riippumatta siitä, mitä tavoitteita on sijoittajana, eläkesäästäminen, tulot, college suunnittelu, tai mitään muuta, yksi kriittisimmistä päätöksistä, että sinun täytyy tehdä on mihin laittaa rahaa. Kaksi yleisintä sijoitusta aloittelijoille ovat osakkeet ja joukkovelkakirjat. Miten päätät, mitä ostaa?
yksi tapa on tarkastella, miten osakkeiden ja joukkovelkakirjalainojen suorituskyky vertautuu ajan mittaan. Alla olevassa kaaviossa on esitetty osakkeiden vuosituotot, joita edustavat s&P 500, sekä Baa-luokitellut yrityslainat vuodesta 1928.
Vuodet, joina osakkeet ovat suoriutuneita joukkovelkakirjalainoja suuremmat, ovat sinisinä ja Vuodet, joina joukkovelkakirjalainoja suuremmat, oransseina. Kartta on sininen meri. Näyttäisi siltä, että osakkeisiin sijoittaminen on helppo valinta, miksi kukaan sijoittaisi velkakirjoihin? Tulos onkin vain yksi mittari onnistuneelle sijoittamiselle.
ovatko vuosituotot hyvä mittari?
se, miten sijoitat, vaikuttaa paljon siihen, kuinka paljon sinulla on aikaa ennen kuin tarvitset rahaa. Jos olet urasi alku-ja keskivaiheilla ja satsaat eläkepäiviin, aikahorisonttisi on todennäköisesti yli 10 vuotta. Toisaalta, jos olet aktiivinen elinkeinonharjoittaja, etsit voittoja muutamassa päivässä tai viikossa.
seuraavassa kuviossa on esitetty liikkuvan 10 vuoden tuotto vuosina 1938-2019 osakkeiden ja obligaatioiden tuloksesta. Kunkin vuoden liukuva 10 vuoden tuotto edustaa edellisen 10 vuoden vuosittaista tuottoa. Esimerkiksi vuosi 1950 edustaa 10-vuotista vuosituottoa vuosilta 1940-1950.
huomaa ero: Kun tarkastellaan 10 vuoden tuloksia, ne ovat” tasaisempia ” kuin vuositulokset, ja joukkovelkakirjat näyttävät houkuttelevammilta. Huomaa myös, että ainoita negatiivisia vuosia varastoissa minkään 80 liikkuvan 10 vuoden aikana ovat 1938-1940, mikä kuvastaa suuren laman viipyvää vaikutusta. Vertailun vuoksi voidaan todeta, että samalla ajanjaksolla varastoissa on 19 yksittäistä negatiivista vuotta.
Tämä havainnollistaa myös sitä, miten osakeomistusten tasapainottaminen arvopaperisalkun joukkovelkakirjalainojen omistuksen vakaudella voi tarjota suojan osakekurssien mahdollisesti epävakaille heilahteluille.
kuinka paljon riskejä voi sietää?
sijoituspäätöksissä on muutakin kuin suoritus. Kuinka suuren riskin olet valmis ottamaan? Vuoden 2020 taloudellinen vuoristorata on tästä hyvä esimerkki. Kesti vain nelisen viikkoa ennen kuin markkinat menettivät 32% arvostaan syöksyen s&p ennätyksellisen korkealle 3 358 pisteeseen helmikuulta. 12-2 447 lopussa 18. maaliskuuta, hurjia heilahduksia matkan varrella. Hyvä uutinen on, että s&P oli saanut lähes kaikki tappionsa takaisin elokuun puoliväliin mennessä.
Jos aikataulusi on lyhyt tai vuoden 2020 kaltaiset epävakaat markkinat valvottavat sinua öisin, sinun on otettava se huomioon päätöksissäsi.
tosiasia on, että keskimääräinen yksityissijoittaja jatkuvasti alisuorittaa markkinoita, varsinkin kun markkinat ovat epävakaat.
riskin ja tuoton mittaaminen
kaksi yleistä tapaa mitata sijoituksen riskiä ovat beeta-ja keskihajonta. Beta mittaa sijoituksen herkkyyttä markkinaliikkeille, sen riskiä suhteessa koko markkinaan. Beeta-arvo, joka on suurempi kuin 1, tarkoittaa, että investointi on volatiilimpi kuin koko markkina. Alle 1: n beeta-arvo tarkoittaa, että investointi on vähemmän epävakaa kuin markkinat.
keskihajonta mittaa sijoituksen volatiliteettia. Pienempi keskihajonta tarkoittaa tasaisempaa tuottoa. Korkeampi keskihajonta tarkoittaa vähemmän johdonmukaista tuottoa, mikä merkitsee suurempaa riskiä. Alla olevassa kaaviossa on esimerkki s&P 500-indeksirahaston beeta -, keskihajonta-ja tuotoista, joukkolainaindeksirahastosta ja rahastosta, joka sijoittaa tiukasti pienempiin yrityksiin.
| Beta | Standard Deviation | 3-Yr Return | |
| S&P 500 Index Fund | 1 | 16.95 | 10.71% |
| U.S. Bond Fund Index Fund | 1 | 3.32 | 5.23% |
| U.S. Small Cap Fund | 1.17 | 27.69 | 12.5% |
huomaa, että s&p-indeksirahaston ja joukkolainaindeksirahaston beta on 1. Nämä rahastot edustavat jokaista laajaa markkina-aluetta osakkeille ja obligaatioille. Huomaa myös, että pienen pääomarahaston beta-arvo on 1,17, mikä osoittaa, että rahasto on volatiilimpi kuin sen vertailuarvon, Russell 2000: n kasvun, edustamat laajat markkinat.
tässä ei ole yllätyksiä, joukkolainarahastolla on paljon pienempi keskihajonta, pienempi riski ja se tarjoaa vähemmän tuottoa.
miten Sharpe-suhdeluku voi auttaa Sinua arvottamaan riskiä
miten määrität, maksetaanko sinulle reilusti riskistä, jonka otat sijoituksen yhteydessä? On olemassa mitta, jota kutsutaan Sharpe-suhteeksi, joka vertaa keskihajontaa tuottoihin. Jos sijoituksella on suuri volatiliteetti ja alhaiset tuotot, Sharpe-suhdeluku heijastaa sitä. Sharpe suhde 1 tai enemmän on tavoite. Here are the Sharpe ratios for the S&P index fund, the bond fund, and a fund that invests only in large-cap growth companies.
| Sharpe Ratio | 3-Yr Return | |
| S&P 500 Index Fund | 0.53 | 10.71% |
| U.S. Bond Index Fund | 1.11 | 5.23% |
| U.S. Growth Fund | 1.24 | 26.94% |
Notice the Sharpe ratio for the s&P 500 index fund versus The growth fund and bond indeksirahasto. S&P 500-indeksirahasto ei palkitse sinua suhteessa ottamaasi riskiin yhtä hyvin kuin kasvu-ja joukkolainaindeksirahastot.
miten varojen allokointia käytetään
varojen allokointi on prosessi, jossa päätetään, kuinka suuri osa rahoista kannattaa sijoittaa osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin, käteiseen ja ehkä muihin sijoituksiin, kuten kiinteistöihin tai hyödykkeisiin, jotta saavutetaan paras tuotto riskinsietokyvyllesi.
olitpa luonteeltaan konservatiivinen sijoittaja tai joku, joka haluaa heittää noppaa, ”suuri idea” sijoitusten hallinnoinnissa on saada paras tuotto riskille, jonka olet valmis ottamaan.
Broker-dealers like T. D. Ameritrade and mutual fund companies like T. Rowe Price ja Fidelity tarjoavat muiden ohella malliportfoliotuotteita ennalta määrätyillä allokaatioilla. Allokaatiomalleja laskutetaan tyypillisesti konservatiivisiksi, maltillisiksi tai aggressiivisiksi. Nämä valmiiksi pakatut rahastot ovat sijoittajille helppo tapa luoda niiden aikataulujen ja riskiprofiilin mukaisia salkkuja.
alin rivi
käyttämällä työkaluja kuten keskihajonta, beta, Sharpe ratio ja kuvitus, kuten rullaava 10 vuoden tuotto, voivat auttaa sijoittajia tekemään fiksumpia päätöksiä salkustaan ja etsimään parasta tuottoa riskille, jonka he ovat valmiita ottamaan.
keskimääräinen yksityissijoittaja alisuorittaa jatkuvasti markkinoita. He tienaavat vähemmän hyvinä vuosina ja menettävät enemmän huonoina vuosina. Mutta ei sinun tarvitse olla keskivertosijoittaja. Ole rehellinen itsellesi siitä, kuinka suuri riski on sinulle mukava. Älä jahtaa palautuksia, ja ellet ole aktiivinen kauppias, ota pidempi näkymä.
sääntelyvirastoilta on saatavilla runsaasti henkilökohtaista sijoittamista koskevia opetusresursseja, kuten investor.Gov, finra.org, ja sec.gov, sekä rahoituspalvelualalta.
Jos sijoittaminen on sinulle uutta tai sinulla ei ole aikaa tehdä omaa tutkimusta, harkitse työskentelyä ammattimaisen talousneuvojan kanssa.
tase ei tarjoa vero -, sijoitus-tai rahoituspalveluja eikä neuvontaa. Tiedot esitetään ottamatta huomioon yksittäisen sijoittajan sijoitustavoitteita, riskinsietokykyä tai taloudellisia olosuhteita, eivätkä ne välttämättä sovellu kaikille sijoittajille. Aiempi tulos ei kerro tulevista tuloksista. Sijoittamiseen liittyy riski, mukaan lukien mahdollinen pääoman menetys.