Kaikkien aikojen 10 parasta sijoittajaa

ajattelin, että olisi mielenkiintoista katsoa joitakin nykyajan parhaita sijoittajia. Nämä kaikki ovat yksilöitä, jotka tienasivat huomattavia summia rahaa pitäytymällä vakaissa sijoitusfilosofioissa. Jos tarkastellaan heidän strategioitaan samoin, ne eivät ole kovin vaikeita tai monimutkaisia – ne pitävät kiinni yrityksen perusrahoituksesta ja etsivät arvoa. Jos he uskovat, että on arvoa, he investoivat ja tekevät siistit voitot!

John ”Jack” Bogle

Jack Bogle on Vanguard-ryhmän perustaja, jonka useimmat yhdistävät halpakorkoisiin sijoitusrahastoihin. Näin hän ei kuitenkaan todennut. Hän valmistui Princetonin yliopistosta ja meni töihin Wellington Management Companyyn, jossa hän nousi nopeasti rivien kautta puheenjohtajaksi. Vaikka hän sai potkut huonon fuusion vuoksi, hän oppi valtavan läksyn ja lähti perustamaan Vanguard-ryhmää.

uuden yhtiönsä ja uuden index-sijoitusrahastoideansa myötä Bogle kasvattaisi Vanguard Groupin toiseksi suurimmaksi sijoitusrahastoyhtiöksi. Bogle haluaa pitää sijoitustyylinsä äärimmäisen yksinkertaisena, ja on korostanut sijoittajille kahdeksan perussääntöä:

1. valitse edulliset rahastot
2. harkitse tarkkaan neuvonnasta aiheutuvia lisäkustannuksia
3. älä yliarvioi rahaston aikaisempaa tulosta
4. käytä aiempaa tulosta vain johdonmukaisuuden ja riskin määrittämiseen
5. varo tähtijohtajia
6. varo varallisuuden kokoa
7. älä omista liikaa rahastoja
8. osta rahastosalkkusi ja pidä se!

hänellä on jopa omistautuneita seuraajia, joita kutsutaan bogleheadeiksi.

Tsekkaa hänen tunnetuin kirjansa The Little Book of Common Sense Investing, jossa hän jakaa paljon näitä näkemyksiä.

Warren Buffett

Warren Buffettia pidetään yleisesti maailman menestyneimpänä sijoittajana sen perusteella, kuinka paljon pääomaa hän aloitti ja millaiseksi hän pystyi sitä kasvattamaan. Ennen kumppanuuksiaan Buffett hoiti erilaisia sijoitustöitä, joista viimeisimpänä hän ansaitsi 12 000 dollaria vuodessa. Kun hän kertoi kumppanuuksistaan, hänellä oli henkilökohtaisia säästöjä noin 174 000 dollaria. Nyt hän on muuttanut tuon alkuperäisen summan noin 50 miljardiksi dollariksi!

Buffettin sijoituskohde on hyvin yksinkertainen…ostaa yrityksiä edulliseen hintaan, parantaa niitä johdon tai muiden muutosten avulla ja toteuttaa pitkällä aikavälillä parannuksia osakekurssissa (tunnetaan myös nimellä value investing). Hän etsii ymmärtämiään yrityksiä ja pitää asian hyvin yksinkertaisena. Monet ovat arvostelleet häntä siitä, että hän välttelee teknologiayrityksiä ja muita toimialoja, mutta pitäytymällä siinä, mitä hän tietää, hän on pystynyt toteuttamaan uskomattomia tuottoja.

katso hänen elämäkertansa the Snowball: Warren Buffett and the Business of Life. Se on yksi lempikirjoistani.

Philip Fisher

Philip Fisher on kasvuosakkeisiin sijoittamisen isä. Hän perusti oman sijoitusyhtiön Fisher & Companyn vuonna 1931 ja johti sitä, kunnes jäi eläkkeelle 91-vuotiaana vuonna 1999. Fisher saavutti erinomaisen tuoton itselleen ja asiakkailleen 70-vuotisen uransa aikana.

Fisher keskittyi pitkän tähtäimen sijoittamiseen. Hän tunnetusti osti Motorolan osakekannan vuonna 1955 ja piti sitä hallussaan kuolemaansa asti vuonna 2004. Hän loi viidentoista kohdan luettelon ominaisuuksista, joita etsiä yhteisestä varastosta, ja keskittyi kahteen luokkaan: johdon ominaisuuksiin ja liiketoiminnan ominaisuuksiin. Johtamisen tärkeitä ominaisuuksia olivat rehellisyys, konservatiivinen kirjanpito, saavutettavuus ja hyvät pitkän aikavälin näkymät, avoimuus muutoksille, erinomainen varainhoidon valvonta ja hyvä henkilöstöpolitiikka. Tärkeitä liiketoiminnan ominaisuuksia olisivat kasvuhakuisuus, korkeat voittomarginaalit, korkea pääoman tuotto, sitoutuminen tutkimukseen ja kehitykseen, ylivoimainen myyntiorganisaatio, johtava asema toimialalla ja Omat tuotteet tai palvelut.

