainittu toteutuu, välittäjäyritys lähettää sijoittajalle vakuuksien muutospyynnön. Se tarkoittaa sitä, että välitysfirma ilmoittaa välittäjälle, että tämän on tehtävä jompikumpi kahdesta asiasta: pantava lisää rahaa tilille tai myytävä osa osakkeista pois, jotta osakkeen nykykurssin ja ylläpitokatteen vaatimuksen välinen erotus saadaan kurottua umpeen.

vakuuksien muutospyynnön sattuessa välitysyritys voi vaatia sijoittajaa tallettamaan lisävaroja tai realisoimaan riittävästi arvopapereita, jotta tili saadaan takaisin alkuperäiseen vakuusvaatimukseen, joka on 50 prosenttia sijoituksen alkuperäisestä kokonaisarvosta.

marginaalitilit ovat hyödyksi sijoittajille, koska ne mahdollistavat vivutetun sijoittamisen – mahdollisuuden pitää hallussaan suurempaa sijoitusten kokonaisarvoa, koska sijoitusten kokonaisarvosta on talletettava vain tietty prosenttiosuus. Ennen vakuustilin perustamista kaikkien osapuolten on allekirjoitettava kaikki asianmukaiset sopimukset, joissa esitetään vakuustilejä koskevat hallituksen asetukset sekä välitysyrityksen omat vaatimukset vakuustilille. Ylläpitomarginaalit ovat tärkeitä välitysyrityksille, koska ne suojaavat taloudellisesti sekä sijoittajaa että meklaria.

Related Readings

CFI on Financial Modeling and Valuation Analyst (Fmva)™FMVA® CertificationJoin 850 000+ – opiskelijaa, jotka työskentelevät yrityksille kuten Amazon, J. P. Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelma, jonka tarkoituksena on tehdä kenestä tahansa maailmanluokan finanssianalyytikko. Jos haluat jatkaa oppimista, tutustu alla oleviin resursseihin:

• pääomavoitot YieldCapital Gains yield (CGY) on sijoituksen tai arvopaperin hinnannousu prosentteina ilmaistuna. Koska myyntivoiton tuottoa laskettaessa otetaan huomioon arvopaperin markkinahinta ajan mittaan, sitä voidaan käyttää arvopaperin markkinahinnan vaihtelun analysointiin. Katso laskenta ja esimerkki
• Covered CallCovered Calla covered call on riskienhallinta-ja optiostrategia, johon kuuluu pitkän position pitäminen kohde-etuutena olevassa omaisuuserässä (esim.osake) ja osto-option myynti (kirjoittaminen) kohde-etuutena olevassa omaisuuserässä.
• pitkät ja lyhyet positiot sijoituskohteissa, pitkät ja lyhyet positiot edustavat sijoittajien suunnattuja vetoja siitä, että arvopaperi joko nousee (kun pitkä) tai laskee (Kun lyhyt). Sijoitustoiminnassa sijoittaja voi ottaa kahdenlaisia positioita: pitkiä ja lyhyitä. Sijoittaja voi joko ostaa omaisuuserän (menee pitkäksi) tai myydä sen (menee lyhyeksi).
• Strike PriceStrike pricethe strike price on hinta, jolla option haltija voi käyttää optiota ostaa tai myydä kohde-etuutena olevan arvopaperin, riippuen