yksikkösijoitus trust, kuten sijoitusyhtiönsä brethren, ostaa ja pitää hallussaan osakesalkkua, joukkovelkakirjoja tai muita arvopapereita. Erityisesti velkakirjasijoittajat saattavat olla kiinnostuneita UITs: stä, mutta monet neuvonantajat sivuuttavat ne. Chicagolainen yritys haluaa tehdä UITs: stä helpommin neuvonantajien ja heidän asiakkaidensa saavutettavissa.
uit Investing, chicagolainen yritys, jonka veljekset Randy ja Paul Watts perustivat vuonna 2017, lanseerasi viime viikolla niin sanotun ensimmäisen dedicated unit investment trust (UIT)-tutkimusalustan, joka on suunniteltu neuvonantajille ja yleisölle.
kun tämä toimittaja myönsi veljesten haastattelussa, että hän tiesi paljon vähemmän UITs: stä kuin sijoitusrahastoista, ETF: istä ja suljetuista rahastoista, ja että ehkä monet neuvonantajatkin olivat vähemmän perillä uit: stä ja heidän paikastaan asiakassalkuissa, UIT Investingin toimitusjohtaja Randy Watts oli samaa mieltä sanoen: ”osuit naulan kantaan.”
vaikka UITs oli olemassa ennen ETF: iä ja suljettuja rahastoja ja ne ovat yksi neljästä Yhdysvalloissa rekisteröidyistä sijoitusyhtiöistä (RICs), ”kukaan ei tiedä niistä paljoakaan datan ja analytiikan puutteen vuoksi”, Watts sanoi. ”Tämä on yksi ongelmista, joita toivomme voivamme ratkaista” UIT Investingin osakeannilla, väittäen, että suuri osa ETF: ien ja suljettujen rahastojen kasvusta tuli neuvonantajien ja loppukäyttäjien käytettävissä olevan datan määrästä.
sijoitusyhtiö Instituten tietojen mukaan UIT: n universumi on suhteellisen pieni; Yhdysvalloissa oli 5 035 rahastoa, joiden arvo oli 84 dollaria.94 miljardia vuoden 2017 lopussa. Sitä vastoin ICI ilmoitti, että oli 1,856 ETF: ää, joiden varat olivat 3,47 biljoonaa dollaria tammikuusta 2018; sijoitusrahastojen osalta samana päivänä ICI sanoi, että oli 7,988 sijoitusrahastoa, joiden nettovarallisuus oli 19,32 biljoonaa dollaria. ICI: n tuoreimmat tiedot (kesäkuusta 2017) osoittivat, että suljettuja rahastoja oli 533, joiden omaisuus oli 271 miljardia dollaria.
(sukua:
Randy Watts kertoo kokemuksensa perusteella, että ”investoinnit perustuvat tutkimukseen”, ja hän uskoo, että UIT: n tutkimuksen tarjoaminen helppokäyttöisessä, edullisessa online-muodossa auttaa ”kasvattamaan rakennetta” ja UIT: n investointeja neuvonantajien keskuudessa.
suurin osa UIT: n käytöstä on perinteisesti tullut komissiopohjaisilta neuvonantajilta wirehouse-ja alueellisissa meklari-jälleenmyyjäkanavissa, mutta Watts toteaa, että ”olemme hiljalleen siirtymässä neuvontakanavaan; sinne markkinat ovat menossa.”Erityisesti, että kasvu on wrap ohjelmia ja rep-as-portfolio tilit, sanoo Watts, siihen pisteeseen, että käyttö on nyt” 50% wrap; 50% wirehouse.”
miten UITs toimii/?
toisin kuin sijoitusrahasto tai ETF, UIT on suljettu-rahastoon kuuluvilla osakkeilla ja sen obligaatioilla ei yleensä käydä kauppaa, ja UIT: llä on eräpäivä, jolloin sen varat jaetaan sijoittajien kesken. Vaikka on olemassa osake-ja joukkovelkakirjalainoja, osakesijoittajat suosivat usein sijoitusrahastoja tai ETF-rahastoja.
ovatko Uitit hyvä sijoitus?
Mitä hyötyä UITs: stä on loppusijoittajille? Randy Wattsin mukaan ”The number 1 benefit” on UIT: n läpinäkyvyys. ”Jokainen sijoittaja tietää tarkalleen, mitä he omistavat UIT: ssa”, kun UIT lanseerataan, ja omistukset eivät muutu ennen kuin rahasto on erääntynyt (tästä säännöstä on joitakin poikkeuksia, kuten kun Trustin yritys menee konkurssiin).
toinen etuus on pienemmät maksut. Koska UIT: n sijoittajat eivät maksa hallinnointipalkkiota, ”varsinkaan pidemmällä aikavälillä sillä voi olla merkitystä” rahaston tuottoihin.
kolmas etu on se, että UIT: n rakenne mahdollistaa sen ”hyvin keskittyneen ja kapean.”Wattsin käyttämä esimerkki on ” Dogs of the Dow”, joka on Dow Jones Industrialsin 10 tuottoisinta osaketta. Useimmilla sijoitusrahastoilla sen sijaan on paljon enemmän omistuksia rahastoissaan.
lopuksi Uittoja voidaan käyttää tuloautoina. Yksi mukava asioita UITs, Watts sanoo, on, että ”voit ennustaa, mitä tulot tulevat olemaan,” erityisesti equity UITs, jotka muodostavat suuren enemmistön trusts.
UIT: n Sijoitusalustalla
UIT: n Sijoitusalustassa on kaksitasoinen liittymämalli: toinen ilmainen, toinen maksullinen.
ilmaisen osakeannin avulla neuvonantajat tai loppusijoittajat voivat tehdä yleisiä hakuja UIT-universumissa löytääkseen tiettyyn omaisuusluokkaan, tavoitteeseen tai strategiaan sopivat rahastot
maksullinen versio maksaa 25 dollaria/kk / käyttäjä, vaikka käytössä on myös yritystason hinnoittelu, joka mahdollistaisi esimerkiksi tietyn meklari-jälleenmyyjän pääsyn tutkimukseen kaikille edustajilleen.
kun neuvonantaja löytää kaikki halutun omaisuusluokan tai strategian täyttävät UIT: t, maksullinen versio antaa Wattsin mukaan neuvonantajalle mahdollisuuden ”vetää raportteja 5-10 uit: sta” vertailemaan ja vertailemaan näitä uit: ita mittareiden, kuten suorituskyvyn ajan, riskitasojen ja palkkioiden avulla, jotta voidaan määrittää, mikä on sopivin uit: ksi loppuasiakkaalle (tai vertaamaan UIT: tä muihin sijoitusvälineisiin).
ensisijainen käyttäjä, sanoo Watts, on neuvonantaja, joka käyttää UITs: iä nyt, mutta ”ei pääse käsiksi dataan ja analytiikkaan tietääkseen, mikä on paras strategia heidän asiakkailleen”, kun otetaan huomioon suorituskyky, riskit, soveltuvuusstandardit ja yhä enemmän luottamusmiestandardit. ”Tällaisten analyysien saatavuus muille tuotteille on helposti saatavilla. Se on niiden ulottuvilla sijoitusrahastojen ja ETF; UITs se ei ole.”
kilpaileeko UIT: n investointi wirehousen ja muiden meklari-jälleenmyyjien kanssa, joilla voisi olla omia UIT: n tutkimusvalmiuksia? Ei, sanoo Watts. Broker-jälleenmyyjät etsivät erityistä kolmannen osapuolen tutkimusta, joka on tarkka ja jonka toimittaa riippumaton organisaatio, joka tuntee UIT: n tilan hyvin”, jolloin meklari-jälleenmyyjän tutkimusyksikkö voi antaa suosituksia. Se täydentää sitä, mitä he tekevät.”
— liittyvä Thinkadvisorissa:
- Advisors, Amazon ei tule työhösi
- ScratchWorks yhdistää Fintechin ja RIA: n rahoituksen