Jos haluaa seurata hänen esimerkkiään tarkemmin, hänen kirjansa on nimeltään Common Stocks and Uncommon Profits.

Benjamin Graham

Benjamin Graham tunnetaan parhaiten Warren Buffettin opettajana ja mentorina. On kuitenkin tärkeää huomata, että hän saavutti tämän roolin teoksensa ”arvoinvestoinnin isä”ansiosta. Hän tienasi paljon itselleen ja asiakkailleen ottamatta suuria riskejä osakemarkkinoilla. Hän pystyi tähän, koska hän käytti ainoastaan rahoitusanalyysiä menestyksekkäästi sijoittaakseen osakkeisiin. Hän vaikutti myös moniin vuoden 1933 Securities Act-lain kohtiin, jotka velvoittivat julkisia yhtiöitä julkistamaan riippumattomasti tarkastetut tilinpäätökset. Graham painotti myös, että sijoituksissa on turvamarginaali – mikä tarkoittaa sitä, että ostetaan selvästi alle varovaisen arvonmäärityksen.

hän kirjoitti myös yhden kaikkien aikojen kuuluisimmista sijoituskirjoista, älykkään sijoittajan, jossa hän täsmentää sijoitusfilosofiaansa.

Bill Gross

Bill Gross on monien mielestä ”joukkolainojen kuningas”. Hän on Pimcon perustaja ja johtava manageri, ja hänellä ja hänen tiimillään on yli 600 miljardia dollaria hoidettavana korkosijoituksissa.

vaikka Billin pääpaino on yksittäisten joukkovelkakirjojen ostamisessa, hänellä on sijoitustyyli, joka keskittyy koko salkkuun. Hän uskoo, että onnistunut sijoitus pitkällä aikavälillä perustuu kahteen perustaan: kykyyn muotoilla ja artikuloida pitkän aikavälin näkymät ja ottaa oikea rakenteellinen koostumus oman salkun ajan hyödyntää näitä näkymiä. Hän jatkaa, että pitkän aikavälin pitäisi olla noin 3-5 vuotta, ja näin pitkälle ajattelemalla se estää sijoittajia saamasta emotionaalista niskalenkkiä päivittäisistä markkinoista.

John Templeton

John Templeton on nykyaikaisen sijoitusrahaston luoja. Hän päätyi tähän ajatukseen omien kokemustensa perusteella: vuonna 1939 hän osti 100 osaketta jokaisesta NYSE: llä kauppaa käyneestä yhtiöstä alle 1 markan. Hän osti yhteensä 104 yritystä, yhteensä 10 400 dollarin sijoituksella. Seuraavien neljän vuoden aikana näistä yhtiöistä 34 meni konkurssiin, mutta hän sai myytyä koko jäljelle jääneen salkun 40 000 dollarilla. Tämä antoi hänelle oivalluksen monipuolistamisesta ja sijoittamisesta koko markkinoille – jotkut yritykset epäonnistuvat, kun taas toiset hyötyvät.

John Templetonia kuvailtiin äärimmäiseksi tinkimisen metsästäjäksi. Hän etsisi yrityksiä myös globaalisti, kun kukaan muu ei sitä tee. Hänen mielestään parhaat arvopaperit ovat niitä, jotka on laiminlyöty kokonaan. Hän myös hoiti kaiken tämän Bahamalta käsin, mikä piti hänet poissa Wall Streetiltä.

Carl Icahn

Carl Icahn tunnetaan koko sijoittajamaailmassa joko häikäilemättömänä yritysryöstäjänä tai osakasaktivismin johtajana. Näkemyksesi riippuu asemastasi yhtiössä, jota hän jahtaa. Icahn on arvosijoittaja, joka etsii yrityksiä, joiden hän uskoo olevan huonosti johdettuja. Hän yrittää päästä hallitukseen hankkimalla tarpeeksi osakkeita äänestääkseen itseään, ja sitten vaihtaa ylimmän johdon johonkin, jonka hän uskoo olevan suotuisampi tuottamaan vankkaa tulosta. Hänellä on ollut paljon menestystä tämän kanssa viimeisten 30 vuoden aikana.

vaikka HR ei varsinaista arvosijoittamista olekaan, se keskittyy aliarvostettuihin yrityksiin. Hän vain etsii sellaisia, jotka ovat aliarvostettuja huonon johtamisen vuoksi-asia, jonka hän uskoo olevan melko helppo muuttaa, kun olet johdossa.

Peter Lynch

Peter Lynch tunnetaan parhaiten Fidelity Magellan-rahaston hallinnoinnista yli 13 vuoden ajan, jona aikana hänen hallinnoimansa omaisuus kasvoi 20 miljoonasta dollarista yli 14 miljardiin dollariin. Vielä tärkeämpää on, että Lynch voitti s&P500-indeksin 11: ssä noista 13 vuodesta keskimäärin 29 prosentin vuosituotolla.

Lynch sovelsi johdonmukaisesti kahdeksan perusteen joukkoa valintaprosessiinsa:

1. tiedä mitä tiedät
2. talouden ja korkojen ennustaminen on turhaa
3. sinulla on runsaasti aikaa tunnistaa ja tunnistaa Poikkeukselliset yritykset
4. välttää pitkiä paukkuja
5. hyvä johtaminen on erittäin tärkeää – osta hyviä yrityksiä
6. ole joustava ja nöyrä ja opi virheistä
7. ennen kuin teet ostoksen, sinun pitäisi pystyä selittämään, miksi ostat
8. aina on jotain syytä huoleen – tiedätkö, mikä se on?

George Soros

George Soros tunnetaan yleisimmin miehenä, joka ”rikkoi Englannin pankin”. Syyskuussa 1992 hän riskeerasi 10 miljardia dollaria yhdestä kaupasta, kun hän oikaisi Britannian punnan. Hän oli oikeassa ja tienasi yhdessä päivässä yli miljardi dollaria. Arvioiden mukaan koko kauppa nettosi lähes 2 miljardia dollaria. Hänet tunnetaan myös Quantum Fund-rahastonsa pyörittämisestä, joka tuotti hänen toimiessaan pääjohtajana keskimäärin yli 30 prosentin vuosituoton.

Soros keskittyy tunnistamaan laajoja makrotaloudellisia trendejä voimakkaasti velkakirjojen ja hyödykkeiden velkakirjaostoihin. Soros on outomies Top 10 Greatest Investors, hänellä ei ole selkeästi määritelty strategia, enemmän spekulatiivinen strategia, joka tuli hänen vaistonsa.

Michael Steinhardt

Tämä on toinen sijoittaja, jota harva tunnistaa Wall Streetin ulkopuolelta. Steinhardt saavutti yleisurheiluennätyksen, joka erottuu yhä Wall Streetillä: 24% keskimääräinen vuosituotto – yli kaksinkertainen S&P500 samana aikana-yli 28 vuoden aikana! Hämmästyttävämpää on, että Steinhardt teki sen osakkeilla, joukkovelkakirjoilla, pitkillä ja lyhyillä optioilla, valuutoilla ja aikahorisonteilla, jotka vaihtelevat 30 minuutista 30 päivään. Hän on hyvitetään keskitytään pitkällä aikavälillä, mutta investoimalla lyhyellä aikavälillä strategisena elinkeinonharjoittaja.

myöhemmällä iällä hän kertoi kuudesta asiasta, jotka sijoittajien täytyy pitää maassa:

• tee kaikki virheesi jo varhain. Mitä kovemmat opit varhain, sitä vähemmän virheitä teet myöhemmin.
• tienaa aina elantonsa tekemällä jotain, mistä nauttii.
• olla älyllisesti kilpailuhenkinen. Tutkimuksen avain on omaksua mahdollisimman paljon tietoa, jotta voi ensimmäisenä aistia suuren muutoksen.
• tee hyviä päätöksiä puutteellisillakin tiedoilla. Et koskaan saa kaikkea tarvitsemaasi tietoa. Tärkeintä on, mitä tiedoilla tehdään.
• luota aina intuitioosi, joka muistuttaa mieleen Piilotettua supertietokonetta. Se voi auttaa sinua tekemään oikein oikeaan aikaan, jos annat sille mahdollisuuden.
• Älä tee pieniä investointeja. Jos aiot laittaa rahaa vaarassa, varmista, että palkkio on tarpeeksi korkea perustella aikaa ja vaivaa laitat sijoituspäätökseen.

Toivottavasti nautitte listasta ja saitte käsityksen siitä, miten parhaat tienasivat rahansa